Право на оценка

Право на оценка е законното право на миноритарните акционери на корпорацията да имат съдебно производство или независим оценител да определи справедлива цена на акциите и задължава придобиващата корпорация да изкупува акции по тази цена. Правото на оценка е политика за защита на акционерите, предотвратяваща корпорациите, участващи в сливане, да плащат по-малко, отколкото компанията струва на акционерите.

Премахване на правилната оценка

Анализаторите могат да използват множество методи за оценка при определяне на справедливата цена на акциите и стойността на придобитото дружество, включително методи, базирани на активи, методи на доход или паричен поток, сравними модели на пазарни данни и хибридни или формулни методи. Макар че повечето случаи на правата за оценка се основават на консолидация или сливания, те могат да се прилагат и в случаите, когато корпорацията предприеме някакви извънредни действия, които акционерите считат за вредни за техните интереси. При сливания и придобивания правата за оценка гарантират, че акционерите получават адекватно обезщетение, ако сливането или придобиването надхвърлят желанията им.

Методи за правилно и бизнес оценяване

Както бе отбелязано по-горе, има няколко начина да оцените бизнеса и да постигнете справедлива цена на акциите, за да успокоите акционерите. Един от начините е оценка, базирана на активи, която се фокусира върху нетната стойност на активите на дружеството (NAV) или справедливата пазарна стойност на общите му активи, намалена с общите пасиви. По същество този метод определя разходите за физическото пресъздаване на бизнеса. Има възможност за тълкуване по отношение на вземане на решение кои активи и пасиви на компанията да се включат в оценката и как да се измери стойността на всеки. Например, със сигурност методите на разходите за инвентаризация (например LIFO или FIFO) ще оценяват запасите на компанията по различни начини, което води до промени в общата стойност на активите на компанията.

Друга форма на оценяване на бизнеса е използването на съпоставими съотношения на печалбата, като съотношение цена-печалба или P / E, за да се определи как бизнесът се изправя срещу конкурентите. Например, ако коефициентът на P / E на дадена компания е най-висок сред групата на връстници, той наистина има обещаващо предимство в областта (може би нова технология или придобиване в нова пазарна ниша) или е надценен (т.е. цената му е твърде висока в сравнение с реалните му печалби).

И накрая, независимите оценители могат да използват дисконтираните парични потоци или DCF метод, за да достигнат до обективна цена на акциите при издаване на право на оценка. За разлика от горния метод за сравнение, който е метод на относителна оценка, DCF методът се счита за присъщ метод, независим от конкурентите. В основата си методът DCF разчита на прогнози за бъдещи парични потоци. След това те се коригират, за да се получи текущата пазарна стойност на компанията.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Разбиране на бизнес оценките Оценката на бизнеса е процесът на определяне на икономическата стойност на бизнес или компания. повече Как сливания и придобивания - M&A Work сливания и придобивания (M&A) е общ термин, който се отнася до консолидирането на дружества или активи чрез различни видове финансови транзакции. още Фундаментален анализ Фундаменталният анализ е метод за измерване на вътрешната стойност на запасите. Анализаторите, които следват този метод, търсят компании с цена под реалната им стойност. повече Модифицирана балансова стойност Модифицираната балансова стойност е базиран на активите метод за определяне колко струва даден бизнес чрез коригиране на стойността на неговите активи и пасиви според справедливата им пазарна стойност. повече Капитал: Какво трябва да знаят инвеститорите Има различни видове собствен капитал, но капиталът обикновено се отнася до собствения капитал, който представлява сумата на парите, които биха били върнати на акционерите на компанията, ако всички активи бяха ликвидирани и всичките дружества дългът беше изплатен. повече Абсолютна стойност Абсолютната стойност е метод за оценка на бизнеса, който използва анализ на дисконтираните парични потоци, за да определи финансовата стойност на компанията. повече партньорски връзки