Естествен грунд за природен газ
Природният газ играе по-голяма роля в енергийната индустрия. Някога смятан за страничен продукт от производството на петрол, сега природният газ се използва по различни начини - от битови нужди до промишлени, до производство на електроенергия. Автомобилите с природен газ вече са реалност с около 12, 7 милиона превозни средства за природен газ в световен мащаб към 2010 г. Това е най-чистото изгаряне на изкопаеми горива и икономически благоприятно, допринася за около 25% от енергийната употреба на Съединените щати, така че не е чудно защо тя служи като алтернатива на други изкопаеми горива. Имайки това предвид, инвеститорите трябва да бъдат въоръжени с информацията, от която се нуждаят, за да вземат правилни инвестиционни решения относно инвестициите в природен газ. Разбирайки кой използва природен газ, как се транспортира, възможностите му за съхранение, цените, методите за търговия и пазарите на спот и напред, инвеститорите ще разполагат с необходимите инструменти, за да разберат по-добре тази чиста изгаряща стока.
УЧАСТИЕ: Наръчник за индустрията : Индустрия на петролните услуги
В национален мащаб най-големият фактор, влияещ върху търсенето на природен газ, е температурата. През зимата природният газ се използва за отопление, докато през лятото, той често се използва за захранване на климатици. По този начин търсенето и цената на природния газ се колебаят независимо дали е лято или зима. През зимата търсенето е на своя пик и затова цените се коригират съответно. (За свързаното четене, вижте Станете детектив за фючърси на нефт и газ. )
Потребители на природен газ
Трите най-големи потребители на природен газ са промишлени, битови и електроенергия. От трите най-бързо се е увеличило използването на природен газ за производство на електроенергия. Опознавайки кой използва природен газ, инвеститорите могат по-добре да преценят как търсенето влияе върху цените.
индустриален
Индустриалните потребители често използват природен газ като източник на топлина. Той се запалва бързо и изключването на пещ за природен газ не губи гориво. Спирането на източника на гориво може лесно да гаси пещ с природен газ. За сравнение, въглищната пещ ще продължи да гори, докато въглищата не се изчерпят. Това прави много по-скъпо, ако пещта за въглища трябва да бъде пусната повече от веднъж.
вътрешен
Най-голямата жилищна употреба на природен газ е отоплението в дома, особено през зимата. Около половината от домовете в Северна Америка използват природен газ за отопление. Други приложения включват котли, пещи, бойлери и открити барбекю грили. Той може да изгори до 2000 ° F (1093 ° C) от обикновена печка, което го прави мощно домашно гориво за готвене.
Генерация на енергия
Електроцентралите са най-бързо развиващите се потребители на природен газ, тъй като централите, работещи с природен газ, са по-екологични от въглищните или петролните инсталации. Някои централи за природен газ работят целогодишно, докато други са по-сезонни.
транспорт
Природният газ най-често се транспортира по тръбопроводи. Това се дължи предимно на природния газ, който има относително ниско количество енергия на обем и допълнителните разходи, които контейнерите биха добавили. За сравнение, барел петрол има същото енергийно съдържание като около 6000 кубически метра природен газ или съотношение 6: 1. Алтернатива е втечняване на природен газ за получаване на повече енергийно съдържание на обем. Това обаче не е толкова рентабилно, колкото транспортирането по тръбопроводи, тъй като трябва да се охлади до -260 ° F (-162 ° C), за да се втечни. В резултат на това се използва главно в тази форма за съхранение или за автомобили с природен газ. За да добиете представа колко мощност съдържа дори втечнения природен газ (ВПГ) в сравнение с бензина, ВПГ задържа само около две трети от енергията за един и същ обем.
съхранение
Изчерпани запаси от газ
Икономически жизнеспособни поради възможността да бъдат използвани повторно, изтощените газови запаси са най-често срещаната и най-евтината форма на подземно съхранение. Обикновено тези хранилища се експлоатират на годишен цикъл, изтеглят се през пиковите зимни месеци и се впръскват с газ през летните месеци извън пика. Колко близо е изчерпаният запас от газ до тръбопроводната инфраструктура и ключовите газови пазари, също играе ролята на икономически изгодно съхранение. За да се поддържа правилното количество налягане в изтощените резерви, около 50% от природния газ трябва да се съхранява като газ за възглавници.
водоносни хоризонти
Подземни пропускливи газови образувания, водоносните хоризонти действат естествено като водохранилища. По-скъпо от изчерпаните запаси от газ, цялата инфраструктура трябва да бъде развита от нулата, всичко от инсталирането на кладенци и тръбопроводи. Поради това магазинът за водоносни горива изисква повече възглавница за природен газ, отколкото изтощен запас от газ. Около 80% от общия обем газ е възглавничен газ.
Солени пещери
Солените пещери са много подходящи за съхранение на природен газ. Стените са здрави и не може да изтече газ. Изискванията за газова възглавница са ниски, обикновено около 33% от общия газов капацитет. Солените пещери обаче са по-малки от запасите от изчерпани газове и дори за съхранение на водоносни хоризонти, като обикновено имат само една стота от количеството на съхранението на изтощен запас от газ. Едно от основните предимства обаче е възможността за бързо съхранение и отстраняване на природен газ, което води до повече цикли на изтегляне и инжектиране годишно, в сравнение с предишните два метода.
Център за природен газ
Втулка е мястото, където два или повече тръбопровода се свързват помежду си. Най-важният център за природен газ в Северна Америка е Хенри Хъб, разположен по протежение на брега на Залива в САЩ. Тук референтната цена за цените на природния газ се определя и търгува за доставка по фючърсния договор за природен газ NYMEX. Това е средната стойност на цените на природния газ, търгувани на това място от 13 взаимосвързани тръбопроводи. (За свързаното четене, вижте " Зареждане на бъдещето на енергийния пазар."
Ценообразуване
Терминологията за търговия с природен газ е различна от другите пазари. Когато е котирана от търговец, цената е разликата между цената на Henry Hub и цената на това местоположение, наречена базова цена. Основните различия могат да бъдат причинени от времето, капацитета на газопровода за природен газ, наред с други фактори. Ако обаче попитате на комуналния оператор цената, тя често би била реалната цена на природния газ. Независимо от посочената цена, цената е еднаква за потребителя. Въз основа на тази терминология търговецът може да направи базова позиция, излагайки на две различни места: цената на Henry Hub и цената на това местоположение. Действителна позиция, също посочена към всички в цената, търговецът ще бъде изложен на цената на газ само на едно място.
търгуване
Има няколко метода за търговия с природен газ. Най-простото е заемане на насочена позиция, печалба от това дали цената върви или намалява в зависимост от заеманата позиция. Въпреки това, тъй като природният газ е цикличен, търговците са склонни да спекулират с цената, като вземат разпространени сделки. Ето няколко:
Търговия с люлки
Тук инвеститорът ще купува природен газ, когато е на ниска цена, и ще го продава, когато е с висока цена. Това е възможно само ако търговецът може да съхранява природен газ за определен период от време. Тъй като дори на седмична база цените на природния газ могат да бъдат нестабилни, е възможно да се купуват през период на ниско търсене и да се продават, когато търсенето нарасне, да речем в началото на седмицата. (За свързаното четене вижте Въведение в суинг търговията. )
Местоположение се разпространява
Това залага на разликата в цената между две локации. Тъй като цената на природния газ може да варира от местоположение до място, понякога може да има съществена разлика между двете места. Това не се подпомага, тъй като транспортирането на природен газ не е моментално и съхранението може да бъде ограничено.
Топлинни цени
Тези сделки се основават на разликата между цените на природния газ и електроенергията. Обикновено двете търгуват заедно, но тъй като са определени чрез различни механизми, цените понякога могат да се различават, като търговците се възползват от променливостта.
Времето се разпространява
Наричани още календарни спредове, тези сделки са там, където търговецът залага например, че лятото ще бъде по-топло от обикновено, като повиши цените на природния газ, като по този начин купува летен газ и продава зимен газ. (За свързаното четене, вижте Молив за печалби на всеки пазар с разпределение на календара. )
Възможности за експозиция
Докато търговията с фючърси на природен газ може да бъде опция, други алтернативи включват инвестиране в напълно интегрирани компании за природен газ или получаване на експозиция чрез ETF за природен газ. От инвеститора и тяхната ситуация и сложност зависи дали да решат кой метод да използват.
Материални запаси
За търговията с природен газ докладът за запасите на газ в САЩ често се използва за измерване на текущото търсене и предлагане от предходната седмица. Това се издава от Администрацията за енергийна информация (EIA) всеки четвъртък следобед в 15:30
Цени на място и напред
Спот пазарите са цени за незабавна доставка, докато бъдещите пазари са за доставка за известно време в бъдеще. Това са два много различни пазара, които са коренно различни на пазара на природен газ.
В спот пазара, цените са предлагането под ръка и предлагането под ръка; ако има недостиг, тогава цените могат да действат неравномерно, тъй като е трудно да се премести допълнителната доставка от съхранение в такъв кратък срок. За сравнение, фючърсният пазар е по-малко променлив, най-вече се определя от макроикономически променливи на сезонните очаквания на търсенето и предлагането.
В резултат на тази ключова разлика между форуърдния и спот пазарите цените по-близо до доставката стават по-малко сигурни. Това е така, защото всякакви усложнения при доставката могат да окажат неблагоприятно влияние върху цените на природния газ. Тази нестабилност на спот пазара обаче обикновено не се отразява на форвардните цени. Цените за бъдещи тенденции следват редовен модел: високи цени през зимата и по-ниски през лятото. (За свързаното четене вижте каква е разликата между авансови и бъдещи договори? )
Долния ред
Инвестирането в стоки като природен газ може да бъде сложно и трудно за разбиране. Използването на природен газ става все по-разпространено и знаейки основите на природния газ, инвеститорите могат да вземат по-добри решения за това кога да купуват или продават.