Активи под управление (AUM)
Активи под управление (AUM) е общата пазарна стойност на инвестициите, които дадено лице или образувание управлява от името на клиенти. Активите по дефиниции и формули на управление се различават в зависимост от компанията.
При изчисляването на AUM някои финансови институции включват в своите изчисления банкови депозити, взаимни фондове и пари. Други го ограничават до средства под дискреционно управление, когато инвеститорът възлага на компанията право да търгува от негово име.
Като цяло AUM е само един аспект, използван при оценката на компания или инвестиция. Той също така обикновено се разглежда във връзка с резултатите от управлението и управленския опит. Въпреки това, като цяло, инвеститорите могат да разглеждат по-високия приток на инвестиции и по-високите сравнения на AUM като положителен показател за качество и опит в управлението.
Ключови заведения
- Активи под управление (AUM) е общата пазарна стойност на инвестициите, които лице или образувание обработва от името на инвеститорите.
- AUM се колебае ежедневно, което отразява потока на пари във и извън определен фонд и ценовото изпълнение на активите.
- Средствата с по-голям АУМ са по-течни.
- Таксите за фонд и мениджър често се изчисляват като процент от AUM.
Разбиране на активи под управление
AUM се отнася до колко пари на клиента финансова компания или финансов професионалист се справя редовно. AUM е сумата от инвестициите, управлявани от взаимен фонд или група от фондове, дружество за рисков капитал, брокерска компания или физическо лице, регистрирано като инвестиционен съветник или управител на портфейл.
Използван за посочване на размера или размера, AUM може да бъде разделен по много начини. Тя може да се отнася до общата сума на управляваните активи за всички клиенти или може да се отнася до общите активи, управлявани за конкретен клиент. AUM включва капитала, който мениджърът може да използва за извършване на транзакции за един или всички клиенти, обикновено на дискреционна основа.
Например, ако инвеститор има инвестирани 50 000 долара във взаимен фонд, тези средства стават част от общия AUM - пула от средства. Управителят на фонда може да купува и продава акции, следвайки инвестиционната цел на фонда, използвайки всички инвестирани средства, без да получава допълнителни специални разрешения.
В рамките на индустрията за управление на богатството някои инвестиционни мениджъри могат да имат изисквания, базирани на AUM. Може да бъде мярка за определяне дали инвеститор е квалифициран за определен вид инвестиции, като хедж фонд. Мениджърите на богатството искат да гарантират, че клиентът може да издържи на неблагоприятните пазари, без да предприема твърде голям финансов удар. Индивидуалният AUM на инвеститора също може да бъде фактор за определяне на вида услуги, получени от финансов съветник или посредническа компания. В някои случаи индивидуалните активи в управлението също могат да съвпадат с нетната стойност на физическото лице.
Изчисляване на активи под управление
Колебае се ежедневно, AUM зависи от потока на инвеститорските пари във и извън определен фонд. Освен това, ефективността на активите ще повлияе на тази дневна цифра. Увеличените инвестиционни потоци, поскъпването на капитала и реинвестираните дивиденти ще увеличат AUM на фонд.
Обратно, намаленият инвеститорски поток и загубите от пазарна стойност ще намалят AUM на фонд. В Съединените щати, след като дадена фирма има активи над над 30 милиона щатски долара, тя трябва да се регистрира в Комисията за ценни книжа и борси (SEC).
Методите за изчисляване на активите в управлението варират в различните компании. Общите твърди активи в управлението ще се увеличават, когато инвестиционните резултати се увеличат или когато се придобият нови клиенти и нови активи. Факторите, причиняващи намаляване на AUM, включват намаляване на пазарната стойност от загуби от инвестиционни резултати, закриване на фондове и обратно изкупуване на клиенти. Активите под управление могат да бъдат ограничени до целия инвестиран капитал, инвестиран във всички продукти на фирмата, или може да включва капитал, собственост на ръководителите на инвестиционното дружество.
Защо АУМ има значение
Фирменото ръководство ще следи AUM, тъй като е свързано с инвестиционната стратегия и потоците от инвеститорски продукти при определяне на силата на компанията. Инвестиционните компании също използват активи под управление като маркетингов инструмент за привличане на нови инвеститори. AUM може да помогне на инвеститорите да получат индикация за размера на операциите на една компания спрямо нейните конкуренти.
AUM може също да бъде важно съображение за изчисляване на таксите. Много инвестиционни продукти начисляват такси за управление, които са фиксиран процент от активите в управлението. Също така много финансови съветници и мениджъри на лични пари начисляват на клиентите процент от общите им активи под управление. Обикновено този процент намалява с увеличаване на АУМ; по този начин тези финансови специалисти могат да привлекат инвеститори с високо богатство.
Пример от реалния живот на активи под управление
Когато оценяват конкретен фонд, инвеститорите често разглеждат неговия АУМ. Подобно на пазарната капитализация на дружеството, активите под управление функционират индикация за размера на фонда. Тези инвестиционни продукти с високи АУМ имат по-голям обем на пазарна търговия, което ги прави по-ликвидни и по-лесни за търговия.
Например, SPDR S&P 500 ETF (SPY) е един от най-големите фондови борсови фондове, търгувани на пазара. Към 4 април 2019 г. той е управлявал активи в размер на 264 милиарда щатски долара със среднодневен обем на търговията от 80, 8 милиона акции. Големият обем на търговия означава, че ликвидността не е фактор за инвеститорите, когато искат да купят или продадат акциите си от ETF.
За сравнение, ETF First Trust Dow 30 с равна тежест (EDOW) разполага с активи под управление от 14, 2 милиона долара и много по-нисък обем на търговията, средно 2795 акции на ден. Ликвидността на този фонд може да бъде от значение за инвеститорите.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.