Задържане / Период на възвръщаемост

Каква е възвръщаемостта / доходността на периода на държане?

Доходността за периода на държане е общата възвръщаемост, получена от държане на актив или портфейл от активи за определен период от време, известен като период на държане, обикновено изразен като процент. Доходността за периода на държане се изчислява на базата на общата възвръщаемост от актива или портфейла (доход плюс промени в стойността). Той е особено полезен за сравняване на възвръщаемостта между инвестициите, държани за различни периоди от време.

01:35

Задържане / Период на възвръщаемост

Формулата за задържане на възвръщаемост на периода е

Задържане на периодична възвръщаемост (HPR) и годишна HPR за възвръщаемост за няколко години може да се изчисли, както следва:

Извършените изчисления за редовни периоди от време, като тримесечия или години, могат да бъдат преобразувани и в доходност за периода на задържане.

Разбиране на възвръщаемостта на периода

Следователно възвръщаемостта на периода на държане е общата възвръщаемост, получена от държане на актив или портфейл от активи за определен период от време, обикновено изразена като процент. Доходността за периода на държане се изчислява на базата на общата възвръщаемост от актива или портфейла (доход плюс промени в стойността). Той е особено полезен за сравняване на възвръщаемостта между инвестициите, държани за различни периоди от време.

Започвайки от деня след придобиването на ценната книга и продължавайки до деня на нейното разпореждане или продажба, периодът на държане определя данъчните последици. Например Сара закупи 100 акции на 2 януари 2016 г. Когато определя периода си на държане, тя започва да брои на 3 януари 2016 г. Третият ден на всеки месец след това се счита за начало на нов месец, независимо от колко дни съдържа всеки месец

Ако Сара продаде акциите си на 23 декември 2016 г., тя ще реализира краткосрочна печалба или капиталова загуба, тъй като периодът й на държане е по-малък от една година. Ако продаде акциите си на 3 януари 2017 г., тя ще реализира дългосрочна капиталова печалба или загуба, тъй като периодът й на държане е повече от една година.

Ключови заведения

• Възвръщаемост на периода на държане (или доходност) е общата възвръщаемост, спечелена от инвестиция през времето, в което е била проведена.
• Период на държане е периодът, в който инвестицията се държи от инвеститор, или периодът между покупката и продажбата на ценна книга.
• Възвръщаемостта на периода на държане е полезна за извършване на подобни сравнения между възвръщаемостта на инвестициите, закупени през различни периоди от време.

Пример за задържане / възвръщаемост на периода

Следват няколко примера за изчисляване на възвръщаемостта на периода на държане:

1. Каква е HPR за инвеститор, закупил акция преди година за 50 долара и получи 5 долара дивиденти през годината, ако сега акцията се търгува на стойност 60 долара “>

HPR = [5 + (60 - 50)] / 50 = 30%

2. Коя инвестиция се представи по-добре: Взаимният фонд X, който се провеждаше в продължение на три години и оцени от $ 100 до $ 150, осигуряващ $ 5 в дистрибуции, или взаимен фонд B, който отиде от $ 200 на $ 320 и генерира $ 10 в дистрибуции за четири години?

HPR за фонд X = [5 + (150 - 100)] / 100 = 55%

HPR за фонд B = [10 + (320 - 200)] / 200 = 65%

Забележка: Фонд B има по-висок HPR, но той се провежда в продължение на четири години, за разлика от трите години, за които се провежда фонд X. Тъй като времевите периоди са различни, това изисква годишно изчисляване на HPR, както е показано по-долу.

3. Изчисляване на годишна HPR:

Годишна HPR за фонд X = (0, 55 + 1) ^1/3 - 1 = 15, 73%

Годишна HPR за фонд B = (0, 65 + 1) ^1/4 - 1 = 13, 34%

По този начин, въпреки че има по-нисък HPR, фонд X беше превъзходната инвестиция.

4. Вашето портфолио от акции имаше следните печалби през четирите тримесечия на дадена година: + 8%, -5%, + 6%, + 4%. Как се сравни с индекса за сравнение, който има обща възвръщаемост от 12% през годината?

HPR за вашето акционерно портфолио = [(1 + 0, 08) x (1 - 0, 05) x (1 + 0, 06) x (1 + 0, 04)] - 1 = 13, 1%

Следователно вашият портфейл надмина индекса с повече от процентна точка. (Въпреки това, рискът от портфейла също трябва да бъде сравнен с този на индекса, за да се оцени дали добавената доходност е генерирана чрез поемане на значително по-висок риск.)

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение на периода на държане Периодът на държане е периодът от време, който инвестицията държи инвеститор, или периодът между покупката и продажбата на ценна книга. повече Какво е възвръщаемост на финансите? Във финансите възвръщаемостта е печалбата или загубата, получена от инвестиране или спестяване. повече Доходност е възвръщаемостта, която компанията връща на инвеститорите за инвестиране в акции, облигации или друга ценна книга. повече Разбиране на годишния темп на растеж - CAGR Комбинираният годишен темп на растеж (CAGR) е степента на възвръщаемост, необходима, за да може една инвестиция да нарасне от началния си баланс до крайния си баланс, при условие че печалбите са реинвестирани. повече Годишна възвръщаемост Годишната възвръщаемост е сложната средна норма на възвръщаемост за акции, фонд или актив годишно за определен период от време. повече Средна годишна възвръщаемост (AAR) Средната годишна възвръщаемост се отнася до средната възвръщаемост на фонда или ценна книга годишно на историческа основа. повече партньорски връзки