Програма за премахване на проблемни активи (TARP)
Програмата за подпомагане на проблемни активи (TARP) беше инициатива, създадена и ръководена от Министерството на финансите на САЩ за стабилизиране на финансовата система на страната, възстановяване на икономическия растеж и смекчаване на възбраните след финансовата криза през 2008 г. TARP се стреми да постигне тези цели чрез закупуване на активи и акции на проблемните компании.
Как работи Програмата за премахване на проблемни активи (TARP)
Глобалните кредитни пазари спряха почти през септември 2008 г., тъй като няколко основни финансови институции като Фани Мей, Фреди Мак и American International Group (AIG) изпитаха сериозни финансови проблеми и други, като Леман Брадърс, фалираха - последици от ипотечната криза с предизборна криза, започнала предишната година. Инвестиционните компании Goldman Sachs и Morgan Stanley промениха хартите си, за да станат търговски банки, в опит да стабилизират капиталовите си ситуации.
Ключови заведения
- Програмата за обезщетение от проблемни активи (TARP), създадена и управлявана от Министерството на финансите на САЩ след финансовата криза през 2008 г., се състоеше в усилия за стабилизиране на финансовата система, като правителството купува ипотечни ценни книжа и банкови акции.
- От 2008 до 2010 г., TARP приключи с инвестирането на 426, 4 милиарда долара във фирми и възстанови 441, 7 милиарда долара в замяна.
- По онова време TARP беше противоречив и неговата ефективност продължава да се дискутира: Адвокати твърдят, че спаси американската финансова система и съкрати кризата, докато критиците обвиниха просто дадоха на Уолстрийт ненужен, без строй.
За да попречи на ситуацията да излезе напълно извън контрола, министърът на финансите Хенри Полсън бе инициатор на Програмата за обезпокояване с проблемни активи (TARP). Той беше подписан от закона от президента Джордж Буш на 3 октомври 2008 г. с приемането на Закона за спешна икономическа стабилизация.
Първоначалната цел на TARP: да увеличи ликвидността на паричните пазари и вторичните ипотечни пазари чрез закупуване на обезпечени с ипотека ценни книжа (MBS) и чрез това, намаляване на потенциалните загуби на институциите, които ги притежават. По-късно целта му бе променена леко, за да позволи на правителството да купува собствен капитал в банки и други финансови институции. Първоначално TARP даде покупателната способност на хазната в размер на 700 милиарда долара; Законът за реформа и защита на потребителите на Дод-Франк на Уолстрийт (наричан просто Дод-Франк) по-късно намали разрешението от 700 милиарда долара до 475 милиарда долара.
Средствата на TARP отидоха за закупуване на акции в банки, застрахователни компании и производители на автомобили, както и за заемане на средства за финансови институции и за собственици на жилища.
Правителството на САЩ закупи предпочитани акции в осем банки: Bank of America / Merrill Lynch, Bank of New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, State Street и Wells Fargo. От банките се изискваше да дадат на правителството 5% дивидент, който да нарасне до 9% през 2013 г., насърчавайки банките да изкупуват обратно акциите в рамките на пет години. От началото на програмата до 3 октомври 2010 г. (крайният срок за разширяване на средствата) 245 милиарда долара отидоха за стабилизиране на банките, 27 милиарда долара за програми за увеличаване на кредитната наличност, 80 милиарда долара за автомобилната индустрия в САЩ (по-специално за GM и Chrysler), 68 милиарда долара отидоха за стабилизиране на AIG, а 46 милиарда долара отидоха за програми за предотвратяване на възбрани, като например „Осигуряване на достъпна цена за дома“.
Разпоредбите на TARP изискват участващите компании да загубят определени данъчни облекчения и в много случаи да поставят ограничения на изпълнителните компенсации и да забраняват на получателите на средства да дават бонуси на своите 25 най-високоплатени ръководители. Дори и до 2009 г. спасените фирми платиха около 20 милиарда долара на ключовия персонал - сардонично наричани бонуси по TARP.
Наследството на TARP
През декември 2013 г. Министерството на финансите приключи TARP и правителството заключи, че инвестициите му са спечелили над 11 милиарда долара за данъкоплатците. За да бъдем по-конкретни, TARP възстанови средства на обща стойност 441, 7 милиарда долара от инвестирани 426, 4 милиарда долара. Правителството също така твърди, че TARP попречи на американската автомобилна индустрия да се провали и спаси повече от 1 милион работни места, помогна за стабилизиране на банките и възстанови наличността на кредити за физически лица и предприятия.
Въпреки това икономистите, политиците и финансовите специалисти все още обсъждат достойнствата на TARP и се чудят дали това е било необходимо. Критиците обвиняват, че програмата не успя да помогне на жилищните пазари, които остават депресирани с години. Някои казват, че това не е стигнало достатъчно - че правителството е трябвало да настоява за дялово участие във финансовите дружества, които създава, за да подпомогне контрола на техните бъдещи практики. Вместо това, казват те, заемите без ограничения на TARP по същество действаха като награда за лошо поведение, изпращайки съобщение „Действайте безотговорно и ние ще ви помогнем“ - и установявайки опасен прецедент на зависимост.
TARP също така не хареса правителството на американската общественост, която видя Уолстрийт да извлече ползи - включително онези прословути бонуси - и да се върне към рентабилността, дори когато хората се бориха с дългове, безработица и възбрани вследствие на Голямата рецесия.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.