Пребитият IBM е готов за големи печалби

Дългогодишната недобросъвестна фондова борса International Business Machines Corp. (IBM) набира скорост през последните няколко месеца, като се повишава с над 9% от средата на годината, с няколко процентни пункта пред по-широкия пазар. Макар че все още има много за неприязън за IBM, чийто смаляващ приход през последните години има някои анализатори, призоваващи за по-нататъшно намаляване, някои анализатори прогнозират обрат в приходите, тъй като компанията се фокусира върху бизнес сегменти с по-голям марж, включително облачни изчисления, анализи и сигурност, С оглед, че акциите понастоящем са подценени, анализаторът на UBS Джон Рой повиши акциите до рейтинг на покупката и вдигна ценовата си цел до 180 долара, което предполага ръст от 20%, според Barron's.

Прогноза за бикове за IBM

Източник: CNN Money, считано от четвъртък, 4 октомври 2018 г.

Защо има значение за инвеститорите

Въз основа само на авансовите приходи и дивиденти на компанията спрямо цената на нейните акции, няма съмнение, че акциите изглеждат подценени. При съотношение между цена и печалба (P / E съотношение) от 10, 75, IBM в момента търгува доста под предния крат на S&P 500 от 18.09 и предния кратен на Dow Industrial 17.11. Междувременно доходният годишен дивидентен доход е 3, 96% в сравнение с 1, 98% за S&P 500 и 2, 25% за Dow Industrial. IBM търгува с предходна годишна дивидентна печалба от 4, 14%. (За да прочетете повече, вижте: Акциите на IBM могат да нараснат със 7% краткосрочен срок. )

IBM води S&P 500

Източник: Yahoo! Финанси, считано от четвъртък, 4 октомври 2018 г.

Въпреки че спадът на приходите през последните години може да е причина за настоящите отрицателни перспективи за IBM, по-внимателен поглед разкрива, че спадът на приходите от 28 милиарда долара през последните шест години се дължи до голяма степен на колебанията на валутата и продажбите, за разлика от обикновените светски спадове в дейността на компанията. Изключвайки тези фактори, спадът на приходите възлиза на около 1% годишно, сложно. Очаква се приходите да нараснат с 1, 5% през тази година, а Рой прогнозира, че IBM ще демонстрира устойчив ръст на приходите, макар и нищо грандиозно, през 2022 година.

Голяма част от силата на растежа на приходите ще дойде от облачното присъствие на IBM. Въпреки по-големите конкуренти като Amazon.com и Microsoft, облачният бизнес на IBM е достатъчно голям, за да поддържа своите аналитични бизнеси, включително машинно обучение. (За да прочетете повече, вижте: UBS: Купете IBM за облачен растеж Възможности. )

Гледам напред

Противоположната перспектива на Рой зависи от способността на IBM да се конкурира в облачния бизнес, както и от засилването на растежа на приходите. Тъй като IBM от години е разочарование за инвеститорите, може да са необходими няколко четвърти позитивен растеж, за да се убедят инвеститорите, че наистина са обърнали нещата. Ако това се случи, понастоящем подцененият му запас може да бъде сделка с потенциал за дългосрочни печалби.