Деривати бомба с време

ОПРЕДЕЛЯНЕ на бомбата с деривати на времето

Дериватната бомба със закъснител е описателен термин за възможно пазарно хаос, ако има внезапно, за разлика от подреденото, размотаване на масивни позиции на деривати. „Бомба със закъснител“ е способност, която се дължи на Уорън Бъфет, който още наскоро през 2016 г. предупреди, че настоящото състояние на пазара на деривати е „все още потенциална бомба във времето, ако трябва да получите прекъсване или силен пазарен стрес“.

Институционалните инвеститори използват деривати, за да хеджират съществуващите си позиции, или да спекулират на различни пазари, независимо дали акции, кредит, лихвени проценти, стоки и др. Широко разпространената търговия с тези инструменти е и добра, и лоша, защото макар дериватите да намаляват портфейлния риск, институциите които са силно завлечени, могат да понесат огромни загуби, ако позициите им се движат срещу тях, както светът научи по време на финансовата криза, която завъртя пазарите през 2008 г.

НАРУШЕНИЕ НАДОЛО Производни Време бомба

През последните години редица добре познати хедж фондове имплементират, тъй като деривативните им позиции рязко намаляха, като ги принудиха да продават ценните си книжа на значително по-ниски цени, за да отговорят на маржин повиквания и обратно изкупуване. Един от най-големите хедж фондове, който първо ще се срине в резултат на неблагоприятни движения в позициите на деривативите си, беше Дългосрочното управление на капитала (LTCM). Но това събитие от края на 90-те години беше само обикновен преглед на главното шоу през 2008 година.

Инвеститорите използват лоста, предоставен от деривативите, като средство за увеличаване на инвестиционната възвръщаемост. При правилна употреба тази цел е изпълнена. Когато обаче ливъриджът стане твърде голям или когато основните ценни книжа намаляват значително по стойност, загубата за притежателя на деривати се усилва. Терминът "бомба със срок на деривати" се отнася до прогнозата, че големият брой позиции на дериватите и увеличаващият се ливъридж, поет от хедж фондовете и инвестиционните банки, могат отново да доведат до срив в цялата индустрия.

Обезвреди бомбата на времето, казва Бъфет

Уорън Бъфет посвещава дълъг раздел на темата за дериватите в своето годишно писмо за 2008 г. Той категорично заявява: "Дериватите са опасни. Те драстично увеличиха лоста и рисковете във финансовата ни система. Те направиха почти невъзможно инвеститорите да разберат и анализират най-големите ни търговски банки и инвестиционни банки." Финансовите регулации, прилагани след финансовата криза, са предназначени да ограничат риска от деривативи във финансовата система. Никой, дори и Фед, не може да каже със сигурност дали бомбата е обезвлачена.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Вътре в дългосрочен капиталов мениджмънт (LTCM) Дългосрочният мениджмънт на капитали (LTCM) беше голям хедж фонд, ръководен от спечелили Нобелови награди икономисти и известни търговци на Уолстрийт, които почти сринаха световната финансова система през 1998 г. повече Bear Stearns Bear Stearns беше инвестиционна банка, разположена в Ню Йорк, която се срива по време на ипотечната криза с предимство през 2008 г. повече При възникване на модел на риска при финансов модел на риска възниква, когато финансов модел, използван за измерване на пазарните рискове на предприятието или сделки със стойност, се провали или изпълнява недостатъчно. повече Определение на хедж фонда Хедж фондът е агресивно управляван портфейл от инвестиции, който използва позиции с дълги, къси и деривативни активи. повече Книга за търговия Търговската книга е портфолиото от финансови инструменти, притежавани от посредничество или банка. повече Какво причинява кредитна криза? Кредитна криза е разбивка на финансовата система, причинена от силно нарушаване на нормалния процес на движение на пари, който е в основата на всяка икономика. повече партньорски връзки