Как може една компания да подобри възвръщаемостта на капитала си (ROCE)?

Опциите на разположение на една компания, която се стреми да подобри коефициента на възвръщаемост на наетия капитал (ROCE), включват намаляване на разходите, увеличаване на продажбите и изплащане на дългове или финансиране за преструктуриране. ROCE е показател, който измерва рентабилността на една компания. Той помага на анализаторите да преценят доколко ефективно компанията използва наличния си капитал. ROCE се изчислява по следния начин:

Възвръщаемост на използвания капитал = EBITCapital, използван на друго място: EBIT = Печалба преди лихви и данъци \ започват {подравнени} & \ text {Възвръщаемост на използвания капитал} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Използван капитал}} \\ & \ textbf {където:} \\ & \ текст {EBIT} = \ текст {Приходи преди лихви и данъци} \\ \ край {подравнен} Възвръщаемост на използвания капитал = Използван капиталEBIT където: EBIT = Печалба преди лихви и данъци

Как се използва ROCE

Коефициентът на възвръщаемост на инвестициите е особено полезен при сравняване на рентабилността между компаниите в един и същ бизнес със сходни количества оборотен капитал. Този показател е много полезен и за компании, които се нуждаят от големи количества капитал за улесняване на производството, известни иначе като капиталоемки отрасли.

ROCE отчита дълг и допълнителни задължения, за разлика от други коефициенти на рентабилност, като например коефициента на възвръщаемост на собствения капитал (ROE). Анализаторите и инвеститорите използват съотношението ROCE във връзка със съотношението ROE, за да получат по-добре закръглена представа за това доколко една компания може да генерира печалба от капитала, с който разполага.

Формулата, използвана за изчисляване на ROCE, разделя печалбата на компанията преди лихви и данъци (EBIT) с използвания капитал. Ако коефициентът на ROCE на дружеството е сравнително висок, това обикновено се тълкува като индикация, че компанията използва по-ефективно своя капитал.

Подобряване на ROCE

Тъй като това е измерване на рентабилността, една компания може да подобри ROCE чрез същите процеси, които предприема за подобряване на общата си рентабилност. Най-очевидното място за стартиране е чрез намаляване на разходите или увеличаване на продажбите. Мониторингът на области, които може да натрупат прекомерни или неефективни разходи, е важна част от оперативната ефективност.

Друго действие, което може да подобри съотношението на ROCE, е продажба на нерентабилни или ненужни активи. Например, една компания би направила добре да продаде част от техниката, която е надживяла полезния си живот. Продажбата на остарели машини би намалила общата база на активите на компанията и по този начин ще подобри ROCE на дружеството, тъй като премахването на неизползвани или ненужни активи позволява използването на по-малко капитали, за да се улесни същото производство.

Изплащането на дълг, като по този начин намалява задълженията, също може да подобри съотношението на ROCE. Друга стъпка, която една компания може да предприеме в областта на финансирането, е да преструктурира съществуващия дълг, рефинансира при по-ниски лихви или с по-привлекателни условия за погасяване.

Основната област за общата оперативна неефективност, която може да бъде подобрена, е управлението на запасите. Правилното управление на запасите често може да бъде много ефективно средство за подобряване на цялостните финансови резултати на компанията. Правилният мониторинг, организация и координация на поръчката на запаси може значително да подобри паричния поток на компанията и наличните оборотни средства. Това позволява на компанията да реинвестира повече капитал обратно в компанията редовно, което му позволява да расте и да увеличи пазарната си база.