Валутна ETF
Валутните ETF (борсово търгувани фондове) са предназначени да проследяват представянето на единна валута на валутния пазар спрямо щатския долар или кошница от валути.
Това се постига чрез множество методи като парични депозити, краткосрочен дълг, деноминиран във валута, и бъдещи или суап договори. В миналото тези пазари бяха достъпни само за опитни търговци, но увеличаването на фондовите фондове през последното десетилетие отвори валутния пазар за всички видове инвеститори.
Ключови заведения
- Валутни ETF са борсово търгувани фондове, които проследяват относителната стойност на валута спрямо щатския долар или кошница от валути.
- Валутните ETF позволяват на обикновените лица да получат експозиция на валутните пазари по евтин начин в своята нормална брокерска сметка.
- Валутните ETF могат да се използват за спекулация на валутните пазари, за разнообразяване на портфейл или за хеджиране срещу валутен риск.
Как да търгуваме падащия долар
Разбиране на валутни ETFs
Валутните ETF се използват от инвеститорите, които търсят експозиция към валутния пазар и биха предпочели да сключат сделки извън фючърсния или валутния пазар. Нарастващата популярност на ETF предлагат на инвеститорите безпроблемен и евтин метод за търговия с валути през нормалните часове за търговия. По-голямата част от движението на валутния пазар се свежда до лихвените проценти, глобалните икономически условия и политическата стабилност. Понякога природно бедствие в развиващите се страни може да разлюля валутния пазар, но това се случва независимо от поведението на търговията. Днес валутните ETF проследяват повечето глобални валути, включително щатски долари, канадски долари, евро, британски лири и японска йена.
По същество ETFs за търговия с валута е спекулативна търговия на спот валутни курсове. Излагането на спот валутни курсове е може би най-фундаменталният аспект на инвестирането във валутни фондове. Това означава, че инвеститорите залагат на един от двата резултата: основната валута се представя добре или контра валутата се сменя. Инвеститорът винаги заема дълга позиция по отношение на валута спрямо късата друга. Например валутният курс на CurrencyShares (FXE) се покачва, когато еврото се представи добре или американският долар се срине. Освен поскъпване на валутата, инвеститорите получават лихвени плащания за държане на валута във времето.
Валутните ETF добавят слой диверсификация към традиционните портфейли на акции и облигации чрез хеджиране срещу икономически събития, които могат да подкопаят нормалната търговия. Различните продукти предлагат различни възможности за печелене на риск и осигуряват излагане на различни валути. Инвестициите в кошницата в няколко валути могат да предложат по-голяма стабилност от специфичен за дадена валута продукт, но с по-малък потенциал нагоре. Много от същите насоки на съвременните финанси като диверсификация и управление на риска се прилагат при търговията на валутния пазар.
Хеджиране с използване на валутни ETF
Помислете за американски инвеститор, инвестирал 10 000 долара в канадски акции чрез iShares MSCI Canada Index Fund (EWC). Този ETF се стреми да осигури инвестиционни резултати, които съответстват на показателите за цена и доходност на канадския пазар на акции, измерени чрез индекса MSCI Canada. Акциите на ETF бяха оценени на $ 33.16 в края на юни 2008 г., така че инвеститор с 10 000 долара за инвестиция щеше да придобие 301, 5 акции (без брокерските такси и комисионни).
Ако този инвеститор искаше да хеджира обменния риск, той или тя също щеше да продаде къси акции от валутния акции на канадския доларен тръст (FXC). Този ETF отразява цената в щатски долари на канадския долар. С други думи, ако канадският долар се засили спрямо щатския долар, акциите на FXC се покачват, а ако канадският долар отслабне, акциите на FXC падат.
Припомнете си, че ако този инвеститор имаше мнение, че канадският долар ще оцени, той или тя би се въздържал от хеджиране на обменния риск или "удвояване" на експозицията на канадския долар чрез закупуване (или "продължително") акции на FXC. Въпреки това, тъй като в нашия сценарий се предполага, че инвеститорът желае да хеджира обменния риск, подходящият курс на действие би бил "къса продажба" на FXC дяловете.
В този пример, при търговията с канадски долари, близка до паритета с американския долар по онова време, приемете, че FXC единиците са продадени на ниска цена от 100 долара. Следователно, за да хеджира позицията от 10 000 долара в дяловете на EWC, инвеститорът би могъл да продаде 100 акции на FXC с оглед да ги купи обратно на по-евтина цена по-късно, ако акциите на FXC паднат.
В края на 2008 г. акциите на EWC паднаха до 17.43 долара, спад от 47.4% от покупната цена. Част от този спад на цената на акциите може да се дължи на спада на канадския долар спрямо щатския долар през този период. Инвеститорът, който е имал хедж на място, би компенсирал част от тази загуба чрез печалба в кратката валутна позиция. Акциите на FXC паднаха до около 82 долара до края на 2008 г., така че печалбата от късата позиция щеше да достигне 1800 долара.
Необезпеченият инвеститор би имал загуба в размер на 4, 743 долара при първоначалната инвестиция от 10 000 долара в акции на EWC. От друга страна, хеджираният инвеститор би имал обща загуба от $ 2, 943 на портфейла.
Някои инвеститори могат да смятат, че не си струва да инвестират долар във валутна ETF, за да хеджират всеки долар от чуждестранна инвестиция. Тъй като валутните ETF са допустими по отношение на маржа, това препятствие може да бъде преодоляно чрез използване на маржин сметки (брокерски сметки, при които брокерът отпуска на клиента част от средствата за инвестиции) както за задграничните инвестиции, така и за валутните ETF.
Рискове от валутни ETFs
ETF, търгуващи с валута, могат да помогнат за подобряване на възвръщаемостта на портфейла, но има важен риск на валутния пазар. От една страна, повечето движения на валутата се влияят от продължаващите макроикономически събития. Бавното икономическо освобождаване, нестабилният политически ход или повишаването на лихвените проценти могат да повлияят на множество валутни курсове. Пренебрегването на настоящата макроикономическа среда може да бъде скъпо за инвеститорите, които мислят за търговия на валутния пазар.
Важно е да запомните, че инвестирането във валута трябва да представлява малка част от общата ви инвестиционна стратегия и има за цел да смекчи удара на нестабилността на валутата.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.