Как се определя стойността на IPO?

Цената на финансовия актив, търгуван на пазара, се определя от силите на търсене и предлагане. Новоиздадените акции не са изключение от това правило - те се продават на всяка цена, която човек е готов да плати. Най-добрите анализатори са експерти по оценка на запасите. Те разберат какво струва акцията и ако акцията се търгува с отстъпка (по-ниска, отколкото смятат, че си струва), те ще купуват акцията и ще я държат, докато не могат да я продадат за цена, близка до, или по-горе, какво смятат за справедливата цена за акцията. И обратно, ако добър анализатор намери акции за търговия за повече, отколкото смятат, че си струва, те ще анализират друга компания или ще продадат на кратко надценените акции, очаквайки корекция на пазара в цената на акциите.

Оценяване на IPO

Първоначалните публични предложения (IPO) са уникални акции, тъй като те са новоиздадени. Компаниите, които издават IPO, не са били търгувани преди това на борса и са по-малко подробно анализирани от компаниите, които имат установена история на търговия. Някои смятат, че липсата на историческа ефективност на цените на акциите предоставя възможност за купуване, докато други смятат, че IPO са значително по-рискови от акциите, защото все още не са анализирани и проучени от пазара. Редица методи могат да бъдат използвани за анализ на IPO; Въпреки това, тъй като тези запаси нямат демонстрирано минало представяне, анализът им чрез конвенционални средства е труден.

Оценка на нов брой

Ако имате достатъчно късмет, за да имате добри отношения с вашия брокер, може да успеете да закупите нови абонати за нови абонати пред други клиенти. Тези нови емисии са склонни да оценят значително цената, веднага щом станат достъпни на пазара. Тъй като търсенето на тези емисии е по-високо от предлагането, цената на презаписаните IPO има тенденция да се увеличава, докато предлагането и предлагането достигнат равновесие. Ако сте инвеститор, който не получи първото право да купува нови емисии, все още има възможност да печелите пари, но това включва значителна работа, анализираща емитиращите компании. Ето някои точки, които трябва да оцените, когато разглеждате нов брой:

1. Защо компанията е избрала да публикува?
2. Какво ще прави компанията с парите, събрани от IPO?
3. Какъв е конкурентният пейзаж на пазара за продуктите или услугите на бизнеса? Каква е позицията на компанията в този пейзаж?
4. Какви са перспективите за растеж на компанията?
5. Какво ниво на рентабилност очаква компанията да постигне?
6. Какво е управлението? Хората, които участват, имат предишен опит в управлението на публично търгувана компания? Имат ли история на успех в бизнес начинания? Имат ли достатъчен бизнес опит и квалификация, за да управляват компанията? Самият мениджмънт притежава ли акции в бизнеса?
7. Каква е оперативната история на бизнеса, ако има такава?

Тази информация и повече трябва да са на разположение на формуляра S-1 на компанията, който се изисква за четене на IPO анализатор. След като прочете S-1 на компанията, анализаторът ще разбере характеристиките на бизнеса и операциите. Като се имат предвид тези характеристики, анализаторът може да определи разумна оценка за компанията. Разделянето на този брой на броя на предлаганите акции показва разумна цена за акцията. Други стратегии за оценка включват сравняване на новата емисия с подобни компании, които вече са регистрирани на борса, за да се определи дали цената на IPO е оправдана или не.