Как бета измерва систематичния риск

Систематичният риск или пазарен риск е променливостта, която засяга много индустрии, акции и активи. Систематичният риск засяга цялостния пазар и е трудно да се предвиди. За разлика от несистематичния риск, диверсификацията не може да помогне за изглаждане на системен риск, тъй като засяга широк спектър от активи и ценни книжа. Например Великата рецесия беше форма на системен риск; икономическият спад се отрази на пазара като цяло.

Бета и променливост

Бета е мярка за променливостта на акциите спрямо пазара. Той измерва излагането на риск, който определен запас или сектор има по отношение на пазара. Ако искате да знаете системния риск на вашето портфолио, можете да изчислите неговата бета версия.

• Бета от 0 показва, че портфолиото не е свързано с пазара.
• Бета по-малка от 0 показва, че се движи в обратна посока на пазара.
• Бета между 0 и 1 означава, че се движи в същата посока като пазара, с по-малка волатилност.
• Бета от 1 показва, че портфейлът ще се движи в същата посока, ще има същата променливост и е чувствителен към системен риск.
• Бета по-голяма от 1 показва, че портфейлът ще се движи в същата посока като пазара с по-голям мащаб и е много чувствителен към системен риск.

Да приемем, че бета на портфейла на инвеститора е 2 по отношение на широк пазарен индекс, като S&P 500. Ако пазарът се увеличи с 2%, тогава портфейлът като цяло ще се увеличи с 4%. По същия начин, ако пазарът намалее с 2%, портфейлът обикновено намалява с 4%. Този портфейл е чувствителен към системен риск, но рискът може да бъде намален чрез хеджиране.