Възвръщаемост на общите активи (ROTA)
Възвръщаемостта на общите активи (ROTA) е съотношение, което измерва приходите на компанията преди лихви и данъци (EBIT) спрямо общите нетни активи. Определя се като съотношение между нетния доход и общия среден актив или сумата на финансовия и оперативен доход, която дружеството получава през финансова година в сравнение със средната стойност на общите активи на тази компания.
Съотношението се счита за показател за това колко ефективно дадено предприятие използва активите си, за да генерира печалба. EBIT се използва вместо чиста печалба, за да се запази показателят, фокусиран върху оперативните приходи, без влияние на данъчните или финансовите разлики в сравнение с подобни компании.
01:23Възвръщаемост на общите активи (ROTA)
Разбиране на възвръщаемостта на общите активи
Колкото по-голяма е печалбата на компанията пропорционално на нейните активи (и колкото е по-голям коефициентът от това изчисление), толкова по-ефективно се казва, че компанията използва активите си. ROTA, изразена като процент или десетична, дава представа колко пари се генерират от всеки долар, инвестиран в организацията.
Това позволява на организацията да вижда връзката между своите ресурси и доходите си и може да даде точка за сравнение, за да определи дали дадена организация използва активите си повече или по-малко ефективно, отколкото преди. В случаите, когато компанията печели нов долар за всеки инвестиран в него долар, се казва, че ROTA е един, или 100 процента.
Формулата за възвръщаемост на общите активи - ROTA е
Възвръщаемост на общите активи = EBITСредно общо активи: EBIT = печалба за лихви и данъци \ започнете {приведено в съответствие} & \ textit {Възвръщаемост на общите активи} = \ dfrac {EBIT} {\ textit {Средни общи активи}} \\ & \ textbf {където:} \\ & EBIT = \ текст {печалба за лихви и данъци} \\ \ край {подравнен} Възвръщаемост на общите активи = Средно общо активиEBIT където: EBIT = печалба за лихви и данъци
За да изчислите ROTA, разделете нетния доход на средните общи активи. Същото съотношение може да бъде представено и като произведение на маржа на печалбата и общия оборот на активи.
Как да изчислим ROTA
За да изчислите ROTA, вземете стойността на нетния доход от отчета за доходите на компанията и след това добавете обратно лихва и / или данъци, платени през годината. Резултатът от този брой е EBIT на компанията.
След това номерът на EBIT трябва да бъде разделен на общите нетни активи на компанията, за да покаже печалбите, които компанията е генерирала за всеки долар активи от своите книги.
Общите активи включват контра сметки за това съотношение, което означава, че отчисленията за съмнителни сметки и натрупаната амортизация се изваждат от общия баланс на активите, преди да се изчисли съотношението.
Ключови заведения
- Възвръщаемостта на общите активи показва колко ефективно една компания използва активите си, за да генерира печалба.
- Показателят ROTA може да се използва, за да се определи кои компании отчитат най-ефективно използване на своите активи в сравнение с печалбата си.
- Известно притеснение съществува, че ROTA разчита на балансовата стойност на общите активи, а не на пазарната им стойност, което дава възвръщаемост, която изглежда по-висока, отколкото трябва да бъде в действителност.
Ограничения при използването на възвръщаемост на общите активи (ROTA)
С течение на времето стойността на актив може да намалее или да се увеличи. В случай на недвижими имоти стойността на актива може да нарасне. От друга страна, повечето механични части от бизнеса, като превозни средства или други машини, обикновено се амортизират с течение на времето, тъй като износването влияе върху тяхната стойност.
Тъй като формулата на ROTA използва балансовите стойности на активите от баланса, може значително да подценява действителната пазарна стойност на дълготрайните активи. Това води до по-висок резултат от съотношението, който показва възвръщаемостта на общите активи, по-висока, отколкото трябва да бъде, защото знаменателят (общите активи) е твърде нисък.
Друго ограничение е как съотношението работи с финансираните активи. Ако дългът беше използван за закупуване на актив, ROTA може да изглежда благоприятно, докато всъщност компанията може да има проблеми с плащанията на лихвените разходи.
Входните съотношения могат да бъдат коригирани, за да отразяват функционалните стойности на активите, докато се отчита лихвеният процент, който в момента се изплаща на финансова институция. Например, ако актив е придобит със средства от заем с лихва 5%, а възвръщаемостта на свързания актив е печалба от 20%, тогава коригираната ROTA ще бъде 15%.
Тъй като много по-нови компании имат по-голям размер на дълга, свързан с активите си, тези корекции могат да направят бизнеса да изглежда по-малко привлекателен в очите на инвеститорите. След като тези дългове започнат да се изчистват, ROTA изглежда ще се подобри съответно.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.