Как да печелим преди пристигането на пазара за мечки: Citigroup

Инвеститорите имат тесен прозорец с възможности да спечелят печалби, преди да се „удари на световния пазар“ на глобалните пазари, според един екип от анализатори на улицата и както съобщава Business Insider.

Според Citigroup в момента сме в третата фаза на четири периода, които са стандартни за пазарните цикли. Този "късен цикъл" благоприятства растежа и инерцията на търговията и създава балончета в миналото. (За повече информация, вижте също: 2 Dow акции за променлив пазар. )

Пазар в трета от четири фази, преди балон

"Мехурчетата на фондовите борси се спукаха. Спадовете трябва да се продават, а не да се купуват. Допълнителни отбранителни и контрастни стратегии доставят", пише екип от стратегии за акции, ръководени от Робърт Бъкланд.

За да се подготвят за мечешки пазар и потенциална рецесия в САЩ, инвеститорите трябва да прекалят с наднорменото тегло на материали, ИТ и здравеопазването и да имат поднормено тегло върху потребителската дискреция, комунални услуги и потребителски скоби. В регионален план инвестиционната банка препоръчва да се изтеглят от пазари, включително Япония и Австралия, като същевременно ще надхвърлят на акции и акции на САЩ на развиващите се пазари, по-специално в Корея, Тайван, Русия и Бразилия. Като цяло инвеститорите трябва да удвояват запасите от растеж и процикличните запаси.

Какво да купя преди пристигането на мечката

Източник: CNBC; Тримесечна актуализация на Citigroup Global Equity

Какво да продаваме преди пристигането на мечката

Източник: CNBC; Тримесечна актуализация на Citigroup Global Equity

"Равна или надолу наклонена крива на САЩ беше добър предсказател за предходните рецесии, срива на EPS и глобалния капиталов пазар. Плоската крива показва, че политиката на Фед е стеснена и вероятно ще доведе до забавяне на икономиката", пише Citi. Citi препоръчва на инвеститорите най-отблизо да наблюдават кривата на доходност в САЩ и кредитни разлики.

В отделна бележка, очертана от Business Insider, анализаторите на Bank of America Merrill Lynch посочиха, че 14 от 19 индикатора, които гледат да сигнализират за мечешки пазар, вече са задействани.

BofA отбеляза, че инвеститорите, особено активните мениджъри на фондове, се стичат към нискокачествени акции с високи нива на дълг спрямо по-широкия пазар. Това превъзходство на по-скъпите, големи, с ниска дивидентна доходност и нискокачествените запаси над висококачествените акции, с по-големи печалби, беше последният сигнал за предстоящ пазар на мечки.

В седемте най-нови пазарни цикъла, когато този праг беше преминат, бяха необходими средно 21 месеца, за да достигнат акциите си, като средното ниво на възвръщаемост беше 30% за това време. BofA изчислява, че третата фаза започна през февруари 2018 г. и прогнозира S&P 500 да достигне 3000 до края на годината, отразявайки 7, 3% ръст от понеделник следобед.

Не всички виждат достатъчно време за закупуване на акции, включително Скот Минерд от Guggenheim Partners, който препоръчва инвеститорите да се продават сега, подчертавайки потенциалния недостатък от глобалната търговска война.

„Инвеститорите просто пренебрегват последиците и какво ще трябва да се направи по отношение на политиката на Федералния резерв, за да се компенсира инфлационният натиск, който ще излезе от тарифите“, заяви Minerd, главен инвестиционен директор на компанията в интервю за CNBC, Той очаква инвеститорите да бъдат ударени със "студена вода в лицето", тъй като някаква корекция се случва през септември или октомври. (За повече информация вижте също: Тарифи за достигане на тези 4 запаса за потребителски стоки: GS. )