Данъчно третиране за опции за повикване и пускане

Абсолютно важно е да се изгради поне основно разбиране на данъчните закони, преди да се пристъпи към всякакви сделки с опции. В тази статия ще разгледаме как в САЩ се облагат обажданията и обажданията, а именно обажданията и пусканията с цел упражняване, както и обажданията и пусканията, които се търгуват самостоятелно. Ще разгледаме също „Правилото за измиване на продажбите“ и данъчното третиране на опционалните крака. Но преди да продължим по-нататък, моля, имайте предвид, че авторът не е данъчен професионалист и тази статия трябва да служи само като въведение в данъчното третиране на опциите. Препоръчва се допълнителна проверка или консултация с данъчен специалист.

Опции за упражнения

Първо, когато се упражняват опции за разговори, премията се включва като част от цената на запаса. Например, ако Мери купува опция за обаждане за акция ABC през февруари с цена на стачка от 20 долара и изтичане на юни 2015 г. за 1 долар, а акциите се търгуват на 22 долара след изтичане, Мери упражнява опцията си. Основата на цената й за 100-те акции на ABC е 2100 долара (20 долара за акция х 100, плюс 100 долара премия). Ако Мери реши да продаде позицията си от 100 акции през август, когато ABC сега се търгува на $ 28, тя ще реализира облагаема краткосрочна капиталова печалба от $ 700: $ 28 за продажба на акциите, които й струват $ 21, за да получи. За краткост ще се откажем от комисионните, които могат да бъдат включени в цената на нейните акции. Периодът на данъчното време се счита за краткосрочен, тъй като е под една година, а диапазонът е от момента на упражняване на опцията (юни) до момента на продажбата на акциите ѝ (август).

Опциите за пускане получават подобно третиране: ако дадена сделка се упражнява и купувачът притежава ценните книжа, премиите и комисионните за пускането се прибавят към базисната стойност на акциите / изваждани от продажната цена при упражняване. Изминалото време на позицията започва от момента, в който акциите са били първоначално закупени до момента на упражняване на пуска (акциите са продадени). Ако дадена сделка се упражнява без предварително притежание на базовия акция, се прилагат подобни данъчни правила при къса продажба, като общият период от време варира от дата на упражняване до затваряне / покриване на позицията.

Чисти опции играе

Дългите и кратките опции за целите на чистите опции позиции получават подобни данъчни процедури. Печалбите и загубите се изчисляват, когато позициите са затворени или когато изтичат, когато не са изпълнени. В случай на извикване на разговор / пут, всички опции, които изтичат нереализирано, се считат за краткосрочни печалби. По-долу е даден пример, който обхваща някои основни сценарии:

Боб купува опция за октомври 2015 г. на XYZ с 50 долара стачка през май 2015 г. за 3 долара. Ако впоследствие той продаде обратно опцията, когато XYZ спадне до 40 долара през септември 2015 г., той ще бъде обложен с данъци върху краткосрочните капиталови печалби (май до септември) или 10 долара минус премията и свързаните комисиони. В този случай Боб ще отговаря на условията за облагане с краткосрочна печалба от 7 долара.

Ако през май Боб напише разговор в размер на 60 долара за ABC, като получи премия от $ 4, с изтичане на срока за октомври 2015 г., и реши да изкупи обратно опцията си през август, когато XYZ скочи до $ 70 при печалба от издухване, тогава той отговаря на условията за кратко срочна капиталова загуба от $ 600 ($ 70 - $ 60 стачка + $ 4 премия получена).

Ако обаче Боб закупи стачка за 75 долара за ABC за премия от 4 долара през май 2015 г. с изтичане на октомври 2016 г., а разговорът изтича неоправдано (да кажем, XYZ ще търгува със 72 долара при изтичане), Боб ще осъществи дългосрочна загуба на капитал върху неосъществената му опция, равна на премията от 400 долара.

Покрити обаждания и защитни класове

Покритите обаждания са малко по-сложни, отколкото просто да провеждате дълги или кратки разговори и могат да попаднат в един от трите сценария за разговори при и извън пари: (A) разговор не се упражнява, (B) разговор се упражнява или (C) обаждането се купува обратно (купувано за затваряне).

Ще разгледаме Мария за този пример.

Мери притежава 100 акции на Microsoft Corporation (MSFT), които в момента се търгуват на $ 46, 90, и тя записва разговор в размер на 50 щатски долара, изтичане на септември, получавайки премия от $ .95.

1. Ако разговорът стане неоправдан, да кажем, че MSFT търгува при 48 $ при изтичане, Мери ще реализира краткосрочна печалба от капитал от $ .95 по своя опция.
2. Ако разговорът бъде осъществен, Мери ще реализира капиталова печалба въз основа на общия период от време за позицията и общите й разходи. Кажете, че е закупила акциите си през януари 2014 г. за $ 37, Мери ще реализира дългосрочна печалба от $ 13.95 ($ 50 - $ 36.05 или цената, която е платила минус премията за повикване).
3. Ако разговорът бъде върнат обратно, в зависимост от цената, платена за обратно изкупуване, и времето, изминало общо за търговията, Мери може да отговаря на дългосрочни или краткосрочни капиталови печалби / загуби.

Горният пример се отнася строго до покритите разговори на пари или извън парите. Данъчните процедури за покрити обаждания между пари (ITM) са значително по-сложни.

Когато пише ITM покрити обаждания, инвеститорът първо трябва да определи дали разговорът е квалифициран или неквалифициран, тъй като последното от двете може да има отрицателни данъчни последици. Ако дадена покана се счита за неквалифицирана, тя ще се облага с данък по краткосрочната ставка, дори ако основните акции са държани повече от година. Указанията относно квалификациите могат да бъдат сложни, но ключовото е да се гарантира, че разговорът не е по-нисък с повече от една стачка цена под цената на затваряне на предишния ден и разговорът има период от време, по-дълъг от 30 дни до изтичане.

Например Мери държи акции на MSFT от януари миналата година при $ 36 на акция и решава да запише разговора на 5 юни $ 45, като получи премия от $ 2.65. Тъй като цената на затваряне на последния ден за търговия (22 май) беше 46, 90 долара, една стачка по-долу щеше да бъде 46, 50 долара, а тъй като изтичането на срока е по-малко от 30 дни, нейният прикрит разговор е неквалифициран и периодът на държане на нейните акции ще бъде спрян. Ако на 5 юни разговорът бъде осъществен и акциите на Мария бъдат отменени, Мери ще реализира краткосрочни капиталови печалби, въпреки че периодът на държане на акциите й беше над година.

За списък с насоки, регулиращи квалификацията за покрити разговори, вижте официалната документация за IRS тук, както и списък със спецификации относно квалифицирани покрити обаждания може да намерите и в Ръководството за инвеститори.

Защитните обличания са малко по-ясни, макар и едва ли справедливи. Ако инвеститор притежава акции от акции повече от година и иска да защити позицията си със защитен облик, той или тя все още ще бъдат квалифицирани за дългосрочни капиталови печалби. Ако акциите са били държани за по-малко от година, да речем единадесет месеца, и ако инвеститорът закупи защитна пускане, дори с останал повече от месец изтичане, периодът на държане на инвеститора веднага ще бъде отменен и всяка печалба от продажбата на запасите ще бъдат краткосрочни печалби. Същото е вярно, ако се купуват акции на основния капитал, докато държат опцията за пускане преди датата на изтичане на опцията - независимо колко дълго е държан путът преди покупката на акция.

Правило за измиване на продажбите

Според IRS загубите на една ценна книга не могат да бъдат пренесени към покупката на друга „по същество идентична“ ценна книга в рамките на 30-дневен период. Правилото за продажба на пране важи и за опции за обаждане.

Например, ако Бет вземе загуба на акция и купи опцията за повикване на същата тази акция в рамките на тридесет дни, тя няма да може да поиска загубата. Вместо това загубата на Бет ще бъде добавена към премията на опцията за разговори и периодът на задържане на разговора ще започне от датата, на която тя е продала акциите. При упражняване на нейното обаждане, базисната цена на новите й акции ще включва премията за обаждания, както и прехвърлянето на загубата от акциите. Периодът на държане на тези нови акции ще започне от датата на упражняване на разговора.

По същия начин, ако Beth би поела загуба от опция (обадете се или пуснете) и закупете подобна опция на същата акция, загубата от първата опция ще бъде забранена и загубата ще бъде добавена към премията на втората опция,

двойнствени

И накрая, приключваме с данъчното третиране на краката. Данъчните загуби на краката се признават само до степента, в която компенсират печалбите от противоположната позиция. Ако Крис трябваше да влезе в затруднено положение и да се разпорежда с повикването при загуба от 500 долара, но има нереализирани печалби от 300 долара в печалбите, Крис ще може да поиска само 200 долара загуба от данъчната декларация за текущата година. (Вижте свързана статия: Как правилото на Straddle създава данъчни възможности за търговци с опции.)

Долния ред

Данъците върху опциите са невероятно сложни, но е наложително инвеститорите да се запознаят добре с правилата, управляващи тези деривативни инструменти. Тази статия в никакъв случай не е задълбочено представяне на неудобствата, регулиращи данъчното третиране на опциите, и трябва да служи само като подкана за по-нататъшни изследвания. За изчерпателен списък с данъчните неудобства, моля, потърсете данъчен специалист.