Взаимни срещу фондови застрахователни компании: Каква е разликата?

Застрахователните компании се класифицират като акции или взаимни, в зависимост от структурата на собственост на организацията. Има и някои изключения, като Blue Cross / Blue Shield и братски групи, които все още имат различна структура. Все пак акционерните и взаимните компании са най-разпространените начини, по които застрахователните компании се организират.

В световен мащаб има повече взаимни застрахователни компании, но в САЩ акционерните застрахователни компании превъзхождат взаимните застрахователи.

Когато избирате застрахователна компания, трябва да имате предвид няколко фактора, включително:

• Дружеството е акционерно или взаимно?
• Какви са оценките на компанията от независими агенции като Moody's, AM Best или Fitch?
• Излишъкът на компанията нараства и има ли достатъчно капитал, за да бъде конкурентен?
• Каква е премиумната устойчивост на компанията? (Това е мярка за това колко притежатели на полици подновяват покритието си, което е показател за удовлетвореността на клиентите от обслужването и продуктите на компанията.)

Научете как се различават акционерните и взаимните застрахователни компании и кой тип да вземете предвид при закупуване на полица.

Ключови заведения

• Застрахователните дружества най-често се организират като акционерно дружество или взаимно дружество.
• Във взаимна компания застрахованите лица са съсобственици на фирмата и се ползват от дивидентен доход въз основа на корпоративните печалби.
• В акционерно дружество външни акционери са съсобственици на фирмата, а притежателите на полици нямат право на дивиденти.
• Демутализацията е процесът, при който взаимен застраховател става акционерно дружество. Това се прави, за да се получи достъп до капитал, за да се разшири по-бързо и да се увеличи рентабилността.

Фондови застрахователни компании

Акционерно застрахователното дружество е корпорация, собственост на своите акционери или акционери и целта му е да извлече печалба от тях. Застрахованите лица не споделят пряко печалбите или загубите на компанията. За да работи като акционерна корпорация, застрахователят трябва да има минимум капитал и излишък на ръка, преди да получи одобрение от държавните регулатори. Трябва да се спазват и други изисквания, ако акциите на дружеството се търгуват публично.

Някои известни американски борсови застрахователи включват Allstate, MetLife и Prudential.

Взаимно застрахователни компании

Идеята за взаимно застраховане датира от 1600 г. в Англия. Първата успешна компания за взаимно застраховане в САЩ - Филаделфийската вноска за застраховане на къщи от загуба от пожар - е основана през 1752 г. от Бенджамин Франклин и продължава да развива дейност и днес.

Често се създават взаимни компании за попълване на незапълнена или уникална нужда от застраховка. Те варират по размер от малки местни доставчици до национални и международни застрахователи. Някои компании предлагат множество линии на покритие, включително собственост и произшествия, живот и здраве, докато други се фокусират върху специализирани пазари. Взаимните компании включват пет от най-големите застрахователи на имущество и злополука, които съставляват около 25% от американския пазар.

Взаимно застрахователно дружество е корпорация, собственост изключително на застрахованите лица, които са "договорни кредитори" с право на глас в съвета на директорите. Като цяло дружествата се управляват, а активите (застрахователни резерви, излишъци, фондове за извънредни ситуации, дивиденти) се държат в полза и защита на притежателите на полици и техните бенефициенти.

Ръководството и съветът на директорите определят какъв размер на оперативния доход се изплаща всяка година като дивидент на притежателите на полици. Въпреки че не е гарантирано, има компании, които изплащат дивидент всяка година, дори в трудни икономически времена. Големите взаимни застрахователи в САЩ включват Northwestern Mutual, Guardian Life, Penn Mutual и Mutual of Omaha.

Ключови разлики

Подобно на акционерните дружества, взаимните дружества трябва да се придържат към държавните осигурителни разпоредби и да бъдат покривани от държавни гаранционни фондове в случай на несъстоятелност. Въпреки това, много хора смятат, че взаимните застрахователи са по-добър избор, тъй като приоритетът на компанията е да служи на притежателите на полица, които притежават компанията. С взаимна компания те смятат, че няма конфликт между краткосрочните финансови нужди на инвеститорите и дългосрочните интереси на притежателите на полици.

Докато притежателите на взаимни застраховки имат право да гласуват управлението на компанията, много хора не го правят, а средният притежател на полица наистина не знае какво има смисъл за компанията. Притежателите на полици също имат по-малко влияние от институционалните инвеститори, които могат да натрупат значителна собственост в дадена компания.

Понякога натискът от страна на инвеститорите може да бъде добро нещо, принуждавайки мениджмънта да оправдава разходите, да прави промени и да поддържа конкурентна позиция на пазара. Вестник „Бостън глобус “ проведе осветяващи разследвания, поставящи под въпрос изплащането на изпълнителни компенсации и разходните практики в „Mass Mutual“ и „Liberty Mutual“, показвайки, че превишенията се случват във взаимни компании.

След като бъде създадена, дружество за взаимно осигуряване набира капитал чрез издаване на дълг или вземане на заеми от притежателите на полици. Дългът трябва да бъде изплатен от оперативната печалба. Оперативните печалби също са необходими за подпомагане на финансирането на бъдещия растеж, поддържане на резерв срещу бъдещи задължения, компенсиране на лихвените проценти или премии и поддържане на рейтинги в бранша, наред с други нужди. Фондовите компании имат по-голяма гъвкавост и по-голям достъп до капитал. Те могат да събират пари, като продават дълг и издават допълнителни акции от акции.

Demutualization

През годините много от взаимните застрахователи са обезвредени, включително два големи застрахователя - MetLife и Prudential. Демутализацията е процесът, при който притежателите на полици стават акционери и акциите на компанията започват да търгуват на публична фондова борса. Ставайки акционерно дружество, застрахователите са в състояние да отключат стойност и достъп до капитали, което позволява по-бърз растеж чрез разширяване на техния вътрешен и международен пазар.

Долния ред

Инвеститорите са загрижени за печалбите и дивидентите. Клиентите са загрижени за разходите, обслужването и покритието. Перфектният модел би бил застрахователна компания, която би могла да отговори на двете нужди. За съжаление тази компания не съществува.

Някои компании насърчават ползите от притежаването на полица с взаимен застраховател, а други се фокусират върху цената на покритието и как можете да спестите пари. Един възможен начин за справяне с тази дилема се основава на вида застраховка, която купувате. Политиките, които се подновяват ежегодно, като например застраховка на автомобили или собственици на жилища, са лесни за превключване между компании, ако станете недоволни, така че акционерното застрахователно дружество може да има смисъл за тези видове покритие. За по-дългосрочно покритие като застраховка живот, инвалидност или дългосрочна грижа може да искате да изберете по-ориентирана към услуги компания, която най-вероятно би била взаимно застрахователна компания.