Кучетата на Доу
Dogs of the Dow е инвестиционна стратегия, която се опитва да победи Dow Jones Industrial Average (DJIA) всяка година чрез оптимизиране към инвестиции с висока доходност. Общата концепция е да се разпределят пари за 10-те най-високи печалби със сини чипове сред 30-те компонента на DJIA. Стратегията изисква повторно балансиране в началото на всяка календарна година.
Ключови заведения
- The Dogs of the Dow е добре известна стратегия, публикувана за първи път през 1991 г.
- Стратегията се опитва да увеличи максимално доходността на инвестициите, като закупи най-високоплатените дивидентни акции, налични от DJIA.
- Резултатите от стратегията показват, че тя победи индекса по време на десетгодишния период, който последва финансовата криза.
Разбиране на кучетата на Доу
Тъй като Dow е един от най-старите и най-следвани индекси в света - и като цяло се разглежда като барометър за по-широкия пазар - не е рядкост пазарните стратези да базират техники за инвестиране на някои компоненти на DJIA. Основната причина да следвате Кучетата е, че тя представя ясна формула, предназначена да изпълнява грубо в съответствие с Dow.
Макар и да не е съвсем нова концепция, през 1991 г. тази стратегия за пръв път се превръща в популярно закрепване с публикуването на книгата на Майкъл Б. О'Хиггинс „Биене на доу“, в която той също е въвел името „Кучетата на доу“.
Кучета от методологията на Dow
Кучетата на Dow разчитат на предположението, че компаниите със сини чипове не променят дивидента си, за да отразяват условията за търговия и следователно дивидентът е мярка за средната стойност на компанията. За разлика от тях цената на акциите се колебае през целия бизнес цикъл. Това би трябвало да означава, че компаниите с висок дивидент спрямо цената на акциите са близо до дъното на техния бизнес цикъл, така че цената на акциите им вероятно би се увеличила по-бързо от компаниите с ниска дивидентна доходност. При този сценарий инвеститор, реинвестиращ в компании с висок доход от дивиденти годишно, трябва да превъзхожда общия пазар.
Дивидентните акции предлагат текущ потенциал за доходи и растеж, така че не е изненада, че много инвеститори са привлечени от тях. Всички 30 компании, които се състоят от DJIA, изплащат дивиденти и са сред най-важните сини чипове в световната икономика. Има много начини за закупуване на тези ценни книжа. Можете да избирате ръчно отделни акции и да изградите свое собствено портфолио; инвестирайте директно в Dow чрез борсово търгувани фондове (ETFs); или вместо да инвестирате в целия Dow, можете да следвате стратегията Dogs of the Dow, чиито акции предлагат по-добри добиви от Dow като цяло. Всъщност често кучетата успяват да надминат Доу през годината.
През 2018 г. стратегията Dogs of the Dow успя да победи широкия пазар, като загуби 1, 5 процента срещу 6-процентовата загуба за DJIA.
Кучетата на Dow 2019 са изброени по-долу.
| Кучетата на Доу 2019 г. | |||
|---|---|---|---|
| махало | име | Дивидентна доходност | |
| 1 | IBM | Международна бизнес машина | 5, 5% |
| 2 | XOM | Exxon Mobil Corporation | 4, 8% |
| 3 | VZ | Verizon Communications | 4, 3% |
| 4 | CVX | Chevron Corporation | 4, 1% |
| 5 | PFE | Pfizer | 3, 3% |
| 6 | KO | Кока-кола компания | 3, 3% |
| 7 | JPM | JP Morgan Chase & Co. | 3, 3% |
| 8 | PG | Компания Proctor & Gamble | 3, 1% |
| 9 | CSCO | Cisco Systems | 3, 0% |
| 10 | MRK | Merck & Co. | 2, 9% |
Как работят кучетата от стратегията на Dow?
Идеята е да се направи събирането на акции някак лесно и сравнително безопасно, последното, тъй като Вселената е ограничена до запаси от сини чипове. Като тактика, Dogs of the Dow върви така: След като борсата се затвори в последния ден от годината, изберете 10-те най-високи доходи от дивидент в DJIA. След това, в първия търговски ден на новата година, инвестирайте равна сума в долара във всяка от тях. Задръжте портфолиото за една година, след което повторете процеса в началото на всяка следваща година. Просто, нали?
За повечето непрофесионалисти обаче инвестирането никога не е толкова просто, особено при безброй стратегии там. Така че, обикновеният индивидуален инвеститор трябва да разбере какво прави с парите си. Следователно, кучетата от инструментите Dow изобилстват. Просто прегледайте интернет, за да видите мненията, коментарите, анализите, калкулаторите, диаграмите, прогнозите, борсовите екрани, дори кучетата на Dow от уебсайта.
Тъй като това е предназначено да бъде дългосрочна стратегия с ниска поддръжка, имитираща работата на DJIA, не бива да се изненадва, че дългосрочните резултати са подобни. Има години, когато Dow превъзхожда Кучетата и обратно, но представянето му във времето е впечатляващо.
Примерно сравнение на ефективността
Кучетата на Dow претърпяха по-големи загуби по време на финансовата криза през 2008 г. в сравнение с DJIA, но през последвалото десетилетие скромно надминаха индекса на звънеца от осем от десет години.
Кумулативният ефект от това представяне година след година показва, че въпреки загубата на повече през 2008 г. от индекса, стратегията излезе на основата и се превърна в уважавано представяне за десетилетието. Инвеститорите, които бяха започнали с 10 000 долара и го държаха в DJIA от началото на 2008 г. до края на 2018 г., ще установят, че сметката им е нараснала до приблизително 17 350 долара. Въпреки това инвеститор, който следва стратегията Dogs of the Dow, ще открие, че изплащането на дивиденти има голяма разлика. Крайният им баланс от 21 420 долара показва стойността на коригиране на позициите веднъж годишно.