Фонд за разпределение на активите
Фонд за разпределение на активи е фонд, който предоставя на инвеститорите диверсифициран портфейл от инвестиции в различни класове активи. Разпределението на активите на фонда може да бъде фиксирано или променливо сред комбинация от класове активи, което означава, че може да се държи на фиксирани проценти от класове активи или да се остави да наднормено тегло в зависимост от пазарните условия. Популярните категории активи за средства за разпределяне на активи включват акции, облигации и парични еквиваленти, които също могат да бъдат разпределени географски за допълнителна диверсификация.
Разбиране на средства за разпределяне на активи
Средствата за разпределяне на активи са разработени от съвременната теория на портфейла. Съвременната теория на портфейла показва, че инвеститорите могат да постигнат оптимална възвръщаемост, инвестирайки в диверсифициран портфейл от инвестиции, включени в ефективна граница. Стандартните приложения на съвременната теория за портфейлни инвестиции включват ефективна граница на акции, облигации и парични еквиваленти. Освен това съвременната теория на портфейла очертава как портфейлът може да променя своята комбинация от активи, така че да адаптира към риска толерантността на инвеститора.
Ключови заведения
- Средствата за разпределяне на активи са продукт на съвременната теория на портфейла.
- Фондът за разпределяне на активи се опитва да създаде оптимален портфейл, като се има предвид толерантността на инвеститора към риск.
- Средствата за разпределяне на активи се предлагат в потенциално безкрайни вариации. Всички фондове ще се стремят към оптимална диверсификация, но всички те имат различни смеси от класове активи и следват уникални вътрешни правила.
- Някои от най-разпространените средства за разпределяне на активи включват балансирани фондове и фондове за целеви дати.
Видове фондове за разпределение на активите
Фондовете за разпределяне на активи предоставят опростено приложение на съвременната теория на портфейла с различни разпределения и комбинации от активи за инвеститорите. Един от най-често срещаните видове средства за разпределяне на активи е балансиран фонд. Балансираният фонд предполага балансирано разпределение на акции и фиксиран доход, като например 60% акции и 40% облигации. Инвеститорите ще намерят многобройни средства, използващи микса 60/40, тъй като се превърна в популярна стандартизирана стратегия за инвеститорите, които търсят широка пазарна диверсификация. Средствата за разпределяне на активи също предлагат различни нива на диверсификация въз основа на толерантност към риска. Инвеститорите, които търсят допълнителни категории за инвестиране над 60/40, ще намерят много възможности, включително консервативни средства за разпределение, умерени средства за разпределение и агресивни средства за разпределение.
Средствата за жизнения цикъл или целевите дати, които обикновено се използват при пенсиониране, също се считат за вид фонд за разпределяне на активи. Тези средства се управляват с целенасочена комбинация от класове активи, която започва с по-висока възвръщаемост на риска и постепенно става по-малко рискова, тъй като фондът наближава целевата си дата на използване.
След определяне на целево разпределение на активите, фондовете могат да управляват своя избор на инвестиции по много начини. Някои фондове могат да избират да инвестират в различни фондови борси, които да представляват различни пазарни експозиции. Другите фондове могат да предприемат по-активен подход, като използват фундаментален анализ, за да изберат най-добрите ценни книжа във всеки клас активи. Като цяло повечето средства активно ще следят и разпределят или пребалансират ценни книжа в отговор на променящите се пазарни условия и икономическа среда.
Популярни фондове за разпределяне на активи
По-долу са дадени примери за някои от основните фондове за разпределяне на активи на инвестиционната индустрия.
- iShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA): iShares Core Aggressive Allocation ETF е фонд за проследяване, който се стреми да възпроизведе ефективността на индекса S&P Target Risk Aggressive. Фондът инвестира в целеви ETF, които се стремят да копират индекса. Индексът е силно претеглян към акции, насочени към инвеститори с висока рискова толерантност.
- iShares Core консервативно разпределение ETF (AOK): iShares Core Conservative Allocation ETF е фонд за проследяване, който се стреми да повтори представянето на индекса за консервативен целеви риск S&P. Фондът инвестира в ETF, които се стремят да копират индекса. Индексът е силно претеглян към фиксиран доход, насочен към инвеститорите с по-консервативен толеранс към риска.
- Вангард балансиран индекс (VBINX): Инвеститорите, които търсят средства за разпределяне на активи, ще намерят редица опции с Vanguard. Фондът Vanguard Balanced Index инвестира приблизително 60% в акции и 40% в облигации. Акционерите му се стремят да проследяват два индекса, индексът на общия пазар на CRSP в САЩ и индексът на агрегирания плаващ облигации на Bloomberg Barclays в САЩ.