Рей Далио: Продайте скъпи запаси, купони като луди

Рей Далио, инвеститор-милиардер и основател на Bridgewater Associates, най-големият хедж фонд в света, препоръчва на инвеститорите да се примирят с продажбата на по-ценни акции, които са имали голям успех, и да се пренасочат към по-евтини акции. И разбира се, те трябва да "купонясват като луди", каза Далио в публична сесия за въпроси и отговори, организирана от социалната платформа Reddit в четвъртък. Както Далио каза: „Помислете как да завъртите портфолиото си, за да купите това, което е евтино, и да продадете това, което е скъпо“, каза той. (Вижте също: Рей Далио пуска „Принципи за успех“ като анимационен сериал. )

Направете пари на напълно изплатени изпълнители и завъртете портфолиото

Далио предостави на публиката си редица инвестиционни съвети, тъй като акциите се сблъскват с диви колебания през 2018 г., деветата година на пазара на бикове. На първо място, легендарният инвеститор подчерта важността на поддържането на диверсифициран портфейл, "така че да нямате систематични пристрастия към бикове или мечки пазари в каквото и да било". Второ, инвеститорите трябва да признаят кога акциите им са напълно оценени. Далио заяви, че инвеститорите не трябва да правят грешката, мислейки, че инвестициите, които са били добри през последните няколко години, ще продължат.

Въпреки че той не посочи конкретни акции, Investopedia разгледа четири скъпи пика, които през последните няколко години са имали звездни серии, включително червени горещи технологични компании Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Nvidia Corp. ( NVDA) и GrubHub Inc. (GRUB).

Например, инвеститор, който е собственик на Netflix през последните три години, е наблюдавал увеличението на акциите почти четири пъти, красива печалба от хартия. Но коефициентът на PE от 236 е приблизително 10 пъти по-висок от S&P 500, което го прави много скъп и по-уязвим към рязък спад, според някои показатели.

ВРЕМЕ ЗА ПРОДАЖБА?

Данни: YCharts, Wall Street Journal

Рей Далио разбива своя "Свещен Граал"

Парти като луд, дайте приоритет на преживяванията над степени и се отпуснете, когато пазарът се движи

Да реши кога да продаде акция е сериозно решение за всеки инвеститор. Но Далио също призова своята Q&A публика да не забравя да се забавлява по пътя. От своя страна Далио изгради кариера като автор, филантроп и като инвеститор на стойност 17, 4 милиарда долара, като построи инвестиционен бегемот, управляващ приблизително 160 милиарда долара активи от двустаен апартамент в Ню Йорк. По-специално за студентите в университета Далио каза на по-младото поколение да „дават приоритет на приятелството и опита“ над оценките и да „купонясват като луди“. Възпитаникът на Харвардското бизнес училище омаловажи значението на степен MBA и насърчи да се възползвате от възможността „да се постараете да управлявате малко магазинче или други прости преживявания“.

Докато Далио посъветва публиката си да спечели пари от скъпи акции, основателят на Bridgewater по-рано тази година беше сред биковете на Уолстрийт, призовавайки инвеститорите да предприемат предупреждения за предстояща корекция на пазара със зърно сол. В интервю за CNBC той каза: „Ако държите пари, ще се почувствате доста глупаво“.

Хедж фондът на Далио е един от малкото, които се справиха добре по време на финансовата криза през 2008 г., като водещият фонд на фирмата, Pure Alpha, набира 10% през тази година по време на най-грозния срив на жилищния балон, според характеристика в FT. Фирмата му е генерирала предимно двуцифрени средни доходи от инвестиции през последните две десетилетия. Управителят на хедж фондовете подкрепи нова инвестиционна стратегия, известна като "рисков паритет", метод за избор на ценни книжа до голяма степен чрез нестабилността на цените. (Вижте също: Холдингът в брой ще се почувства доста глупав: Рей Далио. )