Поглед към най-големия устойчив инвестиционен ETF

Въз основа на осведомеността за околната среда, социалната политика и управлението (ESG), "устойчивостта" и "устойчивото инвестиране" са някои от най-новите модни думи за проникване в борсата, търгувани с борсови фондове (ETFs). Реалността на ESG и устойчивите ETF, които също могат да се считат за социално отговорни инвестиции (SRI), бързо нараства по отношение на населението. Когато се прилагат либерално ESG и дефинициите за устойчивост, вселената на такива ETFs е близо 70 и това включва нарастващ брой фондове с фиксиран доход.

Както е определено от Bloomberg, до януари 2018 г. броят на американските фондове, подкрепящи добродетелни и устойчиви инвестиции - включително взаимни фондове и ETFs - беше около 206. ETFs все още са малка част от уравнението на SRI, като много от най-големите устойчиви ETFs се движат около съседство с активи от 15 милиарда долара. Най-големият ETF, фокусиран върху принципите на ESG и принципите за устойчивост, е Фондът за основен капитал на Parnassus (PRBLX) с активи от около 15, 3 милиарда долара, който съществува под чадъра на Parnassus Investments, който твърди, че включва факторите на ESG в своя основен инвестиционен процес.

Друг основен социално осъзнат ETF е iShares MSCi KLD 400 Social ETF (DSI). DSI проследява социалния индекс MSCI KLD 400. "Социалният индекс MSCI KLD 400 е предназначен да осигури експозиция на компании с високи MSCI ESG рейтинги, като изключва компании, чиито продукти могат да имат отрицателни социални или екологични въздействия", според MSCI, "Състои се от 400 компании, избрани от MSII IMI индекса на MSCI USA, която включва американски компании с големи, средни и малки капитали. Тя има за цел да подбере компании с най-високите оценки на ESG във всеки сектор и да поддържа тежести на сектора, подобни на тези на родителския индекс. "

Важен фактор, който инвеститорите трябва да обмислят с DSI или всеки устойчив фонд по този въпрос, е, че историите на тези продукти са еднакво за това, което е изключено от фондовете, както и какво е включено. Що се отнася до DSI, основният индекс на ETF изключва запасите от някои предсказуеми отрасли, включително алкохол, огнестрелно оръжие, хазарт, ядрена енергия, порнография и тютюн.

Дори и при всички тези изключения, DSI е дом на 403 акции и дори когато отчита различни индустрии, които няма да държи, DSI предоставя експозиция във всички 11 сектора на GICS. Не е изненадващо, че секторите на енергетиката, материалите и комуналните услуги са три от петте най-малки тежести на сектора на ETF, събирайки малко под 15% от портфейла на фонда.

Обратно, технологичният сектор обикновено е отличителен белег на устойчивите фондове и DSI не е изключение. DSI отделя 32, 39% от теглото си на технологични запаси, което е значително наднормено тегло за този сектор спрямо S&P 500. Шест от топ 10-те акции на ETF са запаси от технологии, включително Microsoft Corp. (MSFT) и Google майка Alphabet Inc. (GOOG), (Вижте също: Социално отговорно инвестиране: Какво трябва да знаете .)

През последните три години DSI леко изостава S&P 500, но има моменти, когато ETF преодоля показателя на капитала в САЩ. Тригодишното стандартно отклонение на DSI от 10, 64% е само малко над 10, 04%, открито на S&P 500, но устойчивият ETF има по-ниска дивидентна доходност и умерено по-високо съотношение цена-печалба.