Инвестиране
Инвестирането е актът за разпределяне на средства за актив или заделяне на капитал за дадено начинание (бизнес, проект, недвижими имоти и др.), С очакването за генериране на доход или печалба. В разговорно отношение инвестирането може също да означава влагане на време или усилия - не само на пари - в нещо с дългосрочна полза, като например образование.
01:37Въведение в инвестирането на стойност
Разбиране за инвестиране
Очакването за възвръщаемост под формата на доход или поскъпване е основната предпоставка за инвестиране. Спектърът на активи, в които човек може да инвестира и да печели, е много широк. Риск и възвръщаемост вървят ръка за ръка при инвестиране; нисък риск обикновено означава ниска очаквана възвръщаемост, докато по-високата възвръщаемост обикновено е придружена от по-висок риск. В края на спектъра с нисък риск са основните инвестиции, като депозитни сертификати; облигациите или инструментите с фиксиран доход са по-високи спрямо рисковата скала, докато акциите или акциите се считат за по-рискови, като стоките и дериватите обикновено се считат за най-рисковите инвестиции. Човек също може да инвестира в нещо толкова светско, като земя или недвижими имоти, докато тези с вкус към езотерика - и дълбоки джобове - биха могли да инвестират в изящно изкуство и антики.
Очакванията за риск и възвръщаемост могат да варират в рамките на един и същи клас активи. Например, син чип, който търгува на фондовата борса в Ню Йорк, ще има много различен профил на възвръщаемост на риска от микрокап, който търгува на малка борса.
Възвръщаемостта, генерирана от актив зависи от вида на актива. Например, много акции плащат тримесечни дивиденти, облигациите обикновено плащат лихва на всяко тримесечие, а недвижимите имоти осигуряват доход от наем. В много юрисдикции различните видове доходи се облагат с различни ставки.
В допълнение към редовния доход като дивидент или лихва, поскъпването е важен компонент на възвръщаемостта. По този начин общата възвръщаемост от инвестицията може да се разглежда като сбор от доход и увеличение на капитала. От март 2019 г., според Standard & Poor's, дивидентите са допринесли почти една трета от общата възвращаемост на капитала, докато капиталовите печалби са допринесли за две трети.
Ключови заведения
- При инвестирането, рискът и възвръщаемостта са две страни на една и съща монета; нисък риск обикновено означава ниска очаквана възвръщаемост, докато по-високата възвръщаемост обикновено е придружена от по-висок риск.
- Очакванията за риск и възвръщаемост могат да варират значително в един и същ клас активи; син чип, който търгува на NYSE, и микро-капачка, която търгува без рецепта, ще имат много различни профили за възвръщаемост на риска.
- Видът на генерираната възвръщаемост зависи от актива; много акции плащат тримесечни дивиденти, докато облигациите плащат лихви на всяко тримесечие, а недвижимите имоти осигуряват доход от наем.
- Дали купуването на ценна книга може да бъде инвестиране или спекулация зависи от три фактора - размера на поетия риск, периода на държане и източника на възвръщаемост.
Видове инвестиции
Въпреки че вселената на инвестициите е огромна, тук са най-често срещаните видове инвестиции:
Запаси - Купувач на акции на компанията става частичен собственик на тази компания. Собствениците на акции на компанията са известни като нейни акционери и могат да участват в нейния растеж и успех чрез поскъпване на цената на акциите и редовни дивиденти, изплащани от печалбата на компанията.
Облигации - Облигациите са дългови задължения на субекти като правителства, общини и корпорации. Купуването на облигация означава, че притежавате дял от дълга на предприятието и имате право да получавате периодични лихвени плащания и връщане на номиналната стойност на облигацията, когато падежира.
Фондове - Фондовете са обединени инструменти, управлявани от инвестиционни мениджъри, които позволяват на инвеститорите да инвестират в акции, облигации, привилегировани акции, стоки и др. Двата най-често срещани вида фондове са взаимни фондове и борсово търгувани фондове или ETFs. Взаимните фондове не търгуват на борса и се оценяват в края на деня за търговия; ETF търгуват на фондовите борси и подобно на акции, се оценяват постоянно през целия търговски ден. Взаимните фондове и ETF могат или да проследяват пасивно индекси като S&P 500 или Dow Jones Industrial Average, или могат да бъдат активно управлявани от управителите на фондове.
Инвестиционни тръстове : Тръстовете са друг тип групирани инвестиции, като най-популярните в тази категория са инвестиционните тръстове за недвижими имоти (REITs). АДСИЦ инвестират в търговски или жилищни имоти и плащат редовно на своите инвеститори от доходите от наем, получени от тези имоти. АДСИЦ търгуват на фондовите борси и по този начин предлагат на своите инвеститори предимството на моменталната ликвидност.
Алтернативни инвестиции - Това е всеобхватна категория, която включва хедж фондове и частен капитал. Хедж фондовете се наричат така, защото могат да хеджират инвестиционните си залози, като правят дълги и къси акции и други инвестиции. Частният капитал дава възможност на компаниите да набират капитал, без да излизат публично. Хеджиращите фондове и частният капитал обикновено се предлагат само на заможните инвеститори, считани за "акредитирани инвеститори", които отговарят на определени изисквания за доходи и нетна стойност. През последните години обаче бяха въведени алтернативни инвестиции във формати на фондове, които са достъпни за инвеститори на дребно.
Опции и деривати - Дериватите са финансови инструменти, които извличат своята стойност от друг инструмент, като акция или индекс. Опцията е популярно производно, което дава на купувача правото, но не и задължението да закупи или продаде ценна книга на фиксирана цена в рамките на определен период от време. Дериватите обикновено използват ливъридж, което ги прави високорискови, с високо възнаграждение.
Стоки - Стоките включват метали, масло, зърно и животински продукти, както и финансови инструменти и валути. Те могат да бъдат търгувани чрез стокови фючърси - които са споразумения за покупка или продажба на определено количество от стока на определена цена на определена бъдеща дата - или ETFs. Стоките могат да се използват за хеджиране на риска или за спекулативни цели.
Сравняване на стилове за инвестиране
Нека сравним няколко от най-често срещаните стилове за инвестиране:
Активни срещу пасивни инвестиции - Целта на активното инвестиране е да се „победи индексът“ чрез активно управление на инвестиционния портфейл. Пасивното инвестиране, от друга страна, се застъпва за пасивен подход, като например закупуване на индексен фонд, в мълчаливо признаване на факта, че е трудно да се победи пазарът последователно. Въпреки че има двата подхода и минуса и в двата подхода, в действителност малко ръководители на фондове бият своите показатели последователно достатъчно, за да оправдаят по-високите разходи за активно управление.
Растеж срещу стойност - инвеститорите в растеж предпочитат да инвестират във високорастящи компании, които обикновено имат по-високи коефициенти на оценка, като ценови доходи (P / E), отколкото дружествата със стойност. Компаниите на стойност имат значително по-ниска печалба на PE и по-висока дивидентна печалба от компаниите с растеж, тъй като те могат да не са в полза на инвеститорите, временно или за продължителен период от време.
Как да инвестираме
Въпросът за "как да инвестираме" се свежда до това дали сте инвеститор "Направи си сам" (DIY) или предпочиташ парите си да се управляват от професионалист. Много инвеститори, които предпочитат сами да управляват парите си, имат акаунти с посреднически посредници поради ниските си комисиони и лекотата на извършване на сделки на своите платформи. Инвеститорите, които предпочитат професионалното управление на парите, обикновено имат ръководители на богатства, които се грижат за своите инвестиции. Мениджърите на богатството обикновено начисляват на клиентите си процент от активите в управлението (AUM) като техните такси. Въпреки че професионалното управление на парите е по-скъпо от самото управление на парите, такива инвеститори нямат нищо против да плащат за удобството на делегиране на проучване, вземане на инвестиционни решения и търговия на експерт.
Кратка история на инвестирането
Докато концепцията за инвестиране съществува от хилядолетия, инвестирането в сегашния й вид проследява своите корени назад в периода между 17-ти и 18-ти век, когато развитието на първите публични пазари свързва инвеститорите с възможности за инвестиции. Амстердамската фондова борса е създадена през 1787 г., последвана от Нюйоркската фондова борса (NYSE) през 1792 г. Промишлените революции от 1760-1840 и 1860-1914 г. водят до по-голям просперитет, в резултат на което хората натрупват спестявания, които могат да бъдат инвестирани, т.е. насърчаване на развитието на усъвършенствана банкова система. Повечето от утвърдените банки, които доминират в света за инвестиции, започват през 1800-те, включително Goldman Sachs и JP Morgan. През 20-ти век се открива нова разбивка в инвестиционната теория с разработването на нови концепции в ценообразуването на активи, теорията на портфейла и управлението на риска. През втората половина на 20 век бяха въведени много нови инвестиционни средства, включително хедж фондове, частен капитал, рисков капитал, REITs и ETFs. През 90-те години бързото разпространение на интернет направи възможностите за онлайн търговия и изследвания достъпни за широката общественост, завършвайки демократизацията на инвестициите, започнала преди повече от век.
Инвестиране срещу спекулации
Дали купуването на ценна книга може да бъде инвестиране или спекулация зависи от три фактора:
- Размерът на поетия риск - Инвестирането обикновено включва по-нисък риск в сравнение със спекулациите.
- Периодът на задържане на инвестицията - Инвестирането обикновено включва по-дълъг период на държане, измерван доста често в години; спекулациите включват много по-кратки периоди на задържане.
- Източник на възвръщаемост: Поскъпването на цените може да е относително по-маловажна част от възвръщаемостта от инвестирането, докато дивидентите или разпределението може да са основна част. При спекулациите поскъпването като цяло е основният източник на възвръщаемост.
Тъй като нестабилността на цените е често срещана мярка за риск, очевидно е, че оставеният син чип е много по-малко рисков от криптовалутата. По този начин, закупуването на син чип, изплащащ дивидент, с очакването да го задържите няколко години, би било квалифицирано като инвестиране. От друга страна, търговец, който купува криптовалута с намерението да я обърне за бърза печалба след няколко дни, очевидно спекулира.
През март 2019 г. суверенният фонд за богатство на Норвегия от 1 трилион долара обяви, че постепенно ще прекрати инвестициите си в компании за проучване и производство на нефт, което е доказателство за нарастващата популярност на социално отговорните инвестиции (SRI).
Пример за възвръщаемост от инвестиране
Да предположим, че сте закупили 100 акции от акция за 50 долара и сте го продали точно година по-късно за 60 долара. За едногодишния период на държане получихте 2, 50 долара дивиденти на акция. Каква беше вашата приблизителна обща възвръщаемост, игнорирайки комисионните?
Капиталова печалба = ($ 60 - $ 50) = ($ 10 / $ 50) x 100% = 20%
Дивиденти = (250 / $ 5000) x 100% = 5%
Обща възвръщаемост = 25%
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.