Запасите на Wells Fargo могат да паднат със 7% на фона на растежа на тепсите

(Забележка: Авторът на този фундаментален анализ е финансов писател и ръководител на портфейл.)

Wells Fargo & Co. (WFC) се очаква да отчете резултати в петък, а прогнозите за банката изглеждат мизерни. Техническият анализ предполага, че акциите могат да паднат с около 7%, което ще изтласка акциите с 20% от максимума от януари

Търговците на опции също са поносими на акциите и виждат, че акциите падат с около 5, 5% до средата на септември. Прогнозите за банката не изглеждат особено силни в сравнение с някои от другите големи банки, отчитащи резултати по-късно този месец.

WFC данни от YCharts

Мечешки модел

Техническата диаграма предполага, че акциите могат да паднат до около 52, 60 долара през следващите седмици въз основа на мечешки технически модел, наречен нарастващ клин. Ако акциите паднат, както показва моделът, цената може да падне до техническа поддръжка на $ 52, 60, преди да се опита да се стабилизира. Количеството на дневния обем също намалява през последните седмици, което показва, че убеждението сред биковете може да намалява. Индексът на относителната сила също е с тенденция по-нисък след достигането на нивата на свръхкуп в края на януари, което предполага, че бичият импулс излиза от запаса.

Мечешки залози

Друг предупредителен знак за биковете са големите мечешки залози в опциите, зададени да изтекат 21. септември. Стратегията с дълги опции за стратегия - стратегия за закупуване на пут и обаждане - предполага, че цената на акциите ще нарасне или спадне с около 7.5% от цената на стачка от $ 55, поставяйки акциите в диапазон за търговия от $ 50.80 до $ 59.20. Но броят на залозите, с които акциите ще паднат, надвишава залозите, които акциите ще нараснат с 4 до 1, с приблизително 33 000 договора с открит пут. Купувач на само пускането ще трябва акциите да спаднат с 5, 5% до 53, 40 долара, за да се счупи, дори ако опциите се задържат до изтичане, тъй като цената на пусната струва около 1, 40 долара на договор.

Тепиден растеж

Анализаторите търсят печалбата на банката да нарасне с около 9% през второто тримесечие, докато се очаква приходите да спаднат с 2%. Сравнете това с JPMorgan Chase & Co. (JPM), за който се прогнозира, че печалбите от второто тримесечие ще се увеличат с 30%, или Citigroup Inc. (C), който се очаква да отчете 22% ръст на печалбата. Междувременно JPMorgan и Citigroup търгуват със същите или по-евтини оценки от Wells Fargo.

JPM PE съотношение (напред 1y) данни от YCharts

Целогодишната прогноза за Wells Fargo не се подобрява много, като печалбите се покачват с 12% от приходите, които се очаква да паднат с около 1%.

Трудно е да се игнорира бързият растеж, който Wells Fargo предлага на инвеститорите при текущата им оценка, а отражението на тази перспектива е в техническите графики и опциите залагане. Вероятно ще е необходим голям ритъм и здравословна бизнес перспектива, за да се превърне в прилива на този запас.

Майкъл Крамер е основател на Mott Capital Management LLC, регистриран инвестиционен съветник и управител на активно управляваното портфолио за тематичен растеж на компанията. Kramer обикновено купува и държи акции за период от три до пет години. Кликнете тук за биографията на Крамер и неговото портфолио. Представената информация е само за образователни цели и няма намерение да отправя оферта или да изиска за продажба или покупка на каквито и да е конкретни ценни книжа, инвестиции или инвестиционни стратегии. Инвестициите включват риск и ако не е посочено друго, не са гарантирани. Не забравяйте първо да се консултирате с квалифициран финансов съветник и / или данъчен специалист, преди да приложите каквато и да е стратегия, обсъдена тук. При поискване съветникът ще предостави списък на всички препоръки, направени през последните дванадесет месеца. Миналото изпълнение не е показателно за бъдещо изпълнение.