"Двойна поръчка" Hurts Chip Cos .: Morgan Stanley

Тъй като производителите на чипове са натежали през 2018 г. от по-широка слабост, изправена пред сектора на технологиите след години рекордни резултати, един екип мечки на улицата препоръчва да продадат шепа акции на "всякаква сила, имаща риск от превиване", както е очертано от Barron's. (Вижте също: Чип лидер на Intel се „изчезва“. )

Тази седмица анализаторите в Morgan Stanley излязоха с бележка, в която изтъкнаха широк риск пред много компании с чипове, включително Analog Devices Inc. (ADI), Amphenol Corp. (APH), Microchip Technology Inc. (MCHP), Cypress Semiconductor Corp. ( CY) и Xilinx Inc. (XLNX) от повишаване на „двойната поръчка“. Анализаторът на Morgan Stanley Джоуз Мур посочи скорошно проучване на дистрибуторите на електроника, проведено от инвестиционната компания, което според него предполага, че повече клиенти правят множество поръчки за същата част и отменя всички по-късно, освен една от поръчките.

Докато Moore посочва, че проучването изглежда оптимистично за сегмента, като 70% от дистрибуторите отговарят, че смятат, че продажбите на чипове са се увеличили през Q1 от предходното тримесечие, в сравнение с 57%, които прогнозираха растеж през Q1 на 2017 г., по-близо Погледнете изводите са по-малко обещаващи.

Прогноза за понижение

"Коментар от проучването сочи двойната активност на поръчките, както и повишеното ниво на ограничения на доставките и време за изпълнение, особено в Analog и MCU", пише Moore, като се позовава на аналогови чипове и други компоненти, известни като микроконтролери.

Мур отбелязва, че е трудно да се определят времената на поврат в цикъла, тъй като двойните подреждащи рискове и притеснения в края на цикъла продължават в продължение на редица четвърти. Плюс това, макро средата е "все още много подкрепяща растежа", пише анализаторът Morgan Stanley. "Това каза, че ние смятаме, че нагоре за широкообхватните доставчици ще бъде по-измеримо за разлика от значителните победи / повишения през 2017 г., които биха могли да започнат да намалят ентусиазма за въвеждане на нови пари за работа."

Забележителната бележка следва разочароващи резултати от приходите от азиатския доставчик на чипове Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM). Производителят на чипове видя срива на акциите си в доклада, който включваше понижаваща прогноза за приходите, приписвана на слабо търсене от мобилния сектор. Новината повлече акции на производителя на смартфони Apple Inc. (AAPL) и NVIDIA Corp. (NVDA), които се очаква да публикуват резултати от Q1 в началото на май. (Вижте също: Apple, NVIDIA Sink като доставчик посочва слабо търсене. )