S&P 500 срещу Russell 1000: Каква е разликата?

Докато индексът Standard & Poor's 500 (S&P 500) и индексът Russell 1000 се считат за индекси с голям капацитет, като акциите на компаниите се оценяват на над 10 милиарда долара, има някои разлики между двете, включително доколко те отразяват настоящ пазар, състав, квалификация за включване на акции във всеки индекс и рискове, свързани с всички тези фактори.

Ключови заведения

• S&P 500 и Russell 1000 са двата индекса с голям капацитет.
• S&P 500 наклона е малко по-голям, докато Russell 1000 съдържа някои компании от гамата със средна капачка.
• Russell 1000 се счита за по-висок риск / по-висока награда.

S&P 500

Извън Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 е най-известният барометър за акции с големи капачки в Съединените щати. Индексът съществува от 1923 г., но прие сегашния си формат през 1957 г. Както подсказва името, той е съставен от 500 от най-големите публично търгувани компании в страната. Индексът се използва като еталон за десетки взаимни фондове и борсово търгувани фондове (ETFs).

Като един индекс притежава 500 акции, а другият притежава 1000, съставът на двата индекса е ясно различен. Докато S&P 500 се състои предимно от акции с големи капитали, дефинирани от поне 4 милиарда долара пазарна капачка, Russell 1000 събира повече акции със средна капачка, за да попълни своя портфейлен състав.

S&P 500 и Russell 1000 определят включването, като използват сравнително подобни методики. За да бъдат включени, и двата индекса изискват техните компоненти да бъдат определени като „американски компании“. И двамата разглеждат фактори като например къде е седалището на компанията, къде получава приходи и къде се намира повечето от активите. Запасите също трябва да търгуват или на Нюйоркската фондова борса (NYSE), или на Nasdaq.

Ръсел 1000

Russell 1000 е сравнително по-нов индекс, стартирал през 1984 г. Освен това е по-малко известен от S&P 500, но представлява подобно представяне на фондовите пазари. Администриран от FTSE Russell, той е подмножество от по-широкия индекс Russell 3000, който включва 3000 акции, представляващи повече от 98% от общата капитализация на фондовия пазар. Най-големите 1000 акции отиват в индекса Russell 1000, а по-малките 2 000 влизат в по-известния индекс Russell 2000 с малка капачка.

Цените на акциите се променят всяка минута на всеки работен ден. Следователно стойностите на публично търгуваните компании непрекъснато се променят и администраторите на индекса трябва да са в крак с тези промени, за да отразяват текущото време. Процесът на промяна на теглото на активите в портфейл се нарича ребалансиране. Въпреки това, S&P 500 и Russell 1000 се променят в различни графици.

S&P 500 балансира портфейла си на тримесечна база, докато Russell 1000 се ребалансира само веднъж годишно в края на второто тримесечие. Въпреки че може да не изглежда голям проблем, честотата на актуализиране може да повлияе на това колко добре могат да се представят взаимните фондове и ETFs, ориентирани към индекса спрямо пазара. Колкото по-бавно е балансирането на индекса, толкова по-дълго е необходимо той да бъде представителен за настоящия пазар.

Съставът на Russell 1000 със среден капацитет е показан от средната пазарна капитализация на неговите акции. S&P 500 имаше среден пазарен капацитет от 22, 28 милиарда долара спрямо средния пазарен капацитет на Russell 1000 от 10, 97 милиарда долара към 30 април 2019 г. Това разграничение е важно, тъй като запасите със средна капачка обикновено поддържат по-висок риск и потенциал с по-висока възвръщаемост, Следователно индексът Russell 1000 трябва да се счита за малко по-рискован от S&P 500.

Затворените фондове, взаимните фондове, ETF и акциите на дребно търгувани акции не могат да бъдат включени в нито един от индексите. Единствената незначителна разлика между индексите тук е, че корпорациите за бизнес развитие (BDC) са допустими за S&P 500, но не и за Russell 1000.