Влиянието на войната върху Уолстрийт

Светът на бизнеса винаги е бил сурова и оцеляваща среда. Както всяка област, в която има конкуренция и заплаха от загуби, инвестиционният свят е пълен с конфликти. Така че не е изненадващо да видите толкова много военни термини, пълзящи в речника на всекидневните инвеститори или телевизионни анализатори. Обърнете внимание на термините, свързани с войната, нахлули в корпоративните редици.

Изгорена Земя
През 1812 г. цар Александър Романов обезглави френската армия, която Наполеон води срещу Русия - въпреки че французите имаха превъзходни числа, тактика, качество на войници, боеприпаси и всичко останало, което бихте поставили в контролния си списък с гарантирана победа. И така, как един от най-великите военни умове на всички времена се загуби по толкова ужасен начин? Простият отговор е политиката на изгорялата земя на царя: докато руската армия се оттегля, те изгарят всеки подслон, животно и растение, които ще се запалят, като на практика оставят френската армия без никакви „намерени“ запаси, които да ги поддържат през руска зима. Предишните кампании на Наполеон разчитаха до голяма степен на военните плячки, за да попълнят войските, така че той беше крайно неподготвен за противник, който по-скоро би разрушил собственото си кралство, отколкото позволи на друг да го вземе.

Изгорената земя продължава да бъде ужасяваща стратегия за изправяне на агресорите. При бизнес сливания и придобивания не всяко поглъщане е добре дошло. За да изплаши враждебна фирма, целевата фирма ще ликвидира всичките си желани активи и ще придобие задължения. Този подход обаче може да се окаже хапче за самоубийство, защото дори и да е успешен, компанията трябва да се опита да се събере отново или да се спусне в пламъците на самонанесен пожар.

Оферта за Блицкриг
През първите две години от Втората световна война нацистка Германия смаза противниците си в цяла Европа с помощта на блицкрига или стратегията „светкавична война“, набор от строго фокусирани военни маневри с огромна сила. Нанасяйки удари с танкове, артилерия и самолети в една област, нацистите победиха уж непробиваемата линия на Мажино във Франция, която все още беше свикнала с традиционните фронтови войни.

Стратегията Blitzkrieg, използвана при корпоративните поглъщания, е леко отклонение от германската война от 40-те години. Офертата за Blitzkrieg е изключително привлекателна оферта, която фирма за поглъщане прави на целевата фирма. Офертата е проектирана да бъде толкова привлекателна, че възраженията са малко или не съществуват, което позволява изключително бързо приключване на поглъщането. Алюзията на тази оферта за Втората световна война се основава само на скоростта на завладяването; в нацистите „Блицкриг“ нямаше нищо примамливо или привлекателно.

Зори Рейд
Когато организираната война и военните се считат за "джентълменски дела", на противника ще бъде издадена декларация за война, място и час. Набезите и партизанската война бяха арените на диваците и бунтовниците, а не тактиката на уважаваща себе си армия. Въпреки това американската гражданска война, двете световни войни, войната във Виетнам и усъвършенстването на оръжието заличиха стария код на военните действия и го направиха обичайно да атакуват по всяко време - включително и зазоряване, когато сънят е все още гъст в очите на врага. Тъй като при почивка през деня нивото на готовност е по-ниско, набегът на зората максимизира жертвите на врага и така се превърна в стандартна военна практика. Тази логика се пренесе и в корпоративния сектор.

Набегът на зората в инвестиционния свят се случва, когато фирма (или инвеститор) закупи голяма част от акции в целевата фирма при отварянето на пазара. Акционерният брокер за враждебната фирма помага на фирмата да изгради значителен дял (и може би контролиращ дял) в нищо неподозиращата цел. Враждебната фирма значително намалява разходите си за поглъщане, като вече държи голяма част от плячката си. Тъй като процесът се инициира чрез посредничество и при отварянето на пазара, целевата фирма не разбира какво се случва, докато не стане твърде късно. Въпреки че само 15% от акциите на дадена фирма могат да бъдат заловени в зората на зората, този процент често е достатъчен за контролен интерес. (Когато отделен инвеститор реши да направи това, той или тя се посочват като рейдер.)

Набегът на зората е по-мрачен и по-ефективен от официалната оферта в повечето случаи, но може да доведе до негодувание от целевата фирма. За разлика от набезите на зората във войната, набегът на зората на корпоративния свят прави хората, които току-що сте атакували преди сутрешното им кафе, не само вашите победени врагове, но сега част от вашата собствена армия, което означава, че скоро несъгласията могат да се появят в редиците.

капитулация
Капитулацията е термин, който намира своите корени в средновековната латинска дума „capitulare“, което означава „да се съставят термини в глави“. От 1600 г. обаче капитулатът е синоним на капитулация или поражение, обикновено военно поражение. На фондовия пазар капитулацията се отнася до предаването на всякакви предишни печалби в цената на акциите чрез продажба на акции в опит да се измъкнат от пазара и в по-малко рискови инвестиции. Истинската капитулация включва изключително голям обем и резки спадове, които са показателни за продажбата на паника. След продажбата на капитулация, много хора смятат, че пазарът всъщност се превръща в изгоден магазин, защото всеки, който е искал да излезе на склад, по каквато и да е причина (включително принудителна продажба поради маржин разговори), е продал. От това следва логично (но само на теория), че цената на акциите трябва да се обърне или да отскочи от ниските. Най-просто казано, някои инвеститори смятат, че истинската капитулация е знакът на дъното.

Военна ракла и военни облигации
Събирането на бойни сандъци е било толкова дълго, колкото и войната. Императорите и царете щяха да започнат да натрупват десятъци и данъци много преди да обявят война, като по всяка вероятност биха поставили средствата в сандък (може би белязан с бележка „да атакуват холандците“ или нещо подобно). Причината за това натрупване беше, че опитните воини струваха пари: наемниците съставляваха по-голямата част от ръководството, а селяните, които бяха наборна военна служба, осигуряваха фуражното оръдие.

Тази традиция да се спести за водене на война, агресивно или отбранително, продължава в съвременния свят на корпоративната война. Най-просто казано, военна ракла се отнася до средствата, които компания използва, за да инициира или защити срещу поглъщания.

Вместо да изтеглят от вече обтегнатите бюджети, правителствата на някои държави (включително САЩ) използват военни облигации за набиране на военна ракла. Военните облигации са държавен дълг, а постъпленията от облигациите се използват за финансиране на военни операции. Военните облигации по същество финансират военна кутия, която доброволно се попълва от обществеността. Призивът за тези облигации е чисто патриотичен, тъй като те обикновено предлагат възвръщаемост, по-ниска от пазарната. По принцип закупуването на военна връзка трябва да накара гражданите да се чувстват така, сякаш правят своята част в подкрепа на войските - през Втората световна война тези връзки бяха подтиснати от сантиментално убеждаване и изобразяване на злините на врага.

Военни бебета
Бебетата от война са доста често срещани в целия свят. Децата са класифицирани като бебета на война, ако удовлетворяват едно или и двете от следните:

1. Те ​​са родени или израснали по време на нашествие в страната им.

2. Те бяха отгледани от чужди войници. Това беше изключително често във Виетнам. Всъщност все още има бебета от война, които се опитват да получат американско гражданство.

За разлика от тях, бебетата от войната в света на инвестициите са компаниите, които се радват на скок на цените на акциите по време или преди война (традиционно време на спад за пазара). Тези компании обикновено са контрагенти за отбрана, които строят боеприпаси, самолети, артилерия, танкове и др. Въпреки че тези компании не са копелените деца на чуждестранни войници, хората обикновено избягват да претендират за военни бебета в мирно време.

Долния ред
Това е това за военния парад по Уолстрийт. Военните термини проникнаха в много речници и жестоката конкурентна сфера на финансите не е изключение.