Капачен индекс
Указаният индекс е индекс на собствения капитал, който има лимит върху теглото на всяка една ценна книга. По този начин ограниченият индекс определя максимален процент върху относителното тегло на компонент, което се определя от неговата пазарна капитализация. Обосновката зад ограничения индекс е да се предотврати неразделно влияние върху един индекс на всяка ценна книга.
BREAKING DOWN Capped Index
Някои ограничени индекси използват пазарна капитализация, за да определят къде всеки компонент в индекса се претегля чрез неговата пазарна капитализация, коригирана към свободния поплавък. Прилагането на претеглена пазарна капитализация, коригирана с плаващ поплавък, може да доведе до определени случаи в голям сектор, географска или фирмена концентрация. Обхванатите индекси често се разглеждат като алтернатива на чисто свободните индекси, претеглени с пазарна капитализация, коригирани с плаваща плувка, като се ограничава максималното секторно, географско или съставно тегло.
Например в Канада индексът S & P / TSX Capped Composite, който се поддържа от Standard & Poor's, ограничава теглото на всеки компонент до максимум 10 процента, независимо от пазарната му капитализация. Индексът S & P / TSX Capped Composite бе представен през 2002 г., след като се увеличи и понижи Nortel Networks, който в своя пик представляваше почти една трета от общата пазарна капитализация на всички акции от предишния индекс TSX-300.
Едно предимство на индекса с максимално тегло е, че той отразява начина, по който пазарите действително се държат. Всъщност по-големите компании имат по-голямо влияние върху цялостния пазар от по-малките. Това е също методология на самобалансиране, тъй като цената на компанията или неизменното количество акции се променя, така че пропорциите на акциите в индекса.
Въпреки това, схемите, претеглени с капачка, не са идеални. Понякога компаниите имат акции, които не са напълно достъпни за търговия на открития пазар (например държавни акции или големи частни контролирани акции). В такива случаи схемите с чиста претеглена максимална стойност биха представили погрешно наличната действителна инвестиционна пазарна граница.
Примери за указания за ограничен индекс
- В някои случаи изчисляването на съставните ограничаващи коефициенти се основава на цените, които пазарът приключва през втория петък на ревизионния месец, като се използват акции в емисия и тежести за инвестиране, както е определено, за да влязат в сила след затварянето на третия петък на ревизирания месец ( т.е. влиза в сила от датата на влизане в сила на прегледа).
- Изчисляването на коефициентите за ограничаване трябва да отчита всички корпоративни действия / събития, които влизат в сила след приключване на втория петък на месеца за преразглеждане до и включително датата на влизане в сила на прегледа, ако те са обявени и потвърдени до втория петък на преразглеждащия месец,
- Корпоративни действия и събития, обявени след втория петък на месеца за преразглеждане, които влизат в сила и включително датата на влизане в сила на прегледа, няма да доведат до допълнителни корекции.