Динамично разпределение на активите

Какво представлява разпределението на динамичния актив?

Динамичното разпределение на активите е стратегия за управление на портфейл, която често коригира комбинацията от класове активи, според пазарните условия. Корекциите обикновено включват намаляване на позициите в най-слабо действащите класове активи, като същевременно се добавят към позиции в активи с най-добри резултати.

Обяснено е динамичното разпределение на активите

Общата предпоставка за динамично разпределение на активите е да се отговори на текущите рискове и спадове и да се възползват от тенденциите за постигане на възвръщаемост, която надвишава целевия показател, като например индекса на Standard & Poor's 500 (S&P 500). Обикновено няма комбинация от целеви активи, тъй като инвестиционните мениджъри могат да коригират разпределението на портфейли, както сметнат за добре. Успехът на динамичното разпределение на активите зависи от това, че мениджърът на портфейла взема добри инвестиционни решения в точното време. Динамичното разпределение на активи е само една стратегия за управление на портфейл, достъпна за инвеститорите.

Пример за динамично разпределение на активите

Да предположим, че глобалните акции влизат на шестмесечен пазар на мечки. Инвестиционният мениджър, използващ динамично разпределение на активи, може да реши да намали собствения капитал на портфейла и да увеличи активите си с фиксирана лихва, за да намали риска. Например, ако първоначално портфейлът е бил тежки акции, мениджърът може да продаде част от своите дялови участия и да закупи облигации. Ако икономическите условия се подобрят, мениджърът може да увеличи разпределението на капитала на портфейла, за да се възползва от по-бичи перспективи за акциите.

Предимства на динамичното разпределение на активите

• Ефективност: Инвестирането в най-добре представящите се класове активи гарантира, че портфейлите на инвеститорите имат най-голяма експозиция на инерция и ще получат възвръщаемост, ако тенденцията продължи. Обратно, портфейлите, които използват динамично разпределение на активи, намаляват класовете на активите, които са с тенденция по-ниски, за да помогнат за намаляване на загубите.
• Диверсификация: Динамичното разпределение на активите излага портфолио на множество класове активи, за да помогне за управление на риска. Портфейлните мениджъри могат да правят инвестиции в акции, фиксирани лихви, взаимни фондове, индексни фондове, валути и деривати. Най-ефективните класове активи могат да помогнат за компенсиране на недостатъчно ефективни активи, ако мениджърът направи лошо повикване.

Ограничения на разпределението на динамичния актив

• Активно управление: Активното коригиране на разпределението на портфейли, за да отговори на променящите се пазарни условия, отнема време и ресурси. Инвестиционните мениджъри трябва да бъдат в крак с актуалните новини за макро- и фирмените новини, за да определят влиянието му върху различни класове активи. Може да се наложи да бъдат назначени допълнителни аналитични изследвания, за да се гарантира правилното вземане на инвестиционни решения.
• Разходи за транзакции: Динамичното разпределение на активите включва често купуване и продажба на различни активи. Това увеличава транзакционните разходи, които намаляват общата възвръщаемост на портфейла. Ако повечето дялове в портфейла са с тенденция към по-висока тенденция, стратегията за управление, която благоприятства инвестирането за купуване и задържане, като например разпределение на активи с постоянно претеглено тегло, може да превъзхожда динамичното разпределение на активите поради по-малко транзакционни разходи.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

План за постоянни съотношения План за постоянен коефициент се определя като стратегическа стратегия за разпределение на активите, която поддържа агресивните и консервативни части на портфейл, определени във фиксирано съотношение. повече Определение за управление на портфейла Управление на портфейла включва вземане на инвестиционен микс и политика, съпоставяне на инвестициите с целите, разпределяне на активи и балансиране на риска с ефективността. повече Как работи Rebalancing Пребалансирането включва пренастройване на теглото на портфейл от активи чрез периодично купуване или продажба на активи, за да се запази първоначалното разпределение на активите. повече Разпределение на тактически активи (TAA) Тактическо разпределение на активи (TAA) е активна стратегия за управление на портфейла, която пребалансира стопанствата, за да се възползва от пазарните цени и силни страни. повече Фонд за разпределение на активи Фонд за разпределение на активи е фонд, който предоставя на инвеститорите диверсифициран портфейл от инвестиции в различни класове активи. повече Разнообразието и диверсификацията Диверсификацията е инвестиционен подход, по-специално стратегия за управление на риска. Следвайки тази теория, портфейл, съдържащ разнообразни активи, представлява по-малък риск и в крайна сметка дава по-висока доходност от един, който държи само няколко. повече партньорски връзки