Четирите начина за покупка и продажба на ценни книжа

Един от основните аспекти на инвестирането, който понякога се пренебрегва, е начинът, по който се купуват и продават различни ценни книжа. С въвеждането на по-ниски комисионни, отслабването на регулаторните разпоредби и засиления обществен интерес към инвестициите, финансовата индустрия преживява различни възможности за покупка и продажба на акции, облигации и взаимни фондове.

В Северна Америка можете да търгувате с инвестиционни ценни книжа по следните четири начина:

• Посредничество
• Компанията, която ги издава
• Банките
• Индивидуални инвеститори

Ключови заведения

• Един от най-често срещаните и лесни начини за покупка и продажба на акции, взаимни фондове и облигации е чрез посредническа къща.
• По-често методът на директна сделка директно с емитиращата компания е по-труден от покупката и продажбата на ценни книжа чрез брокер.
• Въпреки че повечето банки не продават акции, те предлагат взаимни фондове и облигации.
• Има много начини за покупка и продажба на ценни книжа; всеки идва със своите предимства, предизвикателства и рискове.

Брокерски къщи

Един от най-често срещаните и лесни начини за покупка и продажба на акции, взаимни фондове и облигации е чрез посредническа къща. Брокерските фирми обикновено изискват от вас да отворите сметка в тях и да депозирате определена сума средства като доказателство за добросъвестност. Брокерските посредници са популярни, защото те (а не вие) вършат голяма част от задкулисната работа, като попълване на необходимите документи и осигуряване на навременни плащания на дивиденти. Изборът на подходящ брокер е важна първа стъпка за новите инвеститори.

Брокери с пълно обслужване

В исторически план основният начин за инвеститорите да влязат на пазара на ценни книжа беше просто да се свържат с техните брокери с пълна услуга и да ги накарат да купуват различни акции и облигации от тяхно име. Поради личната връзка, която често се развива между инвеститор и брокер, брокерите с пълна услуга обикновено се обаждат на своите клиенти и дават препоръки за покупка или продажба на определени ценни книжа.

Брокери с отстъпка

Брокерските отстъпки стават все по-популярни сред инвеститорите благодарение на все по-намаляващите комисионни. Тези посредници, като големите супермаркети, предлагат на инвеститорите огромен избор на ниска цена. Въпреки това инвеститорите трябва да свършат по-голямата част от работата сами. Почти всички брокери с отстъпки можете да закупите акции, облигации или взаимни фондове или като се обадите на някой от инвестиционните представители - който ще събере комисионна - или сами да завършите транзакцията онлайн.

Така или иначе ще трябва да въведете билет за поръчка, в който се посочва вида на ценната книга, която искате да закупите (облигация, акции или взаимен фонд), цената, която искате да платите за нея, количеството, което искате да закупите, и продължителността, за която искате да оставите поръчката активна (например, един ден до един месец). След правилното приключване на поръчката, поръчката се изпраща на борсата, където акцията, облигацията или взаимният фонд се купува или продава при каквито и да са условия от билета за поръчката.

Директно от бизнеса

По-често методът на директна сделка директно с емитиращата компания е по-труден от покупката и продажбата на ценни книжа чрез брокер; макар и директната сделка има предимства.

Когато оценявате този метод на транзакция, първото нещо, което трябва да вземете предвид, дали сте удобно да държите ценните книжа сами? Когато купувате акции или облигации директно от емитента, те ще се държат в сертификати, или в регистрирана форма или на приносител.

Ако вашата покупка е във форма на приносител, издаващият субект не съхранява никакви записи на транзакции, което означава, че сте отговорни за запазването на ценната книга. Ако загубите гаранция под формата на приносител, няма начин да я извлечете; човекът, който го намери, е гордият нов собственик на вашите запаси. Този проблем не възниква при взаимни фондове, защото всъщност не притежавате дялове поотделно.

Второ, имате ли нужда незабавно от достъп до средствата? С продажбата на взаимни фондове обикновено можете да получавате пари три дни след датата на транзакцията. Изчакването на средства от продажбата на акции или облигации обаче може да бъде значително по-дълго. Например, ако искате да продавате инструменти, които са в регистрирана форма, трябва да подпишете гърба на всеки сертификат и да го изпратите обратно на издаващата компания, преди да можете да получите пари в брой.

И накрая, колко важна е цената за покупка или продажба за вас? Ако искате да купувате акции, облигации и взаимни фондове за най-ниската възможна пазарна цена, директната сделка с емитент може да не е за вас. Когато купувате акции или облигации директно от емитент, обикновено ще трябва да ги закупите на цена, определена от емитента, и да ги продадете обратно на друга определена цена.

Предвид всички горепосочени проблеми, защо някой би искал директно да купува и продава? За разлика от брокерските посредници, които могат да изискват минимална сума за покупка за долар, предприятията обикновено имат няколко ограничения за минималния брой закупени единици. Освен това не е необходимо да имате акаунт, който понякога изисква минимален баланс и санкционира дългосрочните инвеститори с такси за бездействие.

Банките

Въпреки че повечето банки не продават акции, те предлагат взаимни фондове и облигации. Това каза, че техният избор ще бъде ограничен до средствата, предлагани от самата банка или чрез нейните партньори. От плюс страна, лекота. Можете просто да влезете в почти всяка банка на ъгъла и да закупите взаимни фондове или облигации на място.

Представител на банката трябва да може да ви каже различните характеристики и минимални количества за покупка на наличните продукти.

Лице за двупосочна

На теория можете да купувате и продавате ценни книжа поотделно (извън борса). Да предположим, че приятел има запас, който бихте искали да закупите, или роднина, който се нуждае веднага от средствата, би искал да ви продаде облигация. Може да се направи, но внимавайте за измами, като фалшиви сертификати.

При повечето акции и облигации като купувач, другата страна ще трябва да подпише сертификатите на вас. Ако искате да продадете, трябва само да подпишете гърба на сертификатите, които след това могат да бъдат продадени на друга страна. И в двата случая след подписването на сертификатите за сигурност те трябва да бъдат изпратени обратно на компанията, за да бъдат пререгистрирани под името на новия собственик.

Долния ред

Има много начини за покупка и продажба на ценни книжа; всеки идва със своите предимства, предизвикателства и рискове. Независимо дали решите да се занимавате с брокер с пълна услуга или отстъпка, компания, издател, банка, приятел или роднина, уверете се, че сте свършили домашната си работа и сте определили маршрута, който е най-подходящ за вас.