Дейвид Тепър
Дейвид Тепър е легендарен инвеститор, който е специализиран в проблемния дълг и управлява една от най-успешните фирми за хедж фондове на всички времена. Стойността на Дейвид Тепър е приблизително 11 милиарда долара, според Forbes 2018 The World's Списък на милиардерите
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Дейвид Тепър
Дейвид Тепър е роден в Питсбърг, Пенсилвания, на 11 септември 1957 г. Завършва университета в Питсбърг през 1978 г. със специалност икономика. Той спечели MBA през 1982 г. от това, което сега е известно като Дейвид А. Тепър училище за бизнес в университета в Карнеги Мелън. Първоначално бизнес училището беше известно като Висшето училище по индустриална администрация (GSIA). Името на училището се промени в знак на признателност за инвестиращия магнат след щедрия му подарък от 55 милиона долара през 2003 г.
Дейвид Тепър започва кариерата си като анализатор на кредити и ценни книжа в Equibank. Той продължи да работи за Republic Steel като финансов анализатор. Именно на този етап Тепър придоби опит от първа ръка за кредитната структура на затруднена компания, когато стоманодобивната компания изпадна във финансови затруднения. Опитът му с управление на парите дойде със следващата му работа в Keystone Mutual Funds, работеща на бюрото с висока доходност. Тепър започва кариерата си с Goldman Sachs през 1985 г. като кредитен анализатор. Скоро преминал към бюрото с висока доходност като главен търговец, където танцувал основно с боклучни връзки. Tepper закупи затруднени облигации на банки, разтърсени от срива на пазара на боклучни облигации през 1989 г. Някои от тези банки преживяха процедурите си за фалит, правейки Goldman Sachs много пари чрез уменията на Tepper.
Фирма за хеджиране на Дейвид Тепър
През 1993 г. Дейвид Тепър е съосновател на Appaloosa Management LP с бивш колега на Goldman Sachs, Джак Уолтън. Appaloosa Management стартира с 57 милиона долара капитал. През първите си шест месеца Appaloosa е реализирал 57% възвръщаемост на активите си, а фондът е нараснал до 300 милиона долара през 1994 г., 450 милиона долара през 1995 г. и 800 милиона долара през 1996 г. През 2014 г. неговите активи под управление надхвърлят 20 милиарда долара. Дейвид Тепър върна 20% от инвеститорския си капитал през 2016 г. До 2018 г. активите на Appaloosa под управление, както съобщава Forbes, са на стойност 17 милиона долара. Според институционалния инвеститор 1 милион долара, инвестирани в Appaloosa към датата на създаването му, ще струват 181 милиона долара малко повече от 20 години по-късно.
Appaloosa най-вече инвестира в дългове на компании в беда. Първата му инвестиция беше в затруднена стоманодобивна компания Algoma Steel, която беше в съда за фалит. Тепър купи предпочитаните акции на стоманодобивната компания за $ 0.20 и ги продаде в рамките на година за приблизително $ 0.70.
Фондът му загуби 25% при срив на пазара за нежелани облигации 0f 2002 г., но скоро се възстанови в следващите години, след като бяха направени успешни залози на проблемни и фалирали компании като Enron, Worldcom, Marconi Corp. и Williams Co. Облигациите, които той закупи в тези компании, допринесоха до 150% печалба в позицията на портфейла му.
В началото на 2008 г. Тепър направи залог, че акциите със сини чипове ще нараснат. Пазарът премина на спирала надолу скоро след това и Appaloosa загуби 25%. След катастрофата с ипотечни кредити през 2008 г. Тепър беше бичи на банкови акции, когато повечето инвеститори изпитваха страх и предпазливост от тези институции. Той купи привилегировани акции във Вашингтон Mutual и Wachovia, които и двамата бяха изкупени от по-големи съперници, които печелят от Tepper красива печалба. Докато изпадналите в паника търговци намаляваха стойността на финансови институции като Bank of America и Citigroup, Tepper инвестира в тях. Магнатът от хедж фонда също закупи около 2 милиарда долара номинална стойност на ценни книжа, обезпечени с търговска ипотека, плаваща от AIG. Когато правителството се намеси в оцеляването на тези банки, Appaloosa реализира над 7 милиарда долара печалба, 120% нетна такса и доход от 4 милиарда долара. Сделките на Tepper след срива на пазара през 2008 г. могат да се обосноват като най-големите сделки, правени някога.
Дейвид Тепър разшири агресивните си залози извън бреговете на Америка. В средата до края на 90-те години, когато някои нововъзникващи икономики бяха на прага на неизпълнение на държавните си дългове и инвеститорите бягат в другата посока, Тепър се възползва от негативната ситуация, като направи анализ на държави, които със сигурност ще се възстановят. Той купи дълг в Аржентина (Аржентинска икономическа криза), Южна Корея (Азиатска финансова криза) и Русия (Руска финансова криза), която му донесе съответно 42%, 30% и -30%. Въпреки че записа загуба в първоначалния си залог, че руското правителство няма да изпълни задълженията си, което се оказа грешно, той продължи да купува държавните облигации и в крайна сметка спечели 60% от залога си.
Философията на Tepper за инвестиране е да инвестира въз основа на факти и без емоции.
През годините Appaloosa многократно връща капитала на своите инвеститори. В офертата да бъде съсредоточен, Тепър обикновено връща излишните пари, когато реши, че фондът нараства до неуправляем размер.
Филантропия на Дейвид Тепър
В допълнение към 55 милиона долара, дадени на университета Карнеги Мелън през 2003 г., Тепър също дари 67 милиона долара на университета през 2013 г. Университетът в Питсбърг и Университетът Рутгерс също са се възползвали от неговите образователни благотворителни дарения. Други фондации, които той щедро е дал, за да включват фондация „Робин Худ“, „Учи за Америка“ и „По-добро образование за деца“, група за политически действия, която е създадена от него. Appaloosa обеща 20 милиона долара на различни благотворителни организации през 2013 г., за да отбележи своята 20 - годишнина. Той даде 3 милиона долара за финансиране на усилията за отстраняване на урагани през 2017 г. след ураганите Мария, Ирма и Харви.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.