Кралят на Уолстрийт: JP Morgan

Когато Джон Пиърпонт Морган пристигна на Уолстрийт, това беше неорганизирана смесица от конкуриращи се интереси и един от многото финансови центрове в страна, която все още се бори с остатъците от колониализма. Когато той напусна Уолстрийт, тя беше тясно сплетена група от големи бизнеси, водещи една от най-бързо развиващите се икономики в света. Голяма част от напредъка, който Уолстрийт преживя в края на 20-ти век и началото на 21-ви, се дължи на влиянието на JP Morgan и умението, с което той го владееше.

През живота си Морган изигра много роли: банкер, финансист, разбойнически барон и герой. В тази статия ще разгледаме живота на най-известния банкер на Уолстрийт.

Семейният бизнес

Когато Морган е роден на 17 април 1837 г. в Хартфорд, щата Конусин, имаше много малко съмнения в бъдещето му в банковото дело. Баща му Джуниус Спенсър Морган беше съдружник в банка, управлявана от друг американец Джордж Пийбоди.

Морган беше възпитан, като знаеше, че ще заеме мястото на баща си, прехвърляйки се от Съединените щати към Великобритания, за да продава американски облигации на лондонските инвеститори. Повечето от тези облигации бяха държавни и федерални предложения и в този период от историята бяха много по-висок риск от държавните облигации на европейските нации.

След пенсионирането си Джордж Пийбоди оставя банката изцяло в ръцете на Юниус, дори премахва името си от нея. През 1864 г. JS Morgan & Co., първата банка на Morgan, дебютира. Към този момент JP Morgan е завършил европейското си образование и се е учил на бъдещата си търговия като агент на баща си в Ню Йорк, докато баща му е склонен към по-важния лондонски край на бизнеса.

Поемане на шлема

Морган започна да поема отговорностите на баща си след сливането на Дрексел-Морган. Сливането на Drexel-Morgan разшири обхвата на бизнеса, засили международните връзки и добави към капитала, който банката можеше да заема.

Тъй като баща му изчезна на заден план, Морган взе все по-голяма роля в компаниите за подписване на публични предложения. Той прояви голям интерес към железопътната линия, държеше акции, обработваше предложения, финансираше и дори поставяше служители на Morgan в бордовете на компанията. С важността на железопътната линия да расте по целия континент, Морган избра отлично време, за да разшири както богатството на банката си, така и личната си сила.

В края на 20-ти век Морган, Уолстрийт и правителството на САЩ стават все по-притеснени от статута на страната като страна-длъжник. Уолстрийт е твърдо убеден, че е необходима стабилна валута, преди САЩ да могат да изпълзят от дупката. Морган беше изпратена от Уолстрийт в Белия дом, за да обсъди въпросите с президента. Това накара американците да повярват, че Морган е крал на Уолстрийт, а също така се съсредоточи върху гнева си върху приемането на златния стандарт, разглеждан като смъртен кръг за фермерите в голяма част от аграрната нация. Той беше кралят на разбойниците сред разбойническите барони.

Голямата реорганизация

Морган, Корнелий Вандербилт, Джон Д. Рокфелер и всички останали разбойнически барони споделиха две вярвания: Конкуренцията на конете е съсипана, а комбинацията и размерът може да намали конкуренцията, като същевременно повиши ефективността. Морган използва личната си сила и репутация, за да насърчи създаването на тръстове и сливания в рамките на индустриите, където той вижда съсипана конкуренция.

Въпреки че той винаги ще се помни, че се опитва да създаде стоманен монопол под формата на US Steel, много от другите големи играчи, които Морган помогна да създадат, бяха от полза за икономиката. General Electric и International Harvester (сега Navistar International) помогнаха на САЩ да напредне технологично и помогнаха на селскостопанския сектор Morgan често беше обвиняван в удушаване през железопътните си тръстове.

Възприетата сила на Морган беше много по-голяма от действителното богатство, което той контролираше. Банката на Морган просто нямаше размера да подпише публичните предложения или да се справи с емисиите на облигации без помощ от нарастващия финансов сектор. Репутацията на Морган обаче означаваше, че всеки път, когато банката му е част от синдикат, беше съобщено, че Морган лично ръководи предлагането. Нарастващият престиж на Морган му помогна в епоха, когато репутацията на предлагащата банка имаше значение повече от основните акции. Това засили възприемането на обществеността на Морган като фигура за всички от Уолстрийт.

Когато нещата бяха лоши, Морган беше обвинен в потушаване на икономиката. Когато нещата бяха добри, се смяташе, че Морган си облизва джобовете. Личната сила на Морган дойде на висока обществена цена.

Паниката

Морган беше мразен и уважаван почти в еднаква степен в началото на 1900-те. През 1907 г. обаче той наклони ръка и даде на правителството и широката публика нещо от страх. На 25 март 1907 г. Нюйоркската фондова борса започна да се разпада на безпрецедентна серия от продажби на паника. Това странно събитие скоро се поправи, но даде знак на финансовата общност, че всичко не е наред в борсата. Морган беше на 70 години, полу-пенсиониран и във ваканция, докато нередностите се увеличиха през лятото и през есента. До октомври 1907 г. очевидно настъпва криза. На октомври 19 г. Морган пътува до Ню Йорк, за да се опита да предотврати финансовото бедствие.

Морган използва своите значителни връзки, за да събере всички, участващи в американската икономика. Дори Министерството на финансите на САЩ хвърли 25 милиона долара зад усилията на Морган да увеличи ликвидността и да задържи пазара на плаващ.

От кабинета си Морган изпрати пратеници до борси и банки, като се увери, че не до затваряне, но скоростта, с която парите могат да се източват от системата, се забави. Броячите на пари бяха инструктирани да преброяват бавно с бързи темпове, религиозните лидери бяха призовани да проповядват спокойствие в своите проповеди, а президенти и банкери на компаниите бяха затворени в библиотеката на Морган. В заключената стая Морган успя да принуди всички участващи да се съгласят на план. По принцип те биха създали ликвидност за увеличаване на финансовия свят, подобно на това, което прави федералното правителство сега в подобни ситуации. Тогава този план получи одобрение на президента и паниката отшумя.

Признавайки, че само застарял банкер се намира между Съединените щати и финансовата катастрофа, правителството бързо премина към реформа в банковата индустрия и изгради Федералната резервна система, за да предотврати кризи в бъдеще.

Комитет по Пуджо

Паниката от 1907 г. беше най-хубавият момент на Морган. Впоследствие той получи похвала заедно с обичайното си помагане на вината. Очевидното му манипулиране на икономиката само влоши мнението на широката общественост за него като за „Крад на разбойниците“ от Уолстрийт. Вместо да бъде оставен до пенсионирането си, Морган е повикан в комитета на Пуджо, правителствено разследване на паричните тръстове. В хода на своите показания Морган даде глас на това, което тогава беше неизказан банков код. Освен всичко друго, той затвърди концепциите за характера и моралната отговорност на Стария свят като ръководни принципи на банкер. Дали това е благородна главница, стана ясно, че джентълменското споразумение между големите банки на Уолстрийт контролира огромна част от кредита на нацията.

смърт

След изслушванията здравето на Морган започна да се проваля. Той беше старец и многото му неразположения имаха толкова общо с влошаващото му се здраве, колкото всеки стрес, който му бе поставен от комисията. С неговия упадък обаче ерата на джентълменския бизнес или баронното управление, както се вижда от неговите нарушители, приключи на Уолстрийт. На 31 март 1913 г. героят на Паниката от 1907 г. и предполагаемият крал на Уолстрийт умира в хотелска стая в Рим.

Днес говорим за образувания, корпорации и многонационални компании, доминиращи в Уолстрийт. Никога повече никой човек, нито председателят на ФЕД, нито лидерът на една нация, няма да има толкова власт над финансовия свят.