Пазарна цена за конверсия
Пазарната цена за конвертиране е сумата, която инвеститорите плащат за акция, когато упражняват опцията си да обменят конвертируеми ценни книжа, обикновено конвертируеми облигации или конвертируеми привилегировани акции, в обикновени акции. Пазарната цена на конвертиране се изчислява чрез разделяне на пазарната цена на конвертируемата ценна книга на коефициента на конверсия.
Ключови заведения
- Пазарната цена за конвертиране е сумата, която инвеститорите плащат за акция, когато упражняват опцията си да обменят конвертируеми ценни книжа в обикновени акции.
- Изчислява се чрез разделяне на пазарната цена на конвертируемата ценна книга на коефициента на конверсия - броя на обикновените акции, в които може да бъде конвертирана ценна книга.
- Коефициентът на конверсия първоначално ще оцени ценната книга по-голяма от текущата пазарна стойност, което прави конверсията желателна само ако общите акции на компанията значително се повишат.
- Атрактивните цени за конвертиране вероятно ще мотивират инвеститорите да упражняват своите опции, намалявайки стойността на акциите на компанията.
Как работи цената за конверсия на пазара
Конвертируемите ценни книжа са инвестиции, изплащащи доход, обикновено облигации или привилегировани акции , емитирани от компании, които по-късно могат да бъдат конвертирани в обикновени акции по преценка на инвеститора.
Когато инвеститор закупи конвертируема ценна книга, тя често ще бъде свързана с коефициент на конверсия, който предопределя броя на акциите, които инвеститорът ще получи, като избере да конвертира ценната книга. Коефициентът на конверсия, който за конвертируемите облигации може да бъде намерен в облигационния облигации или за конвертируеми привилегировани акции в проспекта за ценна книга, първоначално ще оцени ценната книга по-висока от текущата й пазарна стойност, което прави конвертирането желателно само ако общите акции на компанията значително се увеличат.
Коефициентът на конверсия определя колко акции от акционерите на акции могат да получат при конвертиране на ценни книжа - например съотношение 5: 1 означава, че една облигация би конвертирала в пет акции от обикновени акции.
В крайна сметка зависи от всеки инвеститор стратегически да определи дали и кога да последва опцията да замени своята ценна книга за обикновени акции или да задържи на нея, докато не достигне пълния си падеж. Ако борсовите сделки са под пазарната цена за конвертиране, превръщането на ценната книга в обикновени акции няма много смисъл. Само когато акциите се повишат над пазарната цена за конвертиране, е потенциално изгодно да спечелите пари в конвертируемата опция.
Пример за цена за пазарна конверсия
Да предположим, че инвеститор притежава конвертируеми облигации в The World's Best Widget Company и той или тя решава да конвертира тези облигации в акции на акцията на компанията.
Ако приемем, че съотношението на облигациите към момента на конвертирането е 500 долара, а коефициентът му на конверсия е 10 акции на облигация, тогава пазарната цена за конвертиране на акциите би била 50 долара на акция. Това се изчислява като се раздели коефициентът на облигация от 500 долара на 10 обикновени акции (500 долара / 10).
Предимства на цената за конверсия на пазара
Конвертируемите ценни книжа често се търсят от инвеститорите, които търсят краткосрочен фиксиран доход, които също вярват, че цената на емитента за акции на акции вероятно ще скочи в бъдеще.
Тъй като колебанията в пазарната цена на конвертируемата ценна книга влияят на цената на конвертиране на пазара, притежателите на конвертируеми ценни книжа могат да печелят в ситуации, при които пазарните цени на конвертиране са по-ниски от текущата пазарна цена на тези акции.
Междувременно, от гледна точка на холдинговите компании, конверсионните цени на конвертируемите ценни книжа им помагат да преценят стойността на акциите си и да определят нивата на финансиране, които евентуално могат да бъдат увеличени.
Специални съображения
Цената на конвертиране може да повлияе на емитирането на бъдещи акции и да повлияе на цената на тези ценни книжа. Ръководителите на компании се консултират с различни експерти, преди да определят цената. Голям акцент се поставя върху постигането на баланс между правенето на конвертируемите ценни книжа, привлекателни за потенциалните инвеститори, като същевременно са справедливи към съществуващите акционери.
Атрактивните цени за конвертиране могат да мотивират много инвеститори да упражняват своите опции, въпреки че това може да намали стойността на акциите на компанията, като се отрази върху съществуващите акционери. В резултат на това потенциалните инвеститори трябва винаги да са наясно с конвертируемите ценни книжа, предлагани от компании, в които инвестират.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.