Дефиниция и начини за използване на лихвата

Какво е кратък интерес?

Кратко лихва е броят на акциите, които са продадени къси, но все още не са покрити или закрити. Краткият интерес, който може да се изрази като число или процент, е показател за пазарните настроения. Изключително високия кратък интерес показва, че инвеститорите са много песимистични, потенциално свръхпесимистични. Когато инвеститорите са прекалено песимистични, това може да доведе до много рязко покачване на цените в пъти. Големите промени в краткия интерес също мигат предупредителни знаци, тъй като това показва, че инвеститорите може да се превръщат по-мечешки или бичи в акция.

Ключови заведения

• Често интересът често се изразява като число, но е по-показателен като процент.
• Увеличаването на сигналите за къси лихви, че инвеститорите са станали по-мечи, докато намаляването на сигналите за къси лихви са станали по-бичи.
• Крайностите в кратък интерес се считат от някои търговци за индикатор за противоположност. Например, изключително високата кратка лихва за акция може да показва, че инвеститорите са станали твърде мечешки и цената всъщност може да се дължи на обрат в посока нагоре.
• Обикновено късите лихви се публикуват от фондовите борси веднъж месечно, въпреки че Nasdaq публикува отчет два пъти месечно.

Какво ви казва краткият интерес

Краткият интерес може да даде представа за потенциалната посока на отделните акции, както и за това как бичи или мечи инвеститори са за пазара като цяло. Фондовите борси измерват и отчитат кратки лихви. Обикновено те издават отчети в края на всеки месец, като дават на инвеститорите инструмент за използване като еталон за къси продажби. Борсата Nasdaq публикува кратък отчет за лихвите в средата на месеца.

Голямо увеличение или намаление на късата лихва на акциите от предходния месец може да бъде особено показателно за настроението. Например, когато късата лихва за акция нарасне от 10% на 20%, това може да е предупредителен знак, че настроението нараства отрицателно за дадена компания. Броят на инвеститорите, които очакват цената на акциите да намалее, се е удвоила. Такава голяма промяна може да даде основание на инвеститорите да задълбочат анализа си.

Запасите, които показват изключително кратки показания за лихви, са по-предразположени към кратки стискания. Акциите с по-малък поплавък и висока къса лихва имат най-голяма вероятност за кратко стискане, тъй като късите акции намаляват. Екстремното четене може да е различно в отделните запаси. Солидна компания с дълга история на стабилно генериране на печалба може да има крайности близо 10%, докато по-спекулативните компании могат да наблюдават кратък лихвен ръст над 30% редовно. Когато запасът достигне крайност, това може да сигнализира за възможността за кратко стискане. Краткото притискане е възходящ ход на цените, причинен от купуването на инвеститори, съчетано с къси продавачи, принудени да купуват, за да покрият позициите си, за да не поемат твърде голяма загуба.

Късата лихва също може да бъде преобразувана в съотношение, наречено дни до покритие. Направете това, като вземете броя на късите акции и го разделите на средния дневен обем на търговия. Ако късата лихва е един милион акции, а средният дневен обем на търговията е 100 000 акции, ще отнеме поне 10 средни дни, за да могат шортите да покрият позициите си. Колкото по-големи са дните за покриване, толкова по-мечи инвеститори са, но потенциално по-голямото е краткото притискане, ако грешат.

Кратък анализ на лихвите може да се направи за отделни акции или за акции като цяло. За да прецени фондовия пазар като цяло, инвеститор може да разгледа дните до покриване на всички акции на NYSE, като вземе общата кратка лихва, разделена на среднодневния обем на NYSE търговия.

Примери за това как се използва къса лихва

Има няколко начина, по които може да се използва кратък интерес. За търговци, които се интересуват от кратко стискане, потърсете акции, които имат значително увеличение на късата лихва или които имат голям брой дни за покриване. След това запасите трябва да се базират, тъй като вероятно ще бъдат под силен натиск на продажбите (макар и не винаги). Само след като цената започне да нараства, ще се обмисли дълга търговия. Този подход би трябвало да използва строга стоп загуба за контрол на риска, а сделките трябва да се считат за краткосрочен характер, тъй като може да има валидни причини, поради които инвеститорите са толкова меки.

Инвеститор, който е дълъг акции, може също да пожелае да проследи къси лихви. Ако краткият интерес се увеличава, това може да е знак, че инвеститорите стават все по-притеснени за акциите или за фондовия пазар като цяло. И в двата случая той предупреждава инвеститора потенциално да защити печалбата или да бъде готов за някакъв потенциален недостатък.

Разликата между краткия интерес и съотношението Put / Call

Късата лихва и съотношението пут / кол са и двата показателя за пазарни настроения. Краткият интерес се фокусира върху броя на изплатените къси акции. Съотношението put / call използва пазара на опции за своите данни. Опциите за пут са мечешки залози, докато обажданията са бичи залагания. Следователно промените в съотношението пут / кол са друг показател, който може да се използва за определяне дали инвеститорите очакват цените да се повишат или да паднат в бъдеще.

Ограничения при използване на къса лихва

Кратък интерес може да бъде разказващ и полезен инструмент, но той не е единственият определящ фактор за инвестиционното решение. Това е точка от данни, която трябва да добавите като част от цялостния анализ на инвеститора. Промените в краткия интерес и дори крайности може да не доведат до съществени промени в цените навреме. Акцията може да се задържи на изключително четене за дълги периоди от време, без кратък натиск или по-голям спад на цената. Освен това много големи понижения на цените не се прогнозират предварително чрез повишаване на късата лихва.

Краткият интерес се публикува веднъж месечно от повечето борси и два пъти месечно от Nasdaq. Следователно, използваните от търговците на информация винаги са малко остарели и действителният кратък интерес вече може да бъде значително по-различен от това, което се казва в доклада.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Кратко стискане и пример Кратък притискане е, когато силно скъсената сигурност се покачи рязко по-високо, принуждавайки късите продавачи да затворят позициите си и да увеличат натиска. Кратките продавачи трябва да са наясно със свиването, тъй като купувачите гледат да печелят от тях. повече Определение за изтичане на мечка Обемът на притискане на мечка е ситуация, при която продавачите са принудени да покрият позициите си, тъй като цените внезапно се увеличават, добавяйки към бичия скорост. още Дни за покриване Определение Дните за покриване, наричани също кратко съотношение, измерват очаквания брой дни за закриване на акции, издадени от компанията, които са били съкратени. повече Определение за кратко покритие Краткото покритие се отнася до изкупуване на обратно заети ценни книжа с цел затваряне на отворени къси позиции с печалба или загуба. повече Какво е краткото лихвено съотношение? Коефициентът на къса лихва е бърз начин да разберете дали акциите са силно скъсени спрямо средния дневен обем на търговия. още Дефиниция и пример на индикатора за чувствителност Индикаторът за настроение е графичен или цифров индикатор, създаден да покаже как се чувства групата по отношение на пазара или икономиката. Индикаторите за чувствителност се използват от някои търговци за прогнозиране на бъдещото поведение и посоката на пазара или икономиката. повече партньорски връзки