Хипотеза на Бернули
Хипотезата на Бернули гласи, че човек приема риск не само въз основа на възможни загуби или печалби, но и въз основа на полезността, спечелена от самото рисковано действие. Хипотезата е предложена от математика Даниел Бернули в опит да се реши онова, което беше известно като парадокса в Санкт Петербург.
Парадоксът в Санкт Петербург беше въпрос, който по същество зададе въпроса защо хората не са склонни да участват в честни игри, където шансът за победа е толкова голям, колкото и вероятността за загуба. Хипотезата на Бернули реши парадокса, като въведе концепцията за очакваната полезност и заяви, че количеството полезност от игра на игра е важен фактор за вземане на решение дали да участват или не.
Разбиране на хипотезата на Бернули
Хипотезата на Бернули също въвежда концепцията за намаляваща пределна полезност, получена от увеличаване на сумите пари. Колкото повече пари има човек, толкова по-малко полезност получават от получаването на повече пари. Това ще направи човек, спечелил няколко кръга от игра и спечели допълнителни пари, по-малко вероятно да участва в бъдеще, тъй като коефициентът на полезност вече не присъства, въпреки че коефициентите не са се променили.
Хипотезата на финансите на Бернули
Хипотезата на Бернули може да бъде приложена във финансовия свят, когато се гледа на толерантността на инвеститора към риск. С нарастването на количеството пари, човек може да стане по-отвратен от риска (въпреки способността им да поемат увеличаване на риска поради увеличаването на капитала си), защото изпитва намалена пределна полезност с всеки спечелен допълнителен долар. Тъй като те вече не изпитват чувството за полезност от печалбите си, те вече не искат да играят рисковата игра. Рационално казано, няма причина да спрете да играете игра, която има справедливи коефициенти. Казано по друг начин, няма причина да спрете да инвестирате в по-високия край на спектъра на риска и възнагражденията, за да увеличите максимално възвръщаемостта. На практика обаче сумата пари, която може да бъде спечелена / спечелена, вече не си струва за човек, тъй като полезността на всеки долар намалява, тъй като имате повече от достатъчно от тях.
Свързана тясно с идеята за намаляване на пределната възвръщаемост, хипотезата на Бернули по същество гласи, че не трябва да се приема изключително рисков инвестиционен избор, ако потенциалната възвръщаемост ще осигури малко полезност или стойност. От млад инвеститор, който все още има своите най-високи доходи за години напред, може да се очаква да поеме по-голям инвестиционен риск, тъй като потенциалната възвръщаемост може да бъде много ценна в сравнение с относителната липса на богатство на такъв човек. От друга страна, пенсиониран инвеститор с достатъчно спестявания, които вече са в банката, не трябва да търси силно променлива или рискована инвестиция, тъй като потенциалните ползи едва ли ще струват риска.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.