Обръщане на подкрепа и съпротива

Много търговци, които използват технически анализ, чуват фрази, които предполагат, че „нарушеното ниво на подкрепа ще се превърне в бъдеща зона на съпротива“ или че „предишното ниво на съпротива ще се превърне в подкрепа“. За начинаещи търговци фрази като този звучат така, сякаш се говорят на друг език и дори много опитни търговци никога не разбират или оценяват напълно тази интригуваща промяна на ролята. Тази статия ще се опита да хвърли светлина върху значението на нивата на подкрепа и съпротива и илюстрира защо трейдърите трябва да вземат специално внимание при обратната си роля.

Подкрепа и съпротива - основите
За да разберете изменението на ролята между подкрепата и съпротивата, първо трябва да имате основно разбиране на тези важни понятия. Подкрепата и съпротивата са термини, използвани от техническите търговци, за да се позовават на конкретни ценови нива, които исторически са попречили на търговците да натискат цената на базовия актив в определена посока.

Например, да приемем, че акциите на ABC са се опитали да паднат под възходяща тенденция няколко пъти през последните няколко месеца, но въпреки че цената се приближава няколко пъти до тази линия, тя не успява да се движи под нея. В този случай тенденцията е известна като ниво на подкрепа, тъй като съответства на ценово ниво, при което повечето инвеститори се чувстват комфортно да купуват актива, като пречат на пазара да изпрати цените драстично по-ниски. От друга страна, търговците използват съпротива, за да опишат кога цената на актива има трудности при преминаване над дадено ценово ниво, което след това принуждава цената на актива да намалее. (За да прочетете повече, вижте Основи за поддръжка и съпротива и ръководството за технически анализ .)

Обръщането
Едно от най-интересните явления по отношение на подкрепа и съпротива се случва, когато цената на основния актив най-накрая е в състояние да избухне и да надхвърли определеното ниво на подкрепа или съпротива. Когато това се случи, не е необичайно да наблюдаваме предишно ниво на подкрепа да промени ролята си и да се превърне в нова област на краткосрочна съпротива. Както можете да видите от диаграмата по-долу, пунктираната линия представлява цената, която беше в състояние да подкрепи движението на цените в точки 1 и 2, но тази подкрепа се превръща в съпротива, след като цената падне под нея, както е илюстрирано в точки 3 и 4,

Фигура 1: Подкрепата става съпротива

Обратното на този процес се случва, когато цената се счупи над съпротивата. Както можете да видите на фигура 2, точки 1 и 2 започват като ценови бариери, но след като биковете успеят да избутат цената над пунктираната линия, тя се превръща в зона на подкрепа (илюстрирана с точки 3 и 4). (За свързаното четене, вижте Преместване или Обръщане: Знайте разликата .)

Фигура 2: Съпротивата става опора

Това наистина ли се случва "> реверсирането всъщност се случва често, дори в класациите на най-големите имена на фондовия пазар като ExxonMobil, Walmart и дори Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Нека да разгледаме някои реални примери, които се появиха на пазарите преди няколко години. Както можете да видите на фигура 3, биковете успяха да попречат на DJIA да се подхлъзне под тенденцията за първите няколко месеца на 2006 г., но този рали стигна до решаващ край, когато индексът се затвори под подкрепата на трендлинията на 17 май, 2006. Пробивът под линията на тренда използва търговците, за да предположи, че биха могли да очакват бившата подкрепа да стане зона на съпротива, ако биковете реагират, като натиснат цената отново. Както можете да видите, пречупената тенденция стана зона на съпротива и беше основен фактор, довел до 5% спад през следващите месеци.

Фигура 3: DJIA пада под подкрепата си на 17 май 2006 г.

Друг интересен пример за промяна на ролята може да се види на графиката на петролния гигант Exon-Mobil (XOM) на Фигура 4. Забележете как нивото на 65 долара попречи на цената на акциите да се повиши по два отделни случая през 2005-2006 година. Бившата съпротива от 65 долара се превръща в подкрепа след пробив над линията от 65 долара, която се случи в средата на юли 2006 г. В този случай техническите търговци биха поддържали бичи перспективи за тази акция, освен ако не видят XOM да падне под новата поддръжка от 65 долара, в този случай те биха гледали бившата подкрепа отново да стане зона на съпротива.

Фигура 4: XOM избухва над съпротивата от $ 65.

Последният пример за Walmart Inc. (WMT) е подобен на графиката на XOM, тъй като тези две диаграми илюстрират, че нивото на подкрепа / съпротива може да промени ролята си на някои от най-следваните компании на фондовия пазар. В примера по-долу можете да видите, че нивото от 51 долара попречи на мечките да натиснат цената на акциите на Walmart по-ниска през по-голямата част от 2004 г., но това ниво бързо се превърна в съпротива, след като мечките изпратиха акциите под него в началото на 2005 г. Много технически търговци продължиха да обърне голямо внимание на Walmart, когато цената на акциите достигна нивото на 51 долара за по-голямата част от 2006 г., тъй като това ниво се оказа влиятелен фактор, който влияе върху дългосрочната посока на цената на акциите на Walmart.

Фигура 5: WMT пада под подкрепата от 51 долара през 2005 г.

Долния ред

Много технически или други краткосрочни търговци научават за нивата на подкрепа и съпротива в началото на кариерата си. И все пак, някои от тези търговци никога не учат или разбират напълно интригуващото преобръщане на ролята, което се случва, след като цената на базовия актив се премести извън едно от тези критични нива. Концепцията за обратна роля има своя дял от критиците, които не вярват, че тази концепция се представя в реалния свят, но както е показано по-горе, това явление може да бъде намерено в класациите на някои от най-известните имена на фондовия пазар,