Как да прочетете индекса на чувството на потребителя в Мичиган

Няколко основни икономически индекса и показатели могат да помогнат на инвеститорите и икономистите да предвидят къде се насочва икономиката. Индексът на потребителските цени (CPI), индексът на цените на производителите (PPI) и брутният вътрешен продукт (БВП) прогнозират бъдещото здраве на американската икономика. Индексът на потребителското чувство на Мичиган е друг ключов показател, предназначен да илюстрира нивото на доверие на средния потребител в САЩ. Този показател е важен за търговците на дребно, икономистите и инвеститорите, а неговият възход и спад в исторически план са помогнали за прогнозиране на икономическите разширявания и свивания.

История, природа и цел

Индексът на потребителското чувство на Мичиган е създаден през 40-те години на миналия век от професор Джордж Катона в Института за социални изследвания в Мичиган. Неговите усилия в крайна сметка доведоха до национално телефонно проучване, провеждано и публикувано ежемесечно от университета. Изследването сега се провежда от Изследователския център за проучване и се състои от най-малко 500 телефонни интервюта на различни напречни сечения на потребителите в континенталните щати всеки месец. Проучването поставя под въпрос потребителите относно вижданията им за техните лични финанси, както и за краткосрочното и дългосрочното състояние на американската икономика. Всяко проучване съдържа приблизително 50 основни въпроса и всеки респондент се свързва отново за друго проучване шест месеца след попълването на първото. Отговорите на тези въпроси са в основата на индекса.

Около 60% от всяко месечно проучване се състои от нови отговори, а останалите 40% са получени от повторни анкети. Повторните проучвания помагат да се разкрият промените в настроенията на потребителите във времето и да се осигури по-точна мярка за доверието на потребителите. Проучването също така се опитва точно да включи очакванията на потребителите в поведенчески разходи и спестяване на модели по емпиричен начин.

Как се изчислява индексът

CSI се изчислява основно чрез изваждане на процента на неблагоприятните отговори на потребителите от процента на благоприятните. Уебсайтът на CSI предоставя разбивка как се изчислява индексът въз основа на отговорите на следните пет основни въпроса за изследване:

x1) „Нас ни интересува как хората се развиват финансово в наши дни. Бихте ли казали, че вие ​​(и семейството ви, които живеете там) се чувствате по-добре или по-лошо финансово, отколкото преди година?“

x2) "Сега гледайте напред - мислите ли, че след една година вие (и семейството ви, живеещи там) ще бъдете по-добре финансово, или по-лошо, или приблизително същото като сега?"

x3) ​​"Сега се обръщаме към условията на бизнеса в страната като цяло - мислите ли, че през следващите 12 месеца ще имаме добри времена финансово, или лоши времена, или какво?"

x4) „Гледайки напред, което бихте казали, че е по-вероятно - че в цялата страна ще имаме непрекъснато добри времена през следващите пет години или така, или че ще имаме периоди на широка безработица или депресия, или какво ? "

x5) "Относно големите неща, които хората купуват за домовете си - като мебели, хладилник, печка, телевизор и други подобни неща. Смятате ли, че най-общо мислите ли, че сега е добро или лошо време хората да купуват основни предмети от бита?"

За да изчислите CSI, първо изчислете относителните резултати (процентът, даващ благоприятни отговори минус процента, даващ неблагоприятни отговори, плюс 100) за всеки от петте въпроса с индекса. Закръгляйте всеки относителен резултат до най-близкото цяло число. Използвайки формулата, показана по-долу, добавете петте относителни оценки, разделени на базовия период от 1966 г. на 6.7558 и добавете 2.0 (константа за коригиране на пробните промени в дизайна от 1950-те).

Действителното уравнение, в което са включени тези данни, е:

CSI = x1 + x2 + x3 + x4 + x56.7558 + 2.0 \ начало {подравнено} & \ текст {CSI} = \ frac {\ текст {x1} \ + \ \ текст {x2} \ + \ \ текст { x3} \ + \ \ текст {x4} \ + \ \ текст {x5}} {6.7558} + 2.0 \\ \ край {подравнен} CSI = 6.7558x1 + x2 + x3 + x4 + x5 +2.0

Влиянието на CSI

CSI в Мичиган е нараснал от самото си създаване и се счита за един от водещите индикатори за настроението на потребителите в Съединените щати. Историята показва, че доверието на потребителите е било на най-ниската си точка точно преди и по време на рецесионните периоди. Индексът се повишава, когато потребителите възвърнат доверието в икономиката, което предвещава увеличени потребителски разходи и по този начин икономически растеж. Този растеж от своя страна води до по-голям интерес от страна на чуждестранните инвеститори, което води до повишена стойност на долара спрямо други чуждестранни валути. Исторически погледнато, стойността на долара обикновено се повишава всеки път, когато CSI в Мичиган влезе на по-високо ниво, отколкото се очакваше, и падна, когато индексът влезе по-ниско.

Индексът на потребителските очаквания (ICE) беше създаден като филиал на CSI. Той се включи в по-големия индекс на водещите съставни показатели, публикуван от Бюрото за икономически анализ чрез Министерството на търговията.

Как инвеститорите могат да използват CSI

Когато доверието на потребителите се увеличава, някои сектори са склонни да се възползват по-рано от други. Компаниите, които предоставят потребителски стоки, често жънат първоначалните плодове на подобрени потребителски настроения. Потребителите, които се чувстват по-уверени в икономиката като цяло, също се чувстват по-добре относно перспективите си за заетост и затова са по-склонни да купуват къщи, автомобили, уреди и други вещи. Инвеститорите трябва да разгледат запасите от производители на автомобили, строители на жилища и други търговци на дребно, които обикновено наблюдават ръст на продажбите, когато икономиката започва период на разширяване.

Както бе споменато по-горе, стойността на долара също има тенденция да се колебае в съответствие с покачването и спада на CSI, така че търговците и спекулантите могат да заемат позиции, за да печелят от внезапни движения, които могат да възникнат при публикуването на индекса. (Вече не е възможно да закупите абонамент, който ще ви получи тази информация пет минути преди публичното му разпространение, тъй като университетът в Мичиган отмени споразумението си с Thomson Reuters да направи това, след като председателят на Комисията за ценни книжа и борси заяви, че може са били нелоялна практика.)

Долния ред

Индексът на потребителското чувство на Мичиган даде сравнително точна прогноза за доверието и разходите на бъдещите потребители през последните няколко десетилетия. За повече информация относно CSI в Мичиган и неговото въздействие върху икономическия анализ, консултирайте се с вашия инвестиционен съветник или влезте в уебсайта Анкети на потребителите: Thomson Reuters / University of Michigan на адрес //www.sca.isr.umich.edu/.