Несъответствие на зрелостта

Какво е несъответствие на зрелостта

Несъответствие на падеж е финансова ситуация на финансова институция или компания, при която активите, държани за посрещане на бъдещи задължения, не са приведени в съответствие с падеж. Как една компания организира падежа на своите активи и пасиви, може да даде подробности за ликвидността на своята позиция. Когато има несъответствие на материалната зрялост, може да възникне свиване на ликвидността.

BREAKING DOWN Несъответствие на падеж

Графикът на падеж или пасив трябва да се следи отблизо от финансовите служители или касиерите на дадена фирма. Колкото и да е разумно, те ще се опитат да съпоставят очакваните парични потоци на фирмата с бъдещи задължения за плащане за заеми, лизинг и пенсионни задължения. Банката няма да поеме твърде много в краткосрочното финансиране (задължения към вложителите) за финансиране на дългосрочни ипотечни заеми (банкови активи). По подобен начин застрахователната компания няма да инвестира в твърде много краткосрочни ценни книжа с фиксиран доход, за да отговори на бъдещите изплащания; градска или държавна касиерска служба също няма да инвестира в твърде много краткосрочни ценни книжа, за да се подготви за дългосрочни пенсионни плащания. Нефинансовото предприятие в по-широк смисъл носи и риск за несъответствие на падеж, ако например вземе заем за краткосрочен заем за проект или капиталови разходи, които няма да доведат до парични потоци до по-късна година. Инфраструктурен изпълнител, който взема заем с падеж 5 години, ще създаде риск за несъответствие на падеж, ако паричните потоци от проекта започнат след 10 години.

Точното съвпадение на падежите (т.е. паричните потоци от активи за покриване на пасивите, тъй като те са дължими) понякога не е практично, нито задължително желателно. В случай на банка, която изисква спред за рентабилност, заемането на краткосрочни средства от вложителите и дългосрочното кредитиране при по-висок лихвен процент генерира нетен лихвен марж за печалба. Компаниите, които заемат много, обаче, трябва да имат предвид графика на падеж, както е илюстрирано в следващия пример.

Предотвратена опасност за ликвидност

Изправени пред краткосрочни падежи на 2018 и 2020 г. за две бележки за обезпечени второстепенни права, борбата за домашния строител K. Hovnanian Enterprises, Inc. през 2017 г. издаде старши обезпечени бележки с падежи през 2022 и 2024 г., за да изплати банкнотите с по-късите падежи. Компанията призна, че няма да генерира достатъчно пари за покриване на задълженията за 2018 и 2020 г. Проблемът с несъответствието между падеж засега е облекчен.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение и пример за несъответствие на риска Несъответствието на риска има няколко дефиниции, които биха могли да се отнасят до шанса за неизпълнени договори за суап, неподходящи инвестиции или неподходящи срокове на паричния поток. повече Как се изчислява нетният дълг и се използва за измерване на ликвидността на компанията Нетният дълг е показател за ликвидност, използван за определяне на това, доколко дружеството може да изплати всичките си дългове, ако те са дължими незабавно. Нетният дълг показва колко пари ще останат, ако всички дългове бъдат изплатени и ако една компания има достатъчно ликвидност, за да изпълни задълженията си. повече Какво представлява разликата в лихвения процент? Липсата на лихва измерва излагането на фирмата на лихвен риск. Пропастта е разстоянието между активите и пасивите. Най-често срещаните примери за разлика в лихвените проценти са в банковия сектор. повече Как дългът, който е вторичен залог, влияе върху кредитополучателите и заемодателите Дългосрочният залог се отнася до дълга, който е приоритет по-нисък от този с по-висок ранг в случай на неизпълнение. Дългът на втория залог се нарича още младши дълг. Тези дългове получават изплащане след друг, по-висок дълг, който представлява риск инвеститорите да не получат плащане. повече Какво трябва да знаят всички за коефициентите на ликвидност Коефициентите на ликвидност са клас финансови показатели, използвани за определяне на способността на длъжника да изплаща текущите дългови задължения, без да набира външен капитал. повече Определение за съвпадение на отговорността Съгласуването на отговорността е инвестиционна стратегия, която съответства на бъдещите продажби на активи и потоци от доходи спрямо времето на очакваните бъдещи разходи. повече партньорски връзки