Инвестиционни стратегии за сривове на пазара

Акциите в Съединените щати са на бик пазар от 2009 г., като акциите достигат нови върхове след финансовата криза през 2008 г. Към края на май 2016 г. Dow Jones Industrial Average (DJIA) има седемгодишна възвръщаемост от 109, 19%, а индексът S&P 500 има седемгодишна възвръщаемост от 136, 40%. С надуването на оценките много инвеститори са загрижени за потенциалните рискове от срив на пазара, който обикновено се характеризира със загуби от над 20% за продължителен 12-месечен период. Въпреки че тези сривове често са малко и далеч между тях, мъдрите инвеститори са подготвени със стратегии за смекчаване на потенциалните загуби. В случай на спад на пазара следващите пет стратегии за инвестиране могат да ви помогнат да защитите вашите инвестиции.

Фиксиран доход и каси

Търсенето на сигурни убежища с фиксиран доход, като например финансови каси, е най-основният начин да защитите вашите инвестиции от спад на пазара. Ако оценките се повишават и икономическите показатели изостават, тогава пазарът отчита прекъсване и оценките със сигурност ще паднат, тъй като с времето се изплащат ефективно. За инвеститорите набирането на пари от взаимни фондове и други ликвидни инвестиции и прехвърлянето им в хазната при предвиждане или преживяване на ефекта от спад на пазара може значително да предпази от загуби. Касовите ценни книжа винаги могат да се разчитат на инвеститорите като сигурно убежище, тъй като тези по същество нямат риск. По-конкретно, инвестирането на вашите пари в защитени от инфлацията ценни книжа (TIPS) гарантира степента на възвръщаемост, докато все още бие инфлацията.

Твърди активи

Друго сигурно убежище за инвеститорите са твърдите активи като недвижими имоти. Осигуряването и инвестирането в недвижими имоти на стабилна стойност може да ви осигури спокойствие в случай на спад на пазара. При недвижимите имоти инвестицията ви е подкрепена от твърд актив с осезаема стойност. В същото време собствениците на жилища също трябва да бъдат предпазливи от допълнителните финансови тежести, свързани с недвижимите имоти. Добавените тежести като допълнителни кредитни линии за домашен капитал могат да навредят на кредитния профил на собственика на жилището и да увеличат лихвените плащания, като добавят риск по време на потенциален спад на пазара.

Хеджиране с опции за пут

Ако сте обвързани с някои от инвестициите си с по-висок риск, най-добрият начин да се хеджирате срещу потенциални загуби на пазара е да купите опции за пут. Опциите за пускане ви предоставят опция за продажба, когато нивата на сигурност достигнат определена ниска точка. Наличният набор от предложения за пут опции е широк, осигуряващ редица инвестиции за хеджиране. Ако покриват директни инвестиции в акции, инвеститорите могат да купят съответните опции за пут. Ако не са налични идентични опции, тогава инвеститорите могат да се обърнат към по-сложни стратегии за синтетични опции, които възпроизвеждат портфолио чрез поставени опции, осигуряващи цялостна продажба при спад на пазара. За по-обща защита инвеститорите могат също така да използват опции за поставяне на индекс, които могат да се упражняват, когато пазарен индекс достигне определено ниско ниво. Опциите за пускане идват с разходи, като всички видове застраховки, а рискът да влезете в пут опция, която изтича без упражнения, е загубата, която понесете от цената на пут опцията, без да се възползвате.

Продажба на обаждания

Обратна стратегия за закупуване на опции за пускане за защита от срив на пазара включва продажба на опции за повикване. При продажбата на опции за разговори продавачът очаква цената на ценната книга да падне и се стреми да идентифицира купувач, който е готов да купи опцията за повикване за правото да закупи ценната книга на определена цена. Продавачът на опцията за разговори се възползва от закупуването на ценната книга от купувача на по-висока цена, отколкото продавачът очаква тя да бъде оценена на пазара за търговия. Подобно на опциите за пускане, опциите за разговори се търгуват за определени ценни книжа и индекси. Могат да бъдат разработени и по-сложни стратегии за продажба на опции за синтетично копиране и защита на определени инвестиционни позиции.

Обратни стратегии

Окончателна възможност за инвеститорите, които предвиждат срив на пазара на хоризонта, е да инвестират в продукти, защитени от пазара, осигуряващи защита от специфични рискове от понижение. Редица от тези инвестиции съществуват, като някои от най-известните от тях са фондове с обменна борса (ETFs) и обратни ETF. Примерите включват AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (NYSEARCA: HDGE) и ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology ETF (NASDAQ: BIS). Тези средства заемат активна обратна пазарна позиция, която се стреми да се възползва от спад на пазара или срив. Използваните обратни ETF-та използват допълнителната защита с една крачка, като използват лост за увеличаване на печалбите от къси продажби. Тези обратни фондове са създадени специално за ситуации, при които могат да възникнат сериозни загуби от спад на пазара.

Ключови заведения

Като цяло тези пет варианта осигуряват на инвеститорите различни нива на ликвидност за управление на потенциален срив на пазара. Твърдите активи могат да осигурят сигурност чрез материална стойност. Преминаването на активи към сигурни убежища, като хазната, предоставя ликвидни и опростени подходи, които могат да бъдат приложени сравнително бързо, ако инвеститорите предвиждат признаци на спад на пазара или срив. Опциите, опциите за повикване и обратните стратегии са малко по-сложни за използване. Опциите за пускане и повикване могат да се търгуват предимно активно, което позволява покриване на инвестиции сравнително бързо. По подобен начин обратните стратегии обикновено се търгуват ежедневно с високи нива на ликвидност, което позволява цялостно покритие чрез блокови инвестиционни сделки. Както индексираните опции, така и фондовете за обратна стратегия е добре да се включат като допълнителен слой за защита на риска през всички пазарни цикли във всяко портфолио; те обаче могат да бъдат още по-оптимално използвани в случай на срив на пазара. С опции, изискващи синтетични стратегии за покриване на портфейлни рискове, търговията може да бъде по-сложна с по-малко допустима ликвидност за незабавни спадове на пазара.