Опционално обменна опция
Опцията, търгувана на борса, е стандартизиран договор за деривати, търгуван на борса, който се урежда чрез клирингова къща и е гарантиран.
Разбиране на борсовата опция
Опцията, търгувана на борса, е стандартизиран договор за закупуване (използване на опция за обаждане) или продажба (с използване на опция пут) зададено количество от конкретен финансов продукт на или предварително определена дата за предварително определена цена (цената на стачката).
Договорите за борсово търгувани опции са изброени на борси като Чикагската борса за опции на борда (CBOE). Борсите се контролират от регулаторите - включително Комисията за ценни книжа и борси (SEC) и Комисия за търговия със стокови фючърси (CFTC) - и се гарантират от клирингови къщи, като например Операционната клирингова корпорация (OCC).
Ключови заведения
- Опцията, търгувана на борса, е стандартизиран договор за деривати, търгуван на борса, който се урежда чрез клирингова къща и е гарантиран.
- Договорите за борсови опции, търгувани на борса, са изброени на борсите, като Чикагската борса за опции на борда (CBOE), и се контролират от регулаторите, като Комисията за ценни книжа и борси (SEC).
- Основна характеристика на борсово търгуваните опции, които привличат инвеститорите, е, че те са гарантирани от клирингови къщи, като например Операционната клирингова корпорация (OCC).
Предимства на борсово-търгуемите опции
Опциите, търгувани на борса, известни също като „изброени опции“, предоставят много предимства, които ги отличават от опциите без рецепта (OTC). Тъй като опциите, търгувани на борса, имат стандартизирани стачни цени, срокове на валидност и резултати (броя на акциите / договорите на основния актив), те привличат и приемат по-голям брой търговци. OTC опциите обикновено имат персонализирани разпоредби.
Това увеличава обема в полза на търговците, като осигурява подобрена ликвидност и намаляване на разходите. Колкото повече търговци има за договор за конкретни опции, толкова по-лесно е заинтересованите купувачи да идентифицират желаещите продавачи и толкова по-тесен става спредът между офертите и търсенето.
Стандартизацията на опции, търгувани на борса, също така дава възможност на клиринговите къщи да гарантират, че купувачите на договори за опции ще могат да упражняват своите опции - и че продавачите на договори за опции ще изпълнят задълженията, които поемат при договори за продажба на опции - защото клиринговата къща може да съвпада с който и да е брой купувачи на договори за опции с който и да е от редица продавачи на договори за опции. Клиринговите къщи могат да направят това по-лесно, тъй като условията на договорите са еднакви, което ги прави взаимозаменяеми. Тази функция значително увеличава привлекателността на борсово търгуваните опции, тъй като намалява риска, свързан с сключване на сделки с тези видове ценни книжа.
Недостатъци на обменните опции
Опциите, търгувани на борса, имат един съществен недостатък в това, че тъй като са стандартизирани, инвеститорът не може да ги адаптира, за да отговаря точно на техните изисквания. За разлика от OTC опциите - които не са стандартизирани, но се договарят директно между купувача и продавача - опциите, търгувани на борса, не могат да бъдат персонализирани, за да отговарят на специфичните цели на купувача или продавача. Въпреки това, в повечето случаи търговците ще намерят борсово търгувани опции предоставят достатъчно голямо разнообразие от стачкуващи цени и срокове на годност, за да задоволят техните търговски нужди.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.