Как се различават коефициентът на доходност и дивидент

Когато сравнявате двете мерки за дивиденти, е важно да знаете, че дивидентната доходност ви казва каква е простата норма на възвръщаемост под формата на парични дивиденти за акционерите, но коефициентът на изплащане на дивидента представлява каква част от нетната печалба на компанията се изплаща като дивиденти. Докато дивидентната доходност е по-известният и контролиран термин, мнозина смятат, че коефициентът на изплащане на дивидент е по-добър показател за способността на компанията да разпределя последователно дивидентите в бъдеще. Коефициентът на изплащане на дивидент е силно свързан с паричния поток на компанията.

Настоящите акционери и потенциалните инвеститори биха могли да оценят както съотношението на доходност, така и на изплащането.

Какъв е доходът на дивидент?

Доходността от дивидент показва колко компания е изплатила в дивидент през годината. Доходността се представя като процент, а не като действителна сума в долара. Това прави по-лесно да се види колко възвръщаемост на инвестиран долар получава акционерът чрез дивиденти.

Добивът се изчислява, както следва:

Доход на дивидент = годишни дивиденти на акция / цена на акция

Например, компания, която изплаща 10 долара годишни дивиденти на акция при търговия на акции от 100 долара на акция, има дивидентна доходност от 10%. Можете също така да видите, че увеличението на цената на акциите намалява процента на доходност от дивидент и обратно, за спад в цената.

Доходността от дивидент обаче може да бъде подвеждаща сама по себе си. Някои компании изплащат дивиденти дори когато работят с краткосрочна загуба. Други могат да изплащат дивиденти твърде агресивно, като не успеят да инвестират достатъчно капитал в бизнеса си, за да поддържат рентабилността надолу. Именно тук съотношението на изплащане на дивидент може да бъде полезно.

Каква е съотношението на изплащане на дивидент?

Това финансово съотношение подчертава връзката между нетния доход и изплащането на дивиденти на акционерите. Тази цифра не винаги е показана на видно място при оценката на акциите, но винаги можете да търсите записи на доходи и дивиденти в баланса на дружеството, издаващо дружеството.

Казано по друг начин, коефициентът на изплащане на дивидент показва дали изплащането на дивидент, извършено от компания, има смисъл предвид техните приходи. Ако броят им е твърде голям, това може да е знак, че твърде малък процент от печалбата на компанията се реинвестира за бъдещи операции. Това поставя под съмнение способността на компанията да поддържа високи плащания на дивиденти.

Коефициентът на изплащане се изчислява, както следва:

Коефициент на изплащане на дивидент = годишни дивиденти на акция / печалба на акция.

Когато е възможно, сравнете коефициентите на изплащане на дивидент за определен период от време. Това е признак за добро управление и финансово здраве, ако коефициентите на изплащане на дивидент са исторически стабилни или тенденция нагоре при разумен клип.

В краен случай коефициентите на изплащане на дивидент могат да надхвърлят 100%, което означава, че са изплатени повече дивиденти, отколкото са били печалбите през тази година. Значително високите съотношения са неустойчиви. Компаниите, които имат стабилни коефициенти на изплащане и сравнително високи доходи от дивиденти, са най-атрактивните варианти за инвеститорите.