8 начина да мисля като Уорън Бъфет

През 1999 г. Робърт Г. Хагстром написа книга за легендарния инвеститор Уорън Бъфет, озаглавена „Портфолиото на Уорън Бъфет“. Това, което е толкова чудесно в книгата и какво я отличава от безбройните други книги и статии, написани за „Оракула в Омаха“, е, че предлага на читателите ценен поглед върху това как Бъфет всъщност мисли за инвестициите. С други думи, книгата се задълбочава в психологическото мислене, което направи Бъфет толкова приказно богат.

(виж Уорън Бъфет: Как го прави)

Въпреки че инвеститорите биха могли да се възползват от прочитането на цялата книга, ние подбрахме извадка за съвети и предложения относно нагласите на инвеститорите с размер на ухапване и начини за подобряване на избора на акции, които ще ви помогнат да влезете в главата на Buffett

1. Запасите са бизнес

Много инвеститори мислят за акциите и фондовата борса като цяло за нищо повече от малки парчета хартия, които се търгуват напред и назад сред инвеститорите. Това може да помогне на инвеститорите да станат твърде емоционални по отношение на дадена позиция, но не е задължително да им позволят да вземат най-добрите възможни инвестиционни решения.

Ето защо Бъфет заяви, че вярва, че акционерите трябва да мислят за себе си като за „частни собственици“ на бизнеса, в който инвестират. Мислейки по този начин, както Hagstrom, така и Buffett твърдят, че инвеститорите ще са склонни да избягват да взимат решения за инвестиции извън маншета и да станат по-фокусирани в по-дългосрочен план. Освен това, дългосрочните „собственици“ са склонни да анализират ситуациите по-подробно и след това да обмислят много решения за покупки и продажби на решения. Хагстром казва, че тази засилена мисъл и анализ обикновено водят до подобрена възвръщаемост на инвестициите.

(прочетете повече с Инвестиционния стил на Уорън Бъфет)

2. Увеличете инвестицията си

Макар че рядко - ако изобщо има - има смисъл за инвеститорите да "слагат всичките си яйца в една кошница", също да поставите всичките си яйца в твърде много кошници. Бъфет твърди, че свръхдиверсификацията може да попречи на възвръщаемостта, колкото липсата на диверсификация. Ето защо той не инвестира във взаимни фондове. Освен това той предпочита да прави значителни инвестиции само в шепа компании.

(вижте Опасностите от прекалено разнообразяване на вашето портфолио)

Buffett е твърд вярващ, че инвеститорите първо трябва да си свършат домашното, преди да инвестират в каквато и да е сигурност. Но след като този процес на надлежна проверка приключи, инвеститорите трябва да се чувстват достатъчно комфортно, за да отделят значителна част от активите в този акции. Те също трябва да се чувстват комфортно да спечелят цялостното си инвестиционно портфолио до няколко добри компании с отлични перспективи за растеж.

Позицията на Бъфет относно отделянето на време за правилното разпределение на вашите средства се подкрепя от коментара му, че не става въпрос само за най-добрата компания, а за това как се чувствате към компанията. Ако най-добрият бизнес, който притежавате, представлява най-малко финансов риск и има най-благоприятни дългосрочни перспективи, защо бихте вложили пари в 20-ия си любим бизнес, вместо да добавяте пари за най-добрите решения?

3. Намаляване на оборота на портфейла

Бързото търгуване с акции и извън тях може потенциално да спечели много пари на индивида, но според Бъфет този търговец всъщност затруднява възвръщаемостта на инвестициите си. Това е така, защото оборотът на портфейл увеличава размера на данъците, които трябва да се плащат върху капиталовите печалби и повишава общата сума на комисионните долари, които трябва да бъдат платени за дадена година.

"Oracle" твърди, че това, което има смисъл в бизнеса, има смисъл и в запасите: Инвеститорът обикновено трябва да държи малко парче от изключителен бизнес със същата упоритост, каквато притежателят би проявил, ако притежава целия този бизнес.

Инвеститорите трябва да мислят дългосрочно. Като имат такова мислене, те могат да избегнат плащането на огромни комисионни и високи краткосрочни данъци върху капиталовата печалба. Те също така ще бъдат по-подходящи да преодолеят всички краткосрочни колебания в бизнеса и в крайна сметка да извлекат ползите от увеличените доходи и / или дивиденти във времето.

Уорън Бъфет: ИнвестоТривия, част 2

4. Имайте алтернативни показатели

Докато цените на акциите може да са най-добрият барометър за успеха или провала на даден избор на инвестиция, Buffett не се фокусира върху този показател. Вместо това той анализира и пори над основните икономики на даден бизнес или група предприятия. Ако една компания прави всичко необходимо, за да расте сама на печалба, тогава цената на акциите в крайна сметка ще се погрижи за себе си.

Успешните инвеститори трябва да разгледат компаниите, които притежават, и да проучат истинския си потенциал за печалба. Ако основите са солидни и компанията повишава стойността на акционерите, като генерира постоянен растеж на дъното, цената на акциите трябва да отразява това в дългосрочен план.

5. Помислете в вероятностите

Bridge е игра с карти, в която най-успешните играчи са в състояние да преценят математическите вероятности да победят своите опоненти. Може би не е изненадващо, че Buffett обича и активно играе мост и той взима стратегиите отвъд играта в света на инвестициите.

Бъфет предлага инвеститорите да се съсредоточат върху икономиката на компаниите, които притежават (с други думи базовите бизнеси), и след това се опитват да претеглят вероятността определени събития да изчезнат или да не се получат, подобно на това, че играчът на бридж проверява вероятностите на опонентите си. ръце. Той добавя, че съсредоточавайки се върху икономическия аспект на уравнението, а не върху цената на акциите, инвеститорът ще бъде по-точен в способността си да преценява вероятността.

Мисленето на вероятностите има своите предимства. Например, инвеститор, който размишлява над вероятността дадена компания да отчете определен темп на растеж на печалбата за пет- или десетгодишен период, е много по-подходяща за избягване на краткосрочните колебания в цената на акциите. В крайна сметка това означава, че възвръщаемостта на инвестициите вероятно ще бъде по-добра и че той също ще реализира по-малко разходи за транзакции и / или капиталови печалби.

6. Разберете психологията

Много просто, това означава, че хората трябва да разберат, че съществува психологическо мислене, което успешният инвеститор е склонен. По-конкретно, успешният инвеститор ще се съсредоточи върху вероятностите и икономическите въпроси, като оставя решенията да се управляват рационално, а не емоционално, мислещо.

Повече от всичко собствените емоции на инвеститорите могат да бъдат най-лошият им враг. Бъфет твърди, че ключът към преодоляването на емоциите е да успееш да задържиш вярата си в истинските основи на бизнеса и да не се засягаш твърде много за фондовата борса.

Инвеститорите трябва да осъзнаят, че има определен психологически начин на мислене, който би трябвало да имат, ако искат да имат успех, и да се опитат да приложат този начин на мислене.

7. Игнорирайте прогнозите на пазара

Има една стара поговорка, че Доу „се изкачва на стената на притеснение“. С други думи, въпреки негативността на пазара и онези, които непрекъснато твърдят, че рецесията е "точно зад ъгъла", пазарите са постигнали доста добри резултати във времето. Следователно, съдбите трябва да бъдат игнорирани.

От другата страна на монетата, също толкова вечни оптимисти твърдят, че борсата се насочва непрекъснато по-високо. Те също трябва да бъдат игнорирани.

В цялото това объркване Бъфет предлага инвеститорите да съсредоточат усилията си върху изолиране и инвестиране в акции, които в момента не се оценяват точно от пазара. Логиката тук е, че когато борсата започне да осъзнава присъщата стойност на компанията (чрез по-високи цени и по-голямо търсене), инвеститорът ще издържи да направи много пари.

8. Изчакайте мазнината

Книгата на Хагстром използва модела на легендарния бейзболен играч Тед Уилямс като пример за мъдър инвеститор. Уилямс би изчакал конкретна стъпка (в зона на чинията, където знаеше, че има голяма вероятност да осъществи контакт с топката), преди да замахне. Говори се, че тази дисциплина е позволила на Уилямс да има по-висока средна продължителност на живота в сравнение с типичния играч.

По същия начин Бъфет предлага на всички инвеститори да действат така, сякаш притежават карта за решение за цял живот със само 20 удара за избор на инвестиция. Логиката е, че това би трябвало да им попречи да направят посредствен инвестиционен избор и да се надяваме, чрез разширение, да подобрят общата възвръщаемост на съответните си портфейли.

Долния ред

„Портфолиото на Уорън Бъфет“ е безвредна книга, която предлага ценна представа за психологическото мислене на легендарния инвеститор Уорън Бъфет. Разбира се, ако да научите как да инвестирате като Уорън Бъфет беше толкова лесно, колкото да прочетете книга, всички биха били богати! Но ако отделите време и усилия, за да внедрите някои от доказаните стратегии на Buffett, бихте могли да сте на път към по-добър избор на запаси и по-голяма възвръщаемост.