EBITDA / EV Множество

Какво е EBITDA / EV Множество

Множеството на EBITDA / EV е съотношение на финансова оценка, което измерва възвръщаемостта на инвестицията на компанията. Съотношението EBITDA / EV може да бъде предпочитано пред други мерки за възвръщаемост, тъй като е нормализирано за разликите между компаниите. Използването на EBITDA се нормализира за разликите в структурата на капитала, данъчното облагане и счетоводството на дълготрайните активи. Стойността на предприятието (EV) също се нормализира за разлики в структурата на капитала на компанията.

01:05

EBITDA / EV Множество

BREAKING DOWN EBITDA / EV Multiple

EBITDA / EV е метод за анализ на съпоставими, който се стреми да оцени подобни компании, използвайки едни и същи финансови показатели. Въпреки че изчисляването на съотношението EBITDA / EV е по-сложно от другите мерки за възвръщаемост, понякога се предпочита, тъй като осигурява нормализирано съотношение за сравнение на операциите на различни компании. Ако се използва по-конвенционално съотношение (като нетния доход към собствения капитал), сравненията ще бъдат изкривени от счетоводните политики на всяка компания. Анализатор, използващ EBITDA / EV, приема, че определено съотношение е приложимо и може да бъде приложено към различни компании, опериращи в рамките на един и същ бизнес или индустрия. С други думи, теорията е, че когато фирмите са сравними, този множествен подход може да се използва за определяне на стойността на една фирма въз основа на стойността на друга. По този начин EBITDA / EV обикновено се използва за сравняване на компании в рамките на даден отрасъл.

Това е изменение на съотношението на оперативната и неоперативната печалба в сравнение с пазарната стойност на собствения капитал на компанията плюс нейния дълг. Тъй като EBITDA често се счита за прокси за паричен доход, метриката се използва като мярка за възвръщаемост на инвестицията в пари.

Разбивайки го

„EBITDA“ е съкращение, което означава печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация. Мярката обаче не се основава на общоприети счетоводни принципи в САЩ (GAAP). През април 2016 г. Комисията за ценни книжа и борси (SEC) заяви, че не-GAAP мерките като EBITDA ще бъдат фокусна точка за агенцията, за да гарантира, че компаниите не представят резултати по подвеждащ начин. Ако се покаже EBITDA, SEC съветва компанията да приведе показателя към нетния доход. Това трябва да помогне на инвеститорите, като предостави информация за това как се изчислява цифрата.

Стойността на предприятието (EV) е мярка за икономическата стойност на дадена компания. Често се използва за определяне на стойността на бизнеса, ако е придобит. Той се счита за по-добра мярка за оценка в сравнение с пазарната капитализация, тъй като последната включва само капитала на бизнеса, без да се взема предвид дълга. EV се изчислява като пазарна капитализация плюс дълг, предпочитани акции и миноритарни лихви, минус парични средства. Предприятие, което купува компания, би трябвало да плати стойността на собствения капитал и да поеме дълга, но паричните средства биха намалили платената цена.

пример

EBITDA / EV използва паричните потоци на бизнес, за да оцени стойността на една компания. Когато EBITDA се сравнява с приходите на предприятието, инвеститор може да каже дали бизнесът има проблеми с паричния поток. Бизнес със здравословен паричен поток ще има висока стойност. Например EBITDA на Wal-Mart Inc. за фискалната година, приключила на 31 януари 2018 г., беше 32, 17 милиарда долара. Стойността на предприятието му е 290, 17 милиарда долара през този период. Това се постига с EBITDA / EV кратно на 0, 1109, или 11, 09%.

Реципрочното множество EV / EBITDA се използва за измерване на стойността на една компания.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple е мярка (стойността на предприятието на компанията, разделена на нейната EBITDA), използвана за изчисляване на стойността на една компания. повече Как се използва съотношението EV / 2P Съотношението EV / 2P е съотношение, използвано за стойност на нефтените и газовите компании. Състои се от стойността на предприятието (EV), разделена на доказаните и вероятните (2P) резерви. EV в сравнение с доказани и вероятни резерви е показател, който помага на анализаторите да разберат доколко ресурсите на компанията ще поддържат нейния растеж. повече Enterprise Value - EV Определение Стойността на предприятието (EV) е мярка за общата стойност на компанията, често използвана като цялостна алтернатива на капиталовата пазарна капитализация. EV включва в своето изчисление пазарната капитализация на дружеството, но също така краткосрочен и дългосрочен дълг, както и всички парични средства в баланса на компанията. повече кога трябва да използвате множеството EV / R, когато оценявате компания. Множеството стойност на печалбата на предприятието (EV / R) е мярка за стойността на акциите, която сравнява стойността на предприятието с неговите приходи. EV / R е един от няколко основни индикатора, които инвеститорите използват, за да определят дали акциите се оценяват справедливо. повече Доходи преди лихва, данъци, амортизация и амортизация - EBITDA Определение EBITDA, или печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация, е мярка за цялостното финансово представяне на компанията и се използва като алтернатива на прости печалби или нетен доход при някои обстоятелства, повече EBIT / EV Множество Множеството EBIT / EV е финансово съотношение, използвано за измерване на печалбата на печалбата на компанията. повече партньорски връзки