Счетоводство за междукорпоративни инвестиции: какво трябва да знаете

Силното разбиране на счетоводните правила и лечения е основата на качествения финансов анализ. Независимо дали сте утвърден анализатор в голяма инвестиционна банка, работите в консултативен екип за корпоративни финанси, току-що започвате във финансовата индустрия или все още изучавате основите в училище, разбирате как фирмите отчитат различни инвестиции, задължения и други подобни позиции е от ключово значение за определяне на стойността и бъдещите перспективи на всеки бизнес. В тази статия ще разгледаме различните категории междукорпоративни инвестиции и как да ги отчитаме във финансовите отчети.

Урок: Въведение в счетоводството

Интеркорпоративните инвестиции се предприемат, когато компаниите инвестират в собствен капитал или дълг на други фирми. Причините, поради които една компания би инвестирала в друга, са много, но биха могли да включват желанието да получи достъп до друг пазар, да увеличи базата си от активи, да придобие конкурентно предимство или просто да увеличи рентабилността чрез притежание (или кредитор) дял в друга компания. Интеркорпоративните инвестиции обикновено се категоризират в зависимост от процента на собственост или контрол на гласа, който инвестиционният посредник (инвеститорът) предприема в целевата фирма (инвестиращата компания). Следователно такива инвестиции обикновено се категоризират по GAAP в три категории: инвестиции във финансови активи, инвестиции в асоциирани предприятия и бизнес комбинации.

Инвестиции във финансови активи

Инвестицията във финансови активи обикновено се категоризира като притежаваща по-малко от 20 процента в инвестираното предприятие. Такава позиция би се считала за "пасивна" инвестиция, тъй като в повечето случаи инвеститор не би имал значително влияние или контрол върху инвестираното предприятие.

При придобиване активите (инвестицията в инвестиращо предприятие) се записват в баланса на инвестиционния посредник (инвеститор) по справедлива стойност. С течение на времето и справедливата стойност на активите се променя, счетоводното третиране ще зависи от класификацията на активите. Активите са класифицирани като:

• Държани до падеж: Това са дългови ценни книжа, предназначени да се държат до падежа. Дългосрочните ценни книжа ще се отчитат по амортизирана стойност в баланса, като приходите от лихви се отчитат в отчета за доходите на инвестиращия.
• Задържани за търгуване: акции и дългови ценни книжа, държани с намерението да бъдат продадени с цел печалба (да се надяваме) в кратък период от време, обикновено три месеца. Те се отчитат в баланса по справедлива стойност, като всички промени в справедливата стойност (реализирани и нереализирани) се отчитат в отчета за доходите, заедно с приходите от лихви или дивиденти.
• Налични за продажба: Те не са нито държани до падеж, нито държани за търгуване. Ценните книжа на разположение за продажба са подобни на ценните книжа, държани за търгуване; обаче реализирани промени в справедливата стойност се отчитат в отчета за доходите (заедно с приходи от дивиденти и лихви), като всички нереализирани промени се отчитат като компонент на собствения капитал в баланса.

Изборът на класификация е важен фактор при анализиране на инвестиции във финансови активи. Фирма, която класифицира ценните книжа като държани за търгуване, би отчитала по-високи печалби, ако справедливата стойност на инвестицията се повиши, отколкото ако класифицира инвестицията като държана за продажба, тъй като нереализираните промени в справедливата стойност на ценните книжа, държани за търгуване са отчитат отчета за приходите и разходите на дружеството, докато подобна промяна в ценните книжа, държани за продажба, ще бъде отчетена в собствения капитал. Освен това, GAAP на САЩ не позволява на фирмите да прекласифицират инвестиции, които първоначално са били класифицирани като държани за търгуване или определени като инвестиции в справедлива стойност. Така че счетоводният избор, направен от инвестиращите компании при извършване на инвестиции във финансови активи, може да има голям ефект върху финансовите му отчети. (За повече информация вижте какво трябва да знаете за финансовите отчети .)

Инвестиции в асоциирани предприятия

Инвестицията в асоциирано предприятие обикновено е част от собствеността между 20 и 50 процента. Въпреки че инвестицията обикновено се разглежда като неконтролираща, такъв дял от собствеността би се считал за влиятелен, поради способността на инвеститора да влияе на управленския екип, корпоративния план и политиките на инвестиращата компания, заедно с възможността за представителство в управителния съвет на инвестиращия.,

Влиятелната инвестиция в асоциирано предприятие се отчита с помощта на метода на счетоводна отчетност. Първоначалната инвестиция се записва в баланса по себестойност (справедлива стойност). Следващите печалби от инвестираното предприятие се прибавят към дяла на собствеността на балансиращия баланс на инвестиционното дружество (пропорционален на собствеността), като всички дивиденти, изплатени от инвестираното предприятие, намаляват тази сума. Дивидентите, получени от инвестиращия от инвеститора, обаче, се записват в отчета за доходите.

Методът на собствения капитал също изисква признаване на репутация, платена от инвеститора при придобиване, като репутацията се определя като всяка премия, платена над и над балансовата стойност на активите, които са инвестирали. Освен това инвестицията също трябва периодично да се тества за обезценка. Ако справедливата стойност на инвестицията падне под записаната балансова стойност (и се счита за постоянна), активът трябва да бъде записан. Съвместно предприятие, при което две или повече фирми споделят контрола върху дадено предприятие, също ще бъдат отчитани по метода на собствения капитал.

Основен фактор, който трябва да се вземе предвид и за целите на инвестициите в асоциирани предприятия, са междукорпоративни транзакции. Тъй като такава инвестиция се отчита по метода на собствения капитал, транзакциите между инвеститора и предприятието, в което е инвестирано, могат да окажат значително влияние върху финансите на двете компании. Както за горния поток (инвестиращ в инвеститор), така и надолу по веригата (инвеститор в инвестиращо предприятие), инвеститорът трябва да отчита пропорционалния си дял от печалбата на инвестиращия от всички междукорпоративни транзакции.

Имайте предвид, че тези лечения са общи насоки, а не твърди правила. Дружество, което проявява значително влияние върху инвестираното предприятие със собствен дял под 20 процента, трябва да бъде класифицирано като инвестиция в асоциирано предприятие. Докато компания с дял от 20 до 50 процента, която не показва признаци на значително влияние, може да бъде класифицирана като само с инвестиция във финансови активи. (За да научите повече, вижте " Такси за обезценка: Добрите, лошите и грозните .")

Бизнес комбинации

Бизнес комбинациите се категоризират като едно от следните:

• Сливане : Приемащото предприятие поглъща придобитото предприятие, което от придобиването ще престане да съществува
• Придобиване : Придобиващото дружество, заедно с новопридобитата фирма, продължават да съществуват, обикновено в роли за субсидия на родителите
• Консолидация : Двете фирми се комбинират, за да създадат напълно нова компания
• Предприятия със специална цел: Предприятие, обикновено създадено от спонсорираща фирма за една цел или проект

При отчитане на бизнес комбинации се използва методът на придобиване. При метода на придобиване се комбинират активите, пасивите, приходите и разходите на дружествата. Ако дяловото участие на компанията-майка е по-малко от 100%, е необходимо в баланса да се запише миноритарна лихва, за да се отчете сумата на дъщерното дружество, която не е контролирана от придобиващото предприятие.

Покупната цена на дъщерното дружество се записва по себестойност в баланса на родителя, като всяка репутация (покупна цена над балансовата стойност) се отчита като неидентифицируем актив. В случай, че справедливата стойност на дъщерното дружество падне под балансовата стойност в баланса на майката, трябва да бъде записана такса за обезценка и отчетена в отчета за доходите.

заключение

При проверка на финансовите отчети на компании с междукорпоративни инвестиции е важно да се следи за счетоводни процедури или класификации, които изглежда не отговарят на действителността на бизнес отношенията. Въпреки че подобни случаи не трябва автоматично да се разглеждат като „сложно счетоводство“, съществената част от финансовия анализ е възможността да се разбере как счетоводната класификация засяга финансовите отчети на компанията. (За да научите повече, вижте нашия „ Урок за качество на печалбата .“)