Overtrading
Overtrading се отнася до прекомерно купуване и продажба на акции от брокер или от отделен търговец. И двете са напълно различни ситуации и имат много различни последици. Индивидуален търговец, независимо дали работи за себе си или е нает на търговско бюро от финансова фирма, ще има правила за това колко риск могат да поемат, включително колко сделки са подходящи за тях. След като достигнат този лимит, да продължите да търгувате означава да го направите необичайно. Въпреки че подобно поведение може да е лошо за търговеца или лошо за фирмата, то не се регулира по никакъв начин от външни субекти.
Брокерът обаче свръх търгува, когато прекомерно купува и продава акции от името на инвеститора само в резултат на увеличените комисиони. Забраняването, познато още като избиване, е забранена практика съгласно закона за ценните книжа. Инвеститорите могат да наблюдават, че техният брокер преувеличава, когато честотата на техните сделки стане контрапродуктивна за инвестиционните им цели, като разходите за комисионна постоянно се повишават, без да се наблюдават резултати във времето.
Ключови заведения
- Overtrading е забранена практика за брокери, които съветват инвеститорите и се регулира от SEC.
- На брокерите може да се предоставят фини стимули за прекомерно търгуване и инвеститорите трябва да бъдат предпазливи от подобни практики.
- Индивидуалните професионални търговци също прекаляват, но тази дейност не е регулирана от SEC.
- Индивидите могат значително да намалят риска от преувеличаване, като следват най-добрите практики като самоосъзнаване и управление на риска.
Разбиране на Overtrading
Прекаляването може да възникне по редица причини, но всички такива причини имат същия резултат: лошо изпълнение на инвестициите за сметка на повишени такси за брокери. Една от причините за тази практика е известна, когато брокерите са подложени на натиск да поставят новоиздадени ценни книжа, подписани от фирмата за инвестиционно банкиране. Например всеки брокер може да получи 10% бонус, ако успее да осигури определено разпределение на нова ценна книга на своите клиенти. Такива стимули може да не имат най-голям интерес за инвеститорите. Инвеститорите могат да се предпазят от свръхпродажби (бъркане) чрез обвивка - вид сметка, управлявана с фиксирана ставка, а не начисляване на комисионна при всяка транзакция. SEC също разглежда жалби на брокери, които са склонни да поставят собствените си интереси над своите клиенти.
Индивидуалните търговци обикновено свръх търгуват, след като претърпят значителна загуба или редица по-малки загуби при обикновено дълъг загубен период. За да възстановят капитала си или да търсят „отмъщение“ на пазара след поредица от загубени сделки, те могат да се опитат по-усилено да натрупат печалба, където могат, обикновено като увеличат размера и честотата на своите сделки. Въпреки че тази практика често води до лошо представяне на търговеца, SEC не регулира този вид поведение, тъй като се извършва за сметка на търговеца.
Регулиране на Overtrading
Комисията за ценни книжа и борси (SEC) определя свръхпродажбата (бързинг) като прекомерно купуване и продажба в клиентска сметка, която брокерът контролира за генериране на увеличени комисиони. Брокерите, които преувеличават търговията, може да нарушават правило 15c1-7 на SEC, което урежда манипулативно и измамно поведение. Регулаторният орган на финансовата индустрия (FINRA) управлява прехвърлянето по правило 2111, а Нюйоркската фондова борса (NYSE) забранява практиката съгласно правило 408 (в). Инвеститорите, които смятат, че са жертва на избиване, могат да подадат жалба или до SEC, или FINRA. (За по-нататъшно четене, вижте: Как да разберете дали брокерът смесва вашия акаунт.)
Видове свръхпродажби сред инвеститорите
Прекаляването в собствената сметка може да бъде ограничено само чрез саморегулиране. По-долу са дадени някои често срещани форми на претърсване, с които инвеститорите могат да се ангажират, и да започнат да се информират за всеки от тях, могат да доведат до по-добро самосъзнание.
Дискреционно овърдрайдер
Дискреционният търговец използва гъвкави размери на позициите и ливъридж и не установява правила за промяна на размера. Въпреки че подобна гъвкавост може да има своите предимства, по-често това не е, това се оказва спад на търговеца.
Технически овърдър
Търговците, нови за техническите показатели, често ги използват като оправдание за извършване на предварително определена търговия. Те вече са решили каква позиция да заемат и след това да търсят индикатори, които ще подкрепят решението им, позволявайки им да се чувстват по-комфортно. След това те разработват правила, научават повече индикатори и разработват система. Това поведение е класифицирано като пристрастие за потвърждение и обикновено води до системни загуби във времето.
Търговия с пушка
Копнеят за действието, търговците често разработват подход на "пушка взрив", купувайки всичко и всичко, което смятат, че може да бъде добро. Известен знак за търговия с пушка са множество малки позиции, отворени едновременно, нито една от които търговецът няма конкретен план. Но може да се постави още по-твърда диагноза, като се прегледа историята на търговията и след това се зададе въпроса защо е направена конкретна търговия по това време. Търговец на пушка ще се бори да даде конкретен отговор на този въпрос.
Предотвратяване на overtrading
Има няколко стъпки, които търговците могат да предприемат, за да предотвратят прекаляването:
- Упражнение за самоосъзнаване: Инвеститорите, които са наясно, че могат да прекалят, могат да предприемат действия, за да не се появят. Честите оценки на търговската активност могат да разкрият модели, които предполагат, че инвеститорът може да прекалява. Например, прогресивното увеличаване на броя на сделките всеки месец може да бъде показателен знак за проблема.
- Вземете почивка: Прекаляването може да бъде причинено от инвеститорите да се чувстват сякаш трябва да правят търговия. Това често води до по-малко от оптималните сделки, които водят до загуба. Отпускането на почивка от търговията позволява на инвеститорите да преоценят своите търговски стратегии и да гарантират, че отговарят на общите им инвестиционни цели.
- Създайте правила: Добавянето на правила за влизане в дадена сделка може да попречи на инвеститорите да пускат поръчки, които се отклоняват от плана им за търговия. Правилата могат да бъдат създадени с помощта на технически или фундаментален анализ или комбинация от двете. Например, инвеститор може да въведе правило, което им позволява да предприемат сделка само ако 50-дневната подвижна средна стойност наскоро е преминала над 200-дневната подвижна средна стойност и акцията плаща доходност по-голяма от 3%.
- Бъдете ангажирани с управлението на риска: търговците, които упражняват строго управление на размера на позицията, са склонни да надминат тези, които не правят, независимо от системите или времевите рамки, които се търгуват. Управлението на риска за индивидуалната търговия също ще разсее вероятността от голямо намаление, което от своя страна ще намали психологическите клопки, произтичащи от такива обстоятелства.