Изкопаване по-дълбоко във взаимните имена на фондове

Повечето имена на взаимни фондове са прости и лесни за разбиране. Например, много инвеститори признават, че повечето взаимни фондове с "малка стойност на капитала" в заглавието си инвестират в по-малки компании, които мениджърите на фондове смятат за евтини. В по-голямата си част стандартните наименования, които описват инвестиционен стил, като стойност на малки капитали и растеж с голяма капачка, точно описват инвестиционната стратегия на фонда. Именно по-общите или неясни имена могат да бъдат много по-объркващи за обикновения инвеститор. Прочетете, за да разберете защо. (Вижте също: Избор на качествени взаимни фондове .)

Приходи от собствен капитал спрямо растежа и дохода

Доход от капитал или растеж и доход - каква е разликата? Не много, поне от значението на името на фонда.

• Обикновено фондовете за капиталов доход инвестират главно (но не изключително) в акции с големи капитали, които изплащат високи дивиденти, често съчетани с някаква експозиция на активи с фиксиран доход. Те са склонни да са ориентирани повече към стойността.
• Фондовете за растеж и доходи не са далеч, като целта е също така да осигури както растеж, така и доходи, като инвестира в компании, които са готови за растеж на печалбата, а също и да изплаща някои дивиденти. Тези средства са по-скоро смесица и понякога са по-насочени към растеж, а не стойност.

Един прост екран в базата данни Morningstar би послужил като достоверно доказателство. Използвайки полето на Morningstar като филтър, Фигура 1 показва как тези фондове са картографирани в полето за стил. (Вижте също: Разбиране на полето за стил .)

Фигура 1

Източник: Morningstar

Инвеститорите, които търсят както текущия доход, така и умереното увеличаване на капитала, като пенсионерите, биха били подходящи за притежаване на всеки тип фонд.

Инвестиране с големи капачки срещу малки капачки

Някои имена на взаимните фондове не са много подробни, така че скринингът за фондове, основан само на техния стил на инвестиране, не винаги показва излагането на фонда на пазарна капитализация. Например фондовете за растеж или стойностните фондове могат да инвестират в големи или малки компании. Нека да разгледаме Фигура 2 като казус. Като разгледаме по-задълбочено основния портфейл на фонда, установяваме, че експозицията на фонда за пазарна капачка е изкривена:

Авангард капитал за растеж (VGEQX)

Фигура 2

Източник: Morningstar

Нека да разгледаме фигура 3. Тук откриваме, че ориентацията на стойността на фонда е очевидна в широк спектър от размери, както следва:

Фонд за стойност на вярност (FDVLX)

Фигура 3

Източник: Morningstar

Икономическите модели предполагат, че вашето излагане на размера на компанията и избора на стойност спрямо ориентацията на растеж са ключови фактори за определяне на очакваната възвръщаемост на портфейла. Така че, ако смятате, че тази теория е вярна, може да искате да заемете изчислени позиции във фондове, които ви дават точни експозиции по размер и стил. (Вижте също: Създайте портфолио на модел със инвестиране в стил .)

Ролята на проспекта на взаимния фонд

За всички взаимни фондове или фондови борси или ETF, спонсорът трябва да ви предостави документ, наречен проспект. Проспектът е основният документ за продажба на фонда и включва важна информация, включително:

• дата на издаване
• инвестиционните цели или цели на фонда
• основни стратегии за постигане на тези цели
• мениджърски екип
• рискове от инвестиране във фонда
• такси и разноски
• минало изпълнение

Документът за проспекта може да бъде поразителен от гледна точка на количеството информация, която съдържа, но той трябва да бъде част от Вашата предварителна проверка при покупка. (Вижте също: Копаене по-дълбоко: Проспектът за взаимен фонд .)

За съжаление, много инвеститори често пренебрегват проспекта, пропускайки процеса изцяло и така или иначе инвестирайки във фонда. Мнозина предпочитат да прочетат информационния лист на една или две страници на фонда, който не трябва да се бърка с проспекта. Информационните листове обикновено се актуализират ежемесечно и служат само като ръководство или обобщение. Те обикновено съдържат информация за разпределението на фонда и предоставят съкратен списък на активите, скорошното изпълнение и разходите. Те не са предназначени да предоставят обхвата, нито дълбочината на проспекта.

Посока на индустрията

Проучване от 2003 г. установи, че взаимните фондове привличат инвеститорите в групата, като добавят модерни думи към заглавието си (напр. „Технология“ и „Интернет растеж“ често се наблюдават в края на 90-те години). Проучването разкри, че е намерено, че средствата, които променят имената си, привличат 22% повече пари от фондове с подобен размер, инвестиционен стил и други функции, които не са претърпели промяна в името, въпреки факта, че промяната на името е чисто козметична и не промени настъпиха в начина на инвестиране на фонда. Компаниите за взаимни фондове са добре запознати с факта, че завладяващото име на взаимен фонд може по-лесно да привлече инвеститорите в техните фондове, поради което всеки инвеститор носи лична отговорност за провеждането на надлежна проверка относно техния избор на инвестиционен фонд. (Вижте също: Дюлиджънс в 10 лесни стъпки .)

Долния ред

Подобно на закупуването на автомобил, инвеститорите наистина трябва да обмислят "поглед под капака", преди да ангажират парите си в конкретен взаимен фонд. Името на взаимния фонд не винаги отразява истинска картина на инвестицията.

Инвеститорите трябва да обмислят скрининга на средствата не по име, а по класификация на активите и размера на активите, и допълнително да оценят как този фонд може да се впише в цялостния им план за разпределение на активите. Погледът отвъд имената на фондовете за изследване на действителните портфейли е много по-лесно, отколкото си мислите, с помощта на услуги за проследяване на инвестиции, достъпни в мрежата. Накратко, преди да купите, разберете какво всъщност получавате. (Вижте също: Избор на правилния взаимен фонд и твърде много взаимни фондове .)