Как да инвестираме в частни компании

Като цяло е много по-лесно да се инвестира в публично търгувана фирма, отколкото в частна компания. Публичните компании, особено по-големите, могат лесно да се купуват и продават на фондовия пазар и следователно имат превъзходна ликвидност и пазарна стойност на котировките. И обратното, може да минат години, преди частна фирма да може отново да бъде продадена и цените трябва да бъдат договорени между продавача и купувача.

Освен това публичните дружества трябва да подават финансови отчети пред Комисията за ценни книжа и борси (SEC), което улеснява проследяването на техните върхове и понижения на тримесечна и годишна база. От частните компании не се изисква да предоставят информация на обществеността, така че може да бъде изключително трудно да се определи тяхната финансова стабилност, исторически тенденции в продажбите и печалбите.

Инвестирането в публична компания може да изглежда далеч по-превъзходно от инвестирането в частно, но има няколко предимства да не бъдете публични. Основна критика на много публични фирми е, че те са прекалено фокусирани върху тримесечните резултати и отговарят на краткосрочните очаквания на анализаторите от Wall Street. Това може да ги накара да пропуснат дългосрочните възможности за създаване на стойност, като инвестиране в продукт, който може да отнеме години за развитие, да навреди на печалбите в близко бъдеще. Частните фирми могат да бъдат по-добре управлявани в дългосрочен план, тъй като те са извън обсега на Уолстрийт. Като цяло производителността се увеличава, когато публична фирма бъде приета за частна. Те могат също така да създадат повече работни места, когато работят по-ефективно и печелившо.

Да си собственик на частна фирма означава да споделяш по-директно печалбите на основната фирма. Печалбата може да расте в публична фирма, но те се запазват, освен ако не се изплащат като дивиденти или се използват за изкупуване на акции. Приходите от частна фирма могат да се изплащат директно на собствениците. Частните собственици също могат да имат по-голяма роля в процеса на вземане на решения във фирмата, особено инвеститорите с големи дялове.

Как да инвестираме в частни компании

Видове частни компании

От инвестиционна гледна точка частната компания се определя от етапа на развитие. Например, когато предприемач за първи път започва бизнес, той обикновено получава финансиране от приятел или член на семейството при много благоприятни условия. Този етап се обозначава като ангелско инвестиране, докато частната компания е известна като ангелска фирма. Миналата фаза на стартиране е инвестиране в рисков капитал, когато група от по-интелигентни инвеститори идва и предлага капитал за растеж, управленско ноу-хау и друга оперативна помощ. На този етап се вижда, че една фирма има поне някакъв дългосрочен потенциал.

Миналият етап може да бъде инвестиране на мецанин, което се състои от собствен капитал и дълг, последният от които ще конвертира в собствен капитал, ако частната компания не може да изпълни задълженията си за лихвени плащания. По-късните частни инвестиции просто се наричат ​​частен капитал; това е бизнес с близо един трилион долара с много големи играчи.

За инвеститорите етапът на развитие, в който се намира частна компания, може да помогне да се определи колко е рисковано като инвестиция. Например повече от половината от ангелските инвестиции се провалят. Рискът пада, толкова по-развита и печеливша става частна компания. Въпреки че целта на много частни фирми е евентуално да станат публични и да осигурят ликвидност на учредителите на дружества или други инвеститори, други частни фирми може да предпочетат да останат частни предвид обсъжданите по-горе предимства. Семейните фирми могат също да предпочитат поверителност и предаване на собствеността на поколения. Това са важни въпроси, които трябва да имате предвид, когато решавате да инвестирате в частна компания.

Как да инвестираме в частни компании

Частното инвестиране в ранен етап предлага най-много възможности за инвестиции, но е и най-рисковано. В резултат на това присъединяването към организация на ангели инвеститори или инвестиционна група може да бъде добра идея за улесняване на процеса и потенциално разпространение на инвестиционните рискове в широка група фирми. Венчурните фондове съществуват и изискват външни партньори за инвестиране на капитал и има малки или частни бизнес брокери, които са специализирани в закупуването и продажбата на тези фирми.

Частният капитал също е опция и по ирония на съдбата няколко от най-големите частни дружества са публично търгувани, така че те могат да бъдат закупени от всеки инвеститор. Редица взаимни фондове могат също да предложат поне известна експозиция на частни компании.

Други съображения

Като цяло е важно да се повтори, че частните компании не са ликвидни и изискват много дълги времеви рамки за инвестиране. Повечето инвеститори ще се нуждаят от евентуално събитие за ликвидност, за да изкарат пари. Това включва, когато дружеството стане публично, купува частни акционери или е изкупено от съперник или друга частна компания. Както при всяка сигурност, частните компании трябва да бъдат оценени, за да определят дали те са справедливо оценени, надценени или подценени.

Важно е също да се отбележи, че инвестирането директно в частни фирми обикновено е запазено за богати лица. Мотивацията е, че те могат да се справят с допълнителната неликвидност и риск, свързан с частното инвестиране. Дефиницията на SEC нарича тези богати лица, акредитирани инвеститори или квалифицирани институционални купувачи (QIB), когато това е институция.

Долния ред

Вече е по-лесно от всякога да инвестираме в частни компании, но все пак инвеститор трябва да свърши домашната си работа. Въпреки че прякото инвестиране не е жизнеспособна възможност за повечето инвеститори, все още има начини да се изложи на частни фирми чрез по-диверсифицирани инвестиционни механизми. Като цяло инвеститорът определено трябва да работи по-усилено и да преодолява повече препятствия, когато инвестира в частна фирма в сравнение с публична, но работата може да си заслужава, тъй като има редица предимства.