Етика във финансите: как се отразява на професионалистите

Финансовата индустрия ни даде безброй скандали и новинарски истории за финансови специалисти, които са измамили инвеститори, работодатели и връстници. Няма съмнение, че алчността е силна емоция, но понякога неетичното поведение се свежда до липса на образование на основни принципи на финансовите стандарти.

Като разгледаме различни ситуации, които често възникват в хода на кариерата на финансов професионалист и как трябва да се справят тези обстоятелства, можем по-добре да разберем как индустрията може не само да отговаря на тези стандарти, но и да ги надвишава.

Работа с материали, непублична информация

За много специалисти, които се занимават с ценни книжа, може да възникнат случаи, когато те притежават съществена непублична информация. Този тип информация се дефинира като всичко, което може да окаже влияние върху цената на ценната книга, която все още не е публично достъпна.

Например, ако изпълнителният директор на вашата компания е трябвало да ви каже по време на среща, че предстоящите резултати от печалбите ще бъдат разочароващи, току-що сте получили важна непублична информация. Като акционер във вашата компания може да се изкушите да извикате своя брокер и да направите поръчка за продажба, за да избегнете капиталова загуба. Това обаче ще бъде класифицирано като вътрешна търговия и санкциите, свързани с този вид търговия, са много по-лоши от всяка загуба на хартия, която бихте могли да понесете.

Материалната непублична информация може да се предлага в различни форми за различни финансови специалисти. Например, мениджърът на портфейл, който контролира голям дял в редица акции с малък капацитет, може да има дълбок ефект върху краткосрочното движение на акции въз основа на значителни продажби или покупки на посочените акции. Ако мениджърът планира да напусне голяма позиция в запас с малки капачки въз основа на препоръка от един от анализаторите на купувачите на тяхната фирма, би било неетично мениджърът да предупреди няколко клиенти с висока стойност, които могат да притежават запасите независимо преди продажбата им. Въпреки че може да не изглежда много, законите за вътрешна търговия вероятно са нарушени и участващите страни могат да бъдат преследвани.

Анализ с помощта на мозаечна теория

Вътрешната информация не е черно-бяла концепция по никакъв начин. Доста често професионалистите могат да се натъкнат на такава информация нежелателно или да подслушват разговорите в и около офиса.

Темата става още по-приятна за анализаторите, които изследователски компании и издават професионални препоръки относно техните ценни книжа. Известно е, че директорите предоставят изгледи за печалба по време на срещите на анализаторите преди публичното пускане. Сега, докато това може или не може да се квалифицира като публична информация, след като една стая, пълна с анализатори е получила информацията, търговията с такава информация по време на или непосредствено след срещата може да бъде класифицирана като вътрешна търговия. Подходящото действие в такава ситуация би било да се призове съветът незабавно да разкрие информацията пред обществеността. След като изтече достатъчно време, търговията или даването на препоръки относно информацията е честна игра.

Тъй като анализаторите съставят информация за компаниите и ценните книжа, за да създадат ясна картина на тяхната справедлива стойност, те могат да събират голямо количество информация от редица източници, всеки от които може да бъде публичен, материален или нематериален. Анализаторът може да достигне до заключения, които биха се взели предвид вътрешната информация, ако тя им е била съобщена от вътрешна компания.

Анализаторите обаче са свободни да отправят препоръки въз основа на своите открития съгласно насоките на теорията на мозайките. Теорията на мозайките гласи, че анализаторите са свободни да използват обществена, материална и нематериална информация по време на своите професионални проучвания, като изводите, които достигат от тази информация, се считат за „честна игра“ и се приписват на техните изследвания - а не за вътрешна информация.

Отчитане на неетични дейности

Знаем какво мислите ... "Аз съм честен човек и не бих се поставил в ситуация, в която етичните ми стандарти биха били поставени под въпрос." Това може да е вярно, но професионалната етика и стандарти надхвърлят индивидуалното - етиката е усилие за цялата индустрия.

Ако някой от вашите колеги или връстници участва в съмнителни дейности, не е достатъчно да се отделите от този човек. Чрез съзнателното разрешаване на незаконните или неетични дейности да продължат, вие сами може да бъдете включени във всички наказателни действия, произтичащи от тези действия. Въпреки че никой не обича да бъде в състояние да надува свирката на колега или приятел, в крайна сметка ваша отговорност е да осигурите честна практика във финансовата индустрия, а отстояването на етиката трябва да бъде най-важно.

Професионалистите могат също така да насърчат работодателите да създадат работно място, което оказва по-малко противоречив натиск върху служителите. Например прилагането на „Китайска стена“ между различни подразделения, като посредничество и консултантски отдел, може да ограничи изтичането на вътрешна информация и да попречи на брокери, съветници, анализатори и други специалисти да бъдат хванати по време на нарушаване на сигурността. Освен това инвестиционните банки могат също така да прилагат сиви списъци, когато всички ценни книжа се обсъждат за подписване или промяна на рейтингите. Такива списъци налагат, че нито един служител не може съзнателно да търгува с ценни книжа, които могат да бъдат засегнати от действията на банката.

Долния ред

Това само надрасква повърхността на видовете етични дилеми и ситуации, с които финансовите специалисти могат да се сблъскат в даден ден. През годините финансовите специалисти бяха замесени в безброй скандали и обвинения за измами, които разтърсиха индустрията и дадоха черни очи на финансовите специалисти. Познавайки насоките, които трябва да следвате, насърчавайки защитите на работното място и се придържайки към най-високите етични стандарти, можете да поемете водеща роля в гарантирането, че финансовата индустрия остава справедлива и прозрачна за всички участващи.