Влиянието на Закона Сарбанес-Оксли от 2002 г.

След продължителен период на корпоративни скандали (напр. Enron и Worldcom) в Съединените щати от 2000 до 2002 г., през юли 2002 г. беше приет законът на Sarbanes-Oxley (SOX) за възстановяване на доверието на инвеститорите във финансовите пазари и затваряне на пропуски, които позволиха публичните компании да измамят инвеститорите. Актът оказа дълбоко влияние върху корпоративното управление в САЩ. Законът на Sarbanes-Oxley изисква публичните компании да укрепват одитните комитети, да извършват тестове за вътрешен контрол, да носят лична отговорност на директорите и служителите за точността на финансовите отчети и да засилят оповестяването. Законът Sarbanes-Oxley също така установява по-строги наказателни санкции за измама с ценни книжа и променя начина на работа на публичните счетоводни фирми.

Ключови заведения

• Законът Sarbanes-Oxley от 2002 г. беше приет от Конгреса в отговор на широко разпространените корпоративни измами и провали.
• Законът прилага нови правила за корпорациите, като например определяне на нови одиторски стандарти за намаляване на конфликта на интереси и прехвърляне на отговорност за цялостното и точно управление на финансовите отчети.
• За да възпира измамите и незаконното присвояване на корпоративните активи, Законът налага по-строги наказания за нарушителите.
• За да се увеличи прозрачността, Законът засили изискванията за оповестяване, като например разкриване на съществени извънбалансови договорености.

Какво прави Законът Сарбайнс-Оксли?

Един пряк ефект на Закона Сарбанес-Оксли върху корпоративното управление е укрепването на одитните комитети на публичните дружества. Одитният комитет получава широк ефект върху контрола върху счетоводните решения на висшето ръководство. Одитният комитет, подмножество на съвета на директорите, състоящ се от членове на мениджмънт, получи нови отговорности, като например одобряване на многобройни одиторски и неодиторски услуги, избор и надзор на външни одитори и обработка на жалби относно счетоводните практики на ръководството.

Законът Sarbanes-Oxley променя значително отговорността на ръководството за финансовата отчетност. Актът изисква висшите мениджъри лично да удостоверяват точността на финансовите отчети. Ако топ мениджър съзнателно или умишлено направи фалшива сертификация, той може да се изправи между 10 и 20 години затвор. Ако компанията е принудена да извърши изискуеми счетоводни преизчисления поради неправилно поведение на ръководството, топ мениджърите могат да бъдат задължени да се откажат от своите бонуси или печалби от продажба на акциите на компанията. Ако директорът или служителят е осъден за нарушение на закона за ценните книжа, може да му бъде забранено да изпълнява задълженията си в същата роля в публичното дружество.

Законът Sarbanes-Oxley значително засилва изискването за разкриване. Публичните дружества са длъжни да оповестяват всякакви съществени задбалансови договорености, като оперативни лизинг и дружества със специални цели. Дружеството е длъжно също да оповести всички проформа отчети и как те биха изглеждали съгласно общоприетите счетоводни принципи (GAAP). Вътрешните лица трябва да докладват своите сделки с акции пред Комисията за ценни книжа и борси (SEC) също в рамките на два работни дни.

Законът на Sarbanes-Oxley налага по-строги наказания за възпрепятстване на правосъдието, измами с ценни книжа, измама по пощата и телени измами. Максималният срок за присъда за измама с ценни книжа се е увеличил до 25 години, а максималният срок за затвор за възпрепятстване на правосъдието до 20 години. Актът увеличи максималните санкции за измама по пощата и тел от пет до 20 години затвор. Също така Законът Сарбанес-Оксли значително увеличава глобите за публичните дружества, извършили същото престъпление.

Най-скъпата част от Закона Сарбанес-Оксли е раздел 404, който изисква публичните компании да извършват обширни тестове за вътрешен контрол и да включват доклад за вътрешен контрол с годишните си одити. Тестване и документиране на ръчен и автоматизиран контрол във финансовото отчитане изисква огромни усилия и участие не само на външни счетоводители, но и на опитен ИТ персонал. Разходите за съответствие са особено натоварващи за компаниите, които силно разчитат на ръчен контрол. Законът Sarbanes-Oxley насърчи компаниите да направят финансовата си отчетност по-ефективна, централизирана и автоматизирана. Въпреки това някои критици смятат, че всички тези контроли правят този закон скъп за спазване, отвличайки вниманието на персонала от основната дейност и възпирайки растежа.

И накрая, Законът на Сарбанес-Оксли създаде Надзорния съвет за счетоводство на публичните дружества, който обнародва стандарти за публичните счетоводители, ограничава конфликта на интереси и изисква ротация на водещ одиторски партньор на всеки пет години за едно и също публично дружество.