Ролите на търговците и инвеститорите

Много хора използват взаимозаменяемо думите „търговия“ и „инвестиране“, когато в действителност това са две много различни дейности. Докато и търговците, и инвеститорите участват на един и същи пазар, те изпълняват две много различни задачи, използвайки много различни стратегии. И двете роли са необходими, за да може пазарът да работи безпроблемно. Тази статия ще разгледа както двете страни, така и стратегиите, които използват за реализиране на печалба на пазара. (Вижте също: Пасивно срещу активно управление .)

Какво е инвеститор?

Инвеститорът е участник на пазара, като широката общественост най-често се асоциира с фондовия пазар. Инвеститорите са тези, които купуват акции на компания в дългосрочен план с убеждението, че компанията има силни бъдещи перспективи. Обикновено инвеститорите се занимават с две неща:

• Стойност: Инвеститорите трябва да обмислят дали акциите на компанията представляват добра стойност. Например, ако две подобни компании търгуват с различни кратни печалби, по-ниската може да бъде по-добрата стойност, защото това предполага, че инвеститорът ще трябва да плати по-малко за $ 1 печалба, когато инвестира в Дружество A спрямо това, което би било необходимо за получаване излагане на $ 1 от печалби в компания B.
• Успех: Инвеститорите трябва да измерват бъдещия успех на компанията, като гледат финансовата й сила и оценяват бъдещите й парични потоци.

И двата фактора могат да бъдат определени чрез анализ на финансовите отчети на компанията, заедно с поглед върху тенденциите в индустрията, които могат да определят бъдещите перспективи за растеж. На основно ниво инвеститорите могат да измерят текущата стойност на дадена компания спрямо нейните бъдещи възможности за растеж, като разгледат показатели като съотношението PEG: тоест съотношението P / E (стойност) към растеж (успех) на компанията. (Вижте също: PEG съотношение Nails Down стойност запаси .)

Кои са основните инвеститори?

Има много различни инвеститори, които са активни на пазара. Всъщност по-голямата част от парите, които са на работа на пазарите, принадлежат на инвеститорите (да не се бърка със сумата на търгуваните долари на ден, което е рекорд, държан от търговците). Основните инвеститори включват:

• Инвестиционни банки: Инвестиционните банки са организациите, които помагат на компаниите да станат публични и да събират пари. Това често включва държане на поне част от ценните книжа в дългосрочен план.
• Взаимни фондове: Много хора държат парите си във взаимни фондове, които правят дългосрочни инвестиции във фирми, които отговарят на конкретни критерии. По закон се изискват взаимни фондове да действат като инвеститори, а не търговци.
• Институционални инвеститори: Това са големи организации или лица, които притежават големи дялове в компании. Институционалните инвеститори често включват фирмени вътрешни лица, конкуренти, които се хеджират и инвеститори със специални възможности.
• Инвеститори на дребно: Инвеститорите на дребно са физически лица, които инвестират на фондовия пазар за своите лични сметки. Отначало влиянието на търговците на дребно може да изглежда малко, но с течение на времето все повече хора поемат контрола върху своите портфейли и в резултат влиянието на тази група се увеличава.

Всички тези партии търсят да заемат позиции в дългосрочен план в опит да се придържат към компанията, докато продължават да бъдат успешни. Успехът на Уорън Бъфет е свидетелство за жизнеспособността на тази стратегия. (Вижте също: Институционални инвеститори и основи: Каква е връзката? )

Какво е търговец?

Търговците са участници на пазара, които купуват акции в компания с акцент върху самия пазар, а не върху основите на компанията. Пазарите, които търгуват стоки, се поддават добре на търговците. В крайна сметка, много малко хора купуват пшеница поради нейното основно качество: те правят това, за да се възползват от малки движения на цените, които възникват в резултат на предлагането и предлагането. Търговците обикновено се грижат за:

• Шаблони на цените: Търговците ще разгледат историята на цените в опит да предскажат бъдещото движение на цените, което е известно като технически анализ.
• Предлагане и търсене: Търговците внимателно следят своите сделки през деня, за да видят къде се движат парите и защо.
• Пазарна емоция: Търговците играят на страховете на инвеститорите чрез техники като избледняване, където ще залагат на тълпата след голям ход.
• Клиентски услуги: Маркетинговите производители (един от най-големите видове търговци) всъщност са наети от своите клиенти, за да осигурят ликвидност чрез бърза търговия.

В крайна сметка, търговците осигуряват ликвидността на инвеститорите и винаги вземат другия край на своите сделки. Независимо дали става дума за пазарни пазари или избледняване, търговците са необходима част от пазара. (Вижте също: Какво могат търговците да научат от инвеститорите? )

Кои са основните търговци?

Що се отнася до обема, търговците са победили инвеститорите от дълъг изстрел. Има много различни видове търговци, които могат да търгуват толкова често, колкото на всеки няколко секунди. Сред най-популярните видове търговци са:

• Инвестиционни банки: Акциите, които не се съхраняват за дългосрочна инвестиция, се продават. По време на процеса на първоначално публично предлагане инвестиционните банки са отговорни за продажбата на акциите на компанията на открития пазар чрез търговия.
• Пазарни производители: Това са групи, отговорни за осигуряване на ликвидност на пазара. Печалбата се осъществява чрез разпределението между офертата и търсенето, заедно с таксите, начислявани на клиентите. В крайна сметка тази група осигурява ликвидност за всички пазари.
• Арбитражни фондове: Арбитражните фондове са групите, които бързо се насочват към пазарна неефективност. Например, малко след обявяването на сливането, акциите винаги бързо преминават към новата цена на изкупуване минус премията за риск. Тези сделки се извършват от арбитражни фондове.
• Собствени търговци / фирми: Собствените търговци се наемат от фирмите, които правят пари чрез краткосрочна търговия. Те използват собствени системи за търговия и други техники в опит да спечелят повече пари чрез усложняване на краткосрочните печалби, отколкото могат да бъдат направени чрез дългосрочно инвестиране.

Долния ред

Ясно е, че и търговците, и инвеститорите са необходими, за да работи пазарът правилно. Без търговци инвеститорите не биха имали ликвидност, чрез която да купуват и продават акции. Без инвеститори търговците не биха имали основа, от която да купуват и продават. В комбинация двете групи формират финансовите пазари, каквито ги познаваме днес.