дисперсия
Дисперсията е статистически термин, който описва размера на диапазона от стойности, очакван за определена променлива. Във финансите дисперсията се използва при изучаване на въздействията на убежденията на инвеститорите и анализаторите върху търговията с ценни книжа и при изследване на променливостта на възвръщаемостта от определена търговска стратегия или инвестиционен портфейл. Често се тълкува като мярка за степента на несигурност и, следователно, риск, свързан с определен портфейл от ценни книжа или инвестиции.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Дисперсия
Например, познатото измерване на риска, бета, измерва разпръскването на възвръщаемостта на ценната книга по отношение на конкретен бенчмарк или пазарен индекс. Ако дисперсията е по-голяма от тази на бенчмарка, тогава сигурността се смята за по-рискова от сравнителната. Ако дисперсията е по-малка, тогава се смята, че е по-малко рискова от еталонната.
Бета мярка от 1, 0 показва, че инвестиционните движения са в унисон с показателя. Бета от 0 означава, че няма корелация, а бета по-малка от 0 показва противно движение към показателя. Например, ако инвестиционният портфейл има бета версия 1.0, използвайки S&P 500 като еталон, движението между портфейла и еталонния показател е почти идентично. Ако S&P 500 е с 10%, значи е и портфолиото. При отрицателна бета версия, ако S&P 500 е нагоре, портфолиото се движи в точно обратната посока, което в този случай ще се движи надолу.
Стандартно отклонение
Стандартното отклонение е друга често използвана статистика за измерване на дисперсията. Това е прост начин за измерване на нестабилността на инвестицията или портфейла. Колкото по-ниско е стандартното отклонение, толкова по-ниска е променливостта. Например, биотехнологичният запас има стандартно отклонение от 20, 0% със средна възвръщаемост от 10%. Инвеститорът трябва да очаква цената на инвестицията да се измести с 20% по положителен или отрицателен начин далеч от средната възвръщаемост. На теория запасът може да се колебае в стойност от отрицателни 10% до положителни 30%. Акциите имат най-високо стандартно отклонение, като облигациите и паричните средства имат много по-ниски мерки.
алфа
Както бета, така и стандартното отклонение са обичайни измервания, използвани за определяне на дисперсията на портфолиото, но често работят независимо един от друг. Alpha е статистика, която измерва възвръщаемостта на портфейла с коригиран риск. Положително число предполага, че портфейлът трябва да получи положителна възвръщаемост в замяна на поетия риск. Портфолиото, което поема прекомерен риск и не получава достатъчна възвръщаемост, има алфа 0 или по-малко. Алфа е инструмент за инвеститорите, които искат да измерват успеха на портфейлен мениджър. Портфейлен мениджър с положителна алфа показва по-добра възвръщаемост или със същия риск, или с по-малък риск от еталонния.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.