Домашно депо вижда, че пада повече въпреки печалбата

(Забележка: Авторът на този фундаментален анализ е финансов писател и ръководител на портфейл.)

Акциите на Home Depot Inc. (HD) вече са намалели с близо 7% през 2018 г., а техническият анализ предполага, че може да се окаже с още 6% по-нисък. Мечешката перспектива за компанията идва въпреки публикуването на по-добри от очакваното резултати от второто тримесечие.

Компанията победи както в горния, така и в долния ред за тримесечието, но предстоящите емисии може да възникнат през 2019 г., като прогнозират растежът на печалбите да спадне. Освен това акциите на компанията за подобряване на дома вече са скъпи в сравнение с по-широкия индекс S&P 500. Предната цена / печалба, кратна на HD акции, е 19, докато S&P 500 е 17.6. (За повече информация, вижте също: 4 потребителски запаса, които могат да се спуснат към нови нива .)

Слаба техническа схема

Акциите на Home Depot са в крачка от падането на техническата поддръжка около $ 193. Ако това се случи, акциите могат да спаднат с близо 6% от текущата си цена около $ 193 до $ 182.25. Техническата диаграма също представя мечешки модел на техническо обръщане, известен като глава и рамене - също така, предполага, че падат акциите.

Въпреки че нивата на обем постоянно намаляват от средата на юни, те наскоро скочиха, след като акциите се понижиха, което предполага, че повече продавачи се включват в акциите. Освен това, индексът на относителната сила продължава да се движи по-ниско и все още не достига препродадени нива под 30, което предполага, че запасът продължава да пада.

Един от проблемите, с които се сблъскват акциите, е значително забавяне на ръста на печалбата през следващата година. В момента се очаква печалбата за 2018 г. да нарасне с близо 27%, но след това се очаква растежът да се забави до едва 8% през следващата година. Прогнозите за приходите не са много по-добри, като прогнозата за приходите ще нарасне с близо 7% през 2018 г., преди да се забави до само 4% през следващата година.

HD годишен EPS Оценява данните от YCharts

Висока оценка

Забавящият се растеж е проблем при борсовата търговия при 19 пъти прогнозни прогнози за една година. Това прави още по-сложно, когато по-широкият S&P 500 се търгува при по-малко от 18 пъти прогнозни прогнози за една година. Запасът не е дори евтин при сравняване на историческите му оценки, които от 2015 г. насам варират между 16 и 23. Всъщност от средата на 2016 г. до края на 2017 г. PE никога не се търгуваше много по-високо от 19.5.

Основни данни на диаграмата от YCharts

Засега инвеститорите може би изглеждат далеч над текущите тримесечни резултати. Задавайки си въпроса дали компанията ще успее да постигне достатъчно растеж през следващите години, за да оправдае плащането на текущата си оценка. Поне на базата на техническата схема, акциите все още може да се наложи да намалят, преди да започнат отново да излизат по-високи. (За повече информация, вижте също: Защо акциите на Lowe закриват пропастта в Home Depot .)

Майкъл Крамер е основателят на Mott Capital Management LLC, регистриран инвестиционен съветник и управител на активно управляваното портфолио за тематичен растеж на компанията. Kramer обикновено купува и държи акции за период от три до пет години. Кликнете тук за биографията на Крамер и неговото портфолио. Представената информация е само за образователни цели и няма намерение да отправя оферта или да изиска за продажба или покупка на каквито и да е конкретни ценни книжа, инвестиции или инвестиционни стратегии. Инвестициите включват риск и ако не е посочено друго, не са гарантирани. Не забравяйте първо да се консултирате с квалифициран финансов съветник и / или данъчен специалист, преди да приложите каквато и да е стратегия, обсъдена тук. При поискване съветникът ще предостави списък на всички препоръки, направени през последните дванадесет месеца. Миналото изпълнение не е показателно за бъдещо изпълнение.