Индекс на облигациите на развиващите се пазари (EMBI)

Какво представлява индексът на облигациите на развиващите се пазари?

Индексът на облигациите на развиващите се пазари е референтен индекс за измерване на общата възвръщаемост на международните държавни облигации, емитирани от развиващите се пазарни държави, които се считат за държавни (емитирани в нещо различно от местна валута) и които отговарят на специфични ликвидни и структурни изисквания.

Разбиране на облигационния индекс на развиващите се пазари (EMBI)

Развиващият се пазар описва развиваща се страна или икономика, която напредва към усъвършенстване чрез бързо индустриализиране и приемане на икономики на свободния пазар. Най-големите нововъзникващи пазари включват Нигерия, Китай, Индия, Бразилия, Южна Африка, Полша, Мексико, Турция, Аржентина и др. За да се възползват от бързия растеж в тези страни, инвеститорите търсят облигации, емитирани от правителството на тези държави.

Дълговете или облигациите на възникващия пазар се считат за държавен дълг. Тези държавни облигации обикновено се емитират в чуждестранна валута или в щатски долари, евро или японски йени. Поради нарасналия икономически и политически риск в тези страни, кредитният рейтинг на облигациите на развиващия се пазар обикновено е по-нисък от този на облигациите на развитите пазари. Поради възприемания по-висок риск от инвестиране в тези активи, държавните облигации имат по-висока доходност за инвеститорите от тази на по-стабилните облигации в развитите страни. Например, нововъзникващият местен облигационен фонд PIMCO предостави обща възвръщаемост от над 14% през първите девет месеца на 2017 г., докато iShares Core AGgregate Bond ETF натрупа 3.1% за същия период. Инвеститорите, които искат излагане на нововъзникващи икономики и които са склонни да поемат допълнителен риск, обикновено правят това чрез взаимни фондове или фондови борси (ETFs), които проследяват представянето на референтен индекс, като например индекса на облигациите на развиващите се пазари.

Как се използват EMBI

Индексите на облигации на развиващите се пазари се използват като еталони за изпълнение на облигациите на развиващите се пазари. Най-популярните индекси на облигациите на развиващите се пазари са JP Morgan EMBI + индекс, JP Morgan EMBI Global Index и JP Morgan EMBI Global Diversified Index. Индексът EMBI + измерва облигациите на Брейди, които са облигации в долари, емитирани предимно от страни от Латинска Америка. EMBI + включва също деноминирани в долари заеми и еврооблигации и се разширява по първоначалния индекс на облигациите на развиващите се пазари на JP Morgan (EMBI), който беше въведен през 1992 г., когато покри само облигациите на Брейди. Страните в индекса EMBI + се избират в съответствие със суверенното ниво на кредитен рейтинг. Индексът се претегля въз основа на пазарната капитализация на държавните облигации, но това е подиндексът с най-големи изисквания за ликвидност, така че някои пазари са изключени. За да се класирате за членство в индекса, дългът трябва да е до падеж повече от една година, да има най-малко 500 милиона долара неплатена номинална стойност и да отговаря на строги указания за търговия, за да гарантира, че неефективността на цените не влияе на индекса.

Глобалният индекс на JP Morgan EMBI е разширена версия на индекса EMBI +. EMBI Global има същите критерии като EMBI +. Той обаче не избира държави въз основа на нивото на техния суверенен кредитен рейтинг. Вместо това, индексът включва редица страни с по-висок рейтинг чрез формула, която комбинира определените от Световната банка групи от доходи на глава от населението и историята на преструктуриране на дълга на всяка страна. Следователно той е малко по-всеобхватен, по-широк и, следователно, по-представителен от индекса EMBI +.

Глобалната диверсификация на EMBI ограничава теглата на държавите с по-голям запас от дълг, като включва само определена част от допустимите текущи суми на дълга. Големите пазари са претеглени по-ниско, а малките пазари са претеглени по-високо, отколкото в EMBI Global Index.

Индексите JP Morgan са популярна база за мениджърите на пари, които се занимават с дълг на възникващия пазар, така че инвеститорите могат да видят индекса, използван като сравнение за техните взаимни фондове или фондови борси. Поради по-високите си лихвени проценти облигациите на нововъзникващите пазари могат значително да надминат облигациите на Министерството на финансите на САЩ. Други индекси за нововъзникващите облигации включват Barclays USD GovRIC Cap Index, развиващ се пазар, DB Liquid балансиран индекс на DB Emerging Market и индекс на държавните облигации на Bloomberg USD.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Какво представлява индексът на MSCI за възникващи пазари? Индексът на MSCI Emerging Markets е създаден от Morgan Stanley Capital International и е предназначен да измерва ефективността на развиващите се пазари. повече Какво е международна облигация? Международните облигации се издават в страни извън САЩ, във валутата на тяхната родна страна. Открийте повече за тези дългови инвестиции. повече Глобална облигация Глобалната облигация е вид облигация, която може да се търгува на вътрешен или европейски пазар. Това е облигация, емитирана и търгувана извън страната, в която е деноминирана валутата на облигацията. Повече Брейди облигации Брейди облигациите са облигации, които се емитират от правителствата на развиващите се страни. още Фонд за нововъзникващ пазар Фондът за нововъзникващ пазар е фонд, който инвестира по-голямата част от активите си в ценни книжа от държави, класифицирани като нововъзникващи. повече Еврооблигация Еврооблигацията е облигация, емитирана във валута, различна от валутата на страната или пазара, в който е емитирана. повече партньорски връзки